Kes on järgmine?

Kes on järgmine?

Ajatempel: 23. jaanuar 2024 6:15
Allikasõlm: 3081220

Kokkuvõte

  • Vastuseks Bitcoini ETF-ide komplekti heakskiitmisele on Ether ja Altcoins eelmisel nädalal jõudsalt tõusnud. ETH suutis BTC-d edestada esimest korda pärast 2022. aasta oktoobrit.
  • ETH on näinud ka suurenenud aktiivsust tuletisinstrumentide turul, mis annab märku võimalikust kapitalivoogude nihkest. Bitcoin on endiselt domineeriv avatud huvide ja kaubandusmahtude osas, kuid ETH on pärast ETF-i heakskiitmist mõnevõrra tagasi saanud.
  • Samuti hindame Solana, skaleerimismärkide ja erinevate sektoriindeksite suhtelist jõudlust BTC ja ETH suhtes kui riskivalmiduse mõõdikut ETF-i järgses maailmas.

Digitaalsete varade turgudel kogesid spekulatsioonid tõusuteed, mis viisid Bitcoini ETF-i heakskiitmiseni, ja järgmistel päevadel toimus üldine uudiste müümise üritus. Nagu me oma viimases väljaandes arutasime (WoC-03), oli turg vaieldamatult hinnanud ürituse peaaegu täiuslikuks. Bitcoini hinnad on sellest ajast alates langenud -18%, langedes kirjutamise hetkeks 39.5 XNUMX dollarile.

Vaatamata sellele korrektsioonile vaatavad investorid jätkuvalt tulevikku, esitades küsimuse: kes on järgmine? Kas ETH ETF-i võimaliku heakskiidu kohta tuleb uus spekulatsioonivoor? Kas Solana ületab jätkuvalt ETH-d ja BTC-d? Või on nüüd isu riski ja väiksemate turukapitali märkide järele?

Reaalajas töölaua diagramm

Postitage ETF-i spekulatsioon

Digitaalsete varade turud on alates oktoobri keskpaigast kogenud väga tugevat tulemust, kuna domineerisid ETF-i spekulatsioonid ja kapitali rotatsiooni narratiivid.

Bitcoini turukapital on tõusnud +68.8% pärast seda, kui BlackRock esimest korda oma ETF-i taotles, ja Altcoini turu kogukapital järgnes samale eeskujule, tõustes +68.9%. Ethereum on aga näinud aeglasemat suhtelist hoogu, jäädes altcoini laiemale ruumile alla -17%.

Reaalajas töölaua diagramm

Väljasuumimisel näeme, et Bitcoin on viimastel aastatel üldiselt olnud üha domineerivam. Alates FTX kollapsist 2022. aasta novembris on BTC suurendanud oma turukapitali domineerimist 38.9%-lt 49.8%-le.

Teisest küljest on ETH säilitanud oma turukapitali domineerimise, mis jääb vahemikku 18.9% kuni 18.2%. Peamiselt on krüptoturgudel turuosa kaotanud Altcoinid, kelle turukapitali domineerimine on langenud 28.3%-lt 24.2%-le, samas on ka Stablecoinid vähendanud oma osakaalu 13.9%-lt 7.8%-le.

Otsetabel

Varsti pärast Bitcoini ETF-i heakskiitmist on mitmed emitendid esitanud või soovitanud valmisolekut propageerida Ethereumi jaoks kohapealset ETF-i. Kuigi ETH-põhise ETF-i heakskiidu saamine võib olla keerulisem, kuna SEC võib pidada Etherit pigem investeerimislepinguks, näisid turud väljendavat optimismi.

ETH-de hinnad on viimastel nädalatel BTC-ga võrreldes tõusnud üle +20%, mis teeb kvartali-, kuu- ja nädalapõhiselt parima tulemuse alates 2022. aasta lõpust.

Reaalajas töölaua diagramm

See langeb kokku nii ETH kui ka Altcoinide turukapitali domineerimise väikese taastumisega. Võrreldes Bitcoiniga on ETH turukapitali domineerimine tõusnud 2.9%.

Otsetabel

Samal ajal on ETH investorite poolt lukustatud puhaskasumi maht saavutanud uue mitme aasta kõrgeima taseme. Kuigi kasumi võtmine on alates oktoobri keskpaigast kasvanud, ulatus tipp 13. jaanuaril üle 900 miljoni dollari päevas, mis on kooskõlas investoritega, kes kasutasid ära "uudiste müümise" hoog.

Reaalajas töölaua diagramm

Positiivset turumeeleolu ETH suhtes toetab veel üks näitaja: neto realiseerimata kasum/kahjum (NUPL) lühiajaliste žetoonide omanike jaoks. STH-NUPL ületas esimest korda pärast 0.25. aasta novembri ATH-d üle 2021.

See viitab nii optimistlikule turumeeleolule hiiliva ETH suhtes, kuid see on ka tase, kus turud kipuvad tegema pausi ja seedima kasumit, võttes turustussurvet. Ajalooliselt on seda tüüpi tundemuutused lühiajaliste omanike jaoks langenud kokku kohalike tippudega makro tõusutendentsi ajal.

Reaalajas täiustatud diagramm

Tuletisväärtpaberid Fookuse nihutamine

Arvestades Ethereumi hiljutist rallit, tasub uurida selle tuletisinstrumentide turge, et hinnata, kuidas finantsvõimendusega turud reageerivad. Viimastel nädalatel näeme nii futuuride kui ka optsioonilepingute kaubandusmahu olulist tõusu. ETH turgudel kokku oli kaubavahetuse kogumaht 21.3 miljardit dollarit päevas, ületades 2023. aasta keskmist mahtu (13.9 miljardit dollarit), kuid see on endiselt kaugel 2021.–2022. aasta tüüpilisest tasemest.

Reaalajas töölaua diagramm

Samuti saame võrrelda ETH tuletisinstrumentide turgude suhtelist ulatust BTC-ga, arvestades futuuride avatud huvi domineerimist. BTC alalised vahetustehingud moodustasid 55. aasta jaanuaris 2022% avatud intressist, mis on sellest ajast alates tõusnud 66.2%ni.

Vastupidiselt vähenes ETH avatud huvide turgu valitsev seisund aastatel 45–33.8 2022%-lt 2024%-le. Pärast ETF-i heakskiitu saavutas ETH siiski turuosa tagasi ja tema domineerimine tõusis selle mõõdiku võrra ~40%-ni.

Reaalajas töölaua diagramm

Samuti on ETH futuuride rahastamise intressimäär suhteliselt suurem, mis viitab Bitcoiniga võrreldes suhteliselt kõrgemale riskipreemiale. Viimase kolme kuu jooksul on ETH rahastamismäärad ületanud BTC omasid, kuid pole viimastel nädalatel märkimisväärselt tõusnud. See viitab sellele, et Etheri suhteliselt kõrgemate hinnaliikumiste spekulatiivsed intressiennustused ei ole veel oluliselt kasvanud.

Huvitav on see, et kui ETH-BTC rahastamismäära vahe tõuseb üle 1 aasta keskmise, on see tavaliselt kooskõlas kohalike ETH hindade tipptasemetega.

Reaalajas töölaua diagramm

ETH või Altcoins?

Digitaalsete varade turud on äärmiselt konkurentsitihedad ja ETH ei võitle mitte ainult kapitalivoogude ja Bitcoini vastu, vaid ka võrreldes teiste 1. kihi plokiahela žetoonidega.

Solana (SOL) on olnud 2023. aastal silmapaistev, pakkudes eelmisel aastal silmapaistvat hinnatulemust, hoolimata olulistest tagasilöökidest, mis on tingitud seosest FTX-ga. SOL on viimase 12 kuu jooksul saavutanud märkimisväärse turuosa, kusjuures SOL/BTC suhe kõikus 0.0011 ja 0.0005 SOL/BTC vahel.

SOL/BTC suhe on alates 290. aasta oktoobrist kasvanud 2023% ja ületas sel perioodil oluliselt ETH-d. Huvitav on see, et erinevalt ETH-st ei toimunud SOL-i hind pärast BTC ETF-i heakskiitu olulist ümberhindamist.

Otsetabel

Nagu selle aruande alguses öeldud, on Altcoini turukapital pärast BlackRock Bitcoini ETF-i esitamist kasvanud peaaegu 69%. Kui jagame Altcoini turu erinevateks sektoriteks, selgub, et sellel suundumusel on peamiselt Ethereumi skaleerimislahendustega (nt OP, ARB ja MATIC) seotud märgid.

Stakingi ja GameFi märgid on ka eelmise aasta lõpust BTC-st paremad. Staking-Token/BTC Ratio tõusis 103. aasta alguses 2023%, kuid langes seejärel -65% kuni detsembris põhja leidmiseni. Samamoodi kasvas GameFi-Token/BTC suhe veebruaris 55 +2023% ja on sellest ajast alates langenud -75%.

Skaleerimismärgid saavutasid oma tipptulemuse aasta lõpus, kuna 95. aasta teises ja kolmandas kvartalis kasvas skaleerimismärgi/BTC suhe +2%. Oluline on märkida, et Arbitumi token lasti turule alles 3. aasta märtsis, mis on tõenäoline käivituspunkt. selle parema jõudluse eest.

Kõik indeksid kogesid pärast Bitcoini ETF-i heakskiitmist kerget tõusu, mis on veel üks märk teatavast riskiisust, kuna BTC müüdi pärast uudist maha.

Otsetabel

Kuid võrreldes ETH-ga pole Altcoinid viimastel nädalatel lihtsalt vastu pidanud. ETH ületas üldiselt Altcoinsi, saavutades globaalses domineerimises +4.2%. See teeb ETH-st suurima võitja ETF-i heakskiitmise järgsel turul.

Otsetabel

Kokkuvõte ja järeldus

Uute Bitcoini ETF-ide heakskiitmisest on saanud klassikaline uudiste müümise sündmus, mis toob turule mitu segast nädalat. ETH on näinud kiiret paremat tulemust, olles tõusnud lühiajalise võitjana. ETH investorid on saavutanud realiseeritud puhaskasumi mitme aasta kõrgeima taseme, mis viitab sellele, et ollakse valmis müüma spekulatsioone potentsiaalse ETH ETF-i kapitali rotatsiooni üle.

Solana on saanud tugevaks konkurendiks ka 1. kihi plokiahela konkurentsis kuni 2023. aastani, kuigi viimastel nädalatel ei näinud ta märgatavat jõudu. Üldine Altcoini sektor on samuti ETF-i põnevusest hoo sisse saanud, investorid on hakanud eesotsas järjekordset spekulatiivset lainet juhtima.

Kohustustest loobumine: see aruanne ei anna investeerimisnõuandeid. Kõik andmed on esitatud ainult informatiivsel ja hariduslikul eesmärgil. Ükski investeerimisotsus ei põhine siin esitatud teabel ja te vastutate ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest.

Esitatud vahetussaldod on tuletatud Glassnode'i ulatuslikust aadressisiltide andmebaasist, mida kogutakse nii ametlikult avaldatud vahetusteabe kui ka patenteeritud klasterdamisalgoritmide kaudu. Kuigi me püüame tagada ülima täpsuse börsisaldode esitamisel, on oluline märkida, et need arvud ei pruugi alati hõlmata kogu börsi reserve, eriti kui börsid ei avalda oma ametlikke aadresse. Soovitame kasutajatel olla nende mõõdikute kasutamisel ettevaatlik ja diskreetsus. Glassnode ei vastuta lahknevuste või võimalike ebatäpsuste eest. Andmete vahetamisel lugege läbi meie läbipaistvuse teatis.

Ajatempel:

Veel alates Klaasisõlm