Russell 2000 Tehniline: Nõrgeim võib jälle nõrgemaks jääda – MarketPulse

• Russell 2000 on 2022. aasta juunis/septembris kehtinud sümmeetrilise kolmnurga toega suure languse teinud, mis langes kokku ka eelmisel aastal moodustatud Nasdaq 100 ja S&P 500 praeguste suuremate madalseisudega.
• ICE BofA US High Yield Index optsioonidega korrigeeritud hinnavahe edasine potentsiaalne tõus võib Russell 2000-s esile kutsuda täiendava langussurve.
• Vaadake peamist lühiajalist takistust 1,715 juures.

See on meie eelmise aruande järelanalüüs, “Russell 2000 Technical: USA peamiste aktsiaindeksite seas nõrgim” avaldatud 14. septembril 2023. Klõpsake siin kokkuvõtteks.

. USA Russ 2000 indeks (Russell 2000 futuuride asendusnäitaja) on tõepoolest langenud madalamale ja põhjustanud suure languse alla neljakuulise sümmeetrilise kolmnurga konfiguratsiooni, mis kehtis alates 2022. aasta juuni madalaimast punktist 1,1640 9. oktoobril 2023.

Selle 2023. aasta aastane tootlus eilse (24. oktoobri) USA sessiooni lõpu seisuga on -4.64% miinuses, mis on selgelt alla jäänud teistele USA võrdlusaktsiaindeksitele; Nasdaq 100 (+34.79%), S&P 500 (+10.63%), Dow Jones Industrial Average (-0.02%) sarnasel perioodil.

Väikese kapitalisatsiooniga Russell 2000 peetakse USA majanduse paremaks proksiks, kuna selle koostisosad saavad ligi 80% selle tuludest USA-st ja ligikaudu 40% Russell 2000 indeksist on kahjumlik. Seega sõltuvad need madalama krediidireitinguga zombiettevõtted oma äritegevuse säilitamiseks suhteliselt suurest võlatasemest.

USA võlakirjade pikemaajaliste tootluste hiljutine märkimisväärne tõus, mille puhul USA 10-aastase riigikassa tootlus on selle nädala alguses proovinud psühholoogilist 5% taset, ilma selgeid märke tõusva kurnatuse seisundist veel näha pole.

Olge ettevaatlik USA kõrge tootlusega ettevõtete võlakirjade krediidimarginaali võimaliku tõusuga

ICE BofA US High Yield Index optsioonidega korrigeeritud hinnavahe mahajäänud kõrge tootlusega ettevõtete võlakirjade krediidimarginaal on lõpuks tõusnud viimase nädala jooksul kõrgemale, viie kuu kõrgeimale tasemele 4.51 seisuga esmaspäeval, 23. oktoobril tänu püsivale tõusule. USA 10-aastase riigikassa tootluse liikumine Samuti on likviidsustingimus USA-s hakanud karmimaks muutuma, nagu näitab hiljutine Chicago Föderaalreservi riiklike finantstingimuste finantsvõimenduse alamindeksi liikumine, mis on kujundanud „madalama taseme” (vt joonist). 1).

Joonis 1: ICE BofA US High Yield Index optsiooniga korrigeeritud vahe USA likviidsustingimustega seisuga 23. oktoober 2023 (Allikas: TradingView, klõpsake diagrammi suurendamiseks)

Need peamised makrovaatlused viitavad madalama krediidireitinguga USA korporatsioonide rahastamiskeskkonna kõrgematele kuludele, mis omakorda toob kaasa madalama tulude kasvu ja juhised, mis tõenäoliselt avaldab Russell 2000 neljandas kvartalis täiendavat langussurvet, mis omakorda suurendab tõenäosust majanduslangus USA-s 4. aasta alguses.

Võnkumine keskmise tähtajaga kahaneva kanali piires

Joonis 2: USA Russ 2000 peamine trend seisuga 25. oktoober 2023 (Allikas: TradingView, klõpsake diagrammi suurendamiseks)

Joonis 3: USA Russ 2000 lühikesed ja keskmised trendid seisuga 25. oktoober 2023 (Allikas: TradingView, klõpsake diagrammi suurendamiseks)

USA Russ 2023 indeksi hinnamuutused on alates 2000. aasta oktoobri alguses toimunud langusest alates peamisest sümmeetrilisest kolmnurgast arenemas endiselt keskpikas langusfaasis.

Lisaks jääb langusmoment puutumatuks, nagu on kujutatud 4-tunnise RSI impulsi indikaatoriga, mis on äsja käivitanud oma paralleeltakistusest 40 tasemel langusreaktsiooni ega ole jõudnud ülemüüdud piirkonda (alla 30).

Vaadake 1,715 peamist lühiajalist pöördelist takistust (samuti allapoole langevat 20 päeva libisevat keskmist) praeguse impulsiivse allaliikumise jada potentsiaalseks pikendamiseks järgmiste vahetugede suunas 1,640 ja 1,600 juures.

Kuid kliirens üle 1,715 tühistab langustooni, et näha järgmist vahetakistust 1,790 juures (samuti 50 päeva libisev keskmine).

Sisu on mõeldud ainult üldiseks teabeks. See ei ole investeerimisnõustamine ega lahendus väärtpaberite ostmiseks või müümiseks. Arvamused on autorid; mitte tingimata OANDA Business Information & Services, Inc. või selle sidus-, tütarettevõtete, ametnike või direktorite oma. Kui soovite OANDA Business Information & Services, Inc. toodetud auhinnatud Forexi, kaupade ja globaalsete indeksite analüüsi- ja uudistesaitide teenuses MarketPulse leiduvat sisu reprodutseerida või levitada, avage palun RSS-voog või võtke meiega ühendust aadressil info@marketpulse.com. Külastus https://www.marketpulse.com/ et saada rohkem teavet maailmaturgude löögi kohta. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.