Kuld algab 2024. aastal paljutõotavalt keset püsivaid intressilangetusi panuseid

Kuld algab 2024. aastal paljutõotavalt keset püsivaid intressilangetusi panuseid

Ajatempel: 2. jaanuar 2024 9:33
Allikasõlm: 3043243

Jaga:

  • Kulla hind leevendab mõningast kasvu, kuid jääb tõusule, kuna Fedi intressimäära langetamise panused püsivad.
  • Sel nädalal suunavad USA NFP ja ISM PMI aruanded FX-valdkonnas edasisi tegevusi.
  • USA dollar liigub veelgi enne olulisi majandusandmeid.

Kulla hind (XAU/USD) alustab 2024. aastat paljutõotavalt, näidates teisipäeval kindlat jalgealust intressi vähenemise väljavaadete keskel määrasid Föderaalreservi (Fed) poolt alates märtsist. Intressimäära alandamise lootusi suurendavad tegurid on märkimisväärne edasiminek alusinflatsiooni vähenemises 2% suunas ja tööturu tingimuste leevenemine piirangute tõttu. rahapoliitika hoiak. Väärismetalli müük seisab silmitsi vähesega, kuna USA dollar on edasi arenenud. USD indeks on iganädalaselt tõusnud 102.00 lähedale ja USA 10-aastase riigivõlakirjade tootlus on tõusnud 3.96% lähedale.

Sel nädalal peaksid investorid olema valmis erinevate majanduslike muutuste tõttu näitajad on vabastamiseks rivistatud. Detsembri rahapoliitika koosoleku ISM-i tootmise PMI, JOLTSi töökohtade andmetele ja Föderaalse Avaturu Komitee (FOMC) protokollile järgneb teenuste PMI ja Mitterahaline palgafond (NFP) aruanne. Tõenäoliselt ei muuda turuosalised USA dollari ja riigikassa tootluste laiemat langust, kuna Föderaalreservi intressimäära langetamise ootused süvenevad.

Daily Digest Market Movers: Kulla hind langeb, kuna USA dollar avaldab uue nädala kõrgeima taseme

  • USA dollari edasise taastumise ajal ähvardab kulla hind nominaalselt 2,075 dollari lähedal.
  • Laiemad väljavaated on endiselt optimistlikud Föderaalreservi poolt 2024. aastal enneaegse intressikärbe suurema tõenäosuse osas.
  • Vastavalt CME FedWatchi tööriistale on 72% tõenäosus, et Fed alandab intressimäärasid 25 baaspunkti (bps) võrra 5.00–5.25%ni. Tõenäosus, et Fed jätkab intressimäärade langetamist mais, on sarnane 72%.
  • Kulla hinna pakkumine on tugevnenud pärast seda, kui Föderaalreservi esimees Jerome Powell muutis detsembri rahapoliitika koosolekul oma tooni pikemate intressimäärade tõstmise seisukohalt selliseks, mis näeb intresside kärpimist edaspidiste arutelude teemaks.
  • Jerome Powell hoiatas aga, et hinnastabiilsuse saavutamine on Föderaalreservi peamine eesmärk.
  • Investorid peaksid olema valmis muutlikuks hinnamuutuseks, kuna tööturu, tootmis- ja teenuste PMI andmed on sel nädalal käes. Lisaks keskenduvad investorid FOMC-i protokollidele, mis avaldatakse kolmapäeval.
  • Prognooside kohaselt peaks Tarnehalduse Instituut (ISM) teatama tootmissektori PMI oktoobri kohta 47.1, mis on kõrgem kui varasem näit 46.7.
  • 50.0 künnisest allapoole jäämist loetakse majandusaktiivsuse kahanemiseks ja see oleks USA tehaseandmetes järjekorras 14. langus.
  • USA tööstatistika bürool on kavas esitada JOLTSi töökohtade andmed novembri kohta, mis avaldatakse samuti kolmapäeval. USA tööandjate pakutud töökohti oli 8.850 miljonit, mis on suurem kui varasem nõudlus 8.733 miljonit.
  • Investorite jaoks on põhirõhk FOMC-i minutitel. FOMC-i protokoll annab üksikasjaliku selgituse intressimäärade muutmata jätmise kohta 5.25-5.50% vahemikus juba kolmandat korda järjest. Peale selle keskenduvad investorid 2024. aasta intressimäärade suunistele ning inflatsiooni ja tööturutingimuste üksikasjalikele prognoosidele.
  • Samal ajal on USA dollari indeks (DXY) tõusnud teisipäeval 102.00 lähedale. USD-indeks lõpetas 2023. aastal oma võiduseeria alates 2020. aastast kindlamate intressimäära alandamise panuste osas.
  • Sel nädalal juhinduvad USD indeksi tegevused tööturuandmetest, mis on kavandatud reedeks. Kuid enne seda keskenduvad turuosalised USA automaatse andmetöötluse (ADP) erapalgaandmetele, mis avaldatakse neljapäeval.
  • Konsensuse kohaselt on USA eratööandjad eeldatavasti detsembris palganud 113 103 tööotsijat, novembris aga XNUMX XNUMX inimest. 

Tehniline analüüs: kulla hind langeb alla 2,070 dollari

Kulla hind tõuseb reedesest kõrgeimast tasemest kõrgemale, mida toetavad Föderaalreservi ootused intressimäärade ennetähtaegseks langetamiseks. Väärismetall loovutab USA dollari korraliku taastumise ajal mõningase kasumi. Eeldatakse, et väärismetall ulatub veelgi eelmise nädala kõrgeima taseme poole, 2,090 dollari lähedal. Kulla hinna laiem atraktiivsus on äärmiselt tõusev, kuna lühiajalised kuni pikaajalised eksponentsiaalsed liikuvad keskmised (EMA) on kõrgemal. 

Vahepeal on impulsi ostsillaatorid nihkunud tõusujoonele, mis näitab, et ees on suurem tõus.

Keskpankade KKK

Keskpankadel on oluline mandaat, mis tagab hinnastabiilsuse riigis või piirkonnas. Majandused seisavad pidevalt silmitsi inflatsiooni või deflatsiooniga, kui teatud kaupade ja teenuste hinnad kõiguvad. Samade kaupade pidev hinnatõus tähendab inflatsiooni, samade kaupade püsivalt langenud hinnad aga deflatsiooni. Keskpanga ülesanne on hoida nõudlust poliitilisi intressimäärasid kohandades. Suurimate keskpankade, nagu USA Föderaalreserv (Fed), Euroopa Keskpank (EKP) või Inglise Pank (BoE) ülesandeks on hoida inflatsioon 2% lähedal.

Keskpanga käsutuses on üks oluline vahend inflatsiooni suurendamiseks või madalamaks muutmiseks, nimelt oma baasintressimäära, üldtuntud intressimäärana, kohandamine. Eelnevalt teatatud hetkedel teeb keskpank välja teatise oma intressimääraga ja põhjendab täiendavalt, miks see jääb või muudab (kärbib või tõstab). Kohalikud pangad kohandavad vastavalt oma säästu- ja laenuintresse, mis omakorda muudab säästudel teenimise kas inimestel raskemaks või lihtsamaks või ettevõtetel laenu võtmise ja oma ärisse investeeringute tegemise. Kui keskpank tõstab oluliselt intressimäärasid, nimetatakse seda rahapoliitika karmistamiseks. Kui ta alandab oma võrdlusintressi, nimetatakse seda rahapoliitika lõdvendamiseks.

Keskpank on sageli poliitiliselt sõltumatu. Keskpanga poliitikanõukogu liikmed läbivad enne poliitikanõukogusse ametisse nimetamist mitmeid paneele ja kuulamisi. Igal selle juhatuse liikmel on sageli teatud veendumus, kuidas keskpank peaks kontrolli all hoidma inflatsiooni ja sellele järgnevat rahapoliitikat. Liikmeid, kes soovivad väga lõdva rahapoliitikat madalate intressimäärade ja odavate laenudega, et majandust oluliselt elavdada, olles samas rahul sellega, et inflatsioon on veidi üle 2%, nimetatakse tuvideks. Liikmeid, kes soovivad pigem näha säästmise tasumiseks kõrgemaid intressimäärasid ja soovivad inflatsiooni pidevalt kursis hoida, nimetatakse kullideks ja nad ei rahune enne, kui inflatsioon on 2% tasemel või veidi alla selle.

Tavaliselt on esimees või president, kes juhib iga koosolekut, peab looma konsensuse kullide või tuvide vahel ja avaldab oma lõpliku sõna, kui hääl jaguneb, et vältida 50-50 võrdsust küsimuses, kas praegune poliitikat tuleks kohandada. Esimees esineb kõnedega, mida on sageli võimalik jälgida otseülekandes, kus antakse teada hetkeseisust ja -väljavaadetest. Keskpank püüab oma rahapoliitikat edasi lükata ilma intressimäärade, aktsiate või valuuta vägivaldseid kõikumisi esile kutsumata. Kõik keskpanga liikmed suunavad oma seisukoha turgude suhtes enne poliitikakoosoleku toimumist. Paar päeva enne poliitika koosoleku toimumist kuni uue poliitika teatavakstegemiseni on liikmetel keelatud avalikult rääkida. Seda nimetatakse pimendusperioodiks.

Ajatempel:

Veel alates FX tänav