Fossiilkütuste ajastu on hääbumas. Siin on see, mida investorid peavad teadma

Taasavaldanud Platon

järgijaid: 0

COP28-st väljudes arvavad paljud kliimaanalüütikud, et 2023. aasta oli nafta tipu aasta enne fossiilkütustel töötava maailmamajanduse lõplikku langust. Aastal ÜRO hinnangEelmine aasta tähistas fossiilkütuste ajastu "lõpu algust".

Investorite jätkusuutlikkuse ambitsioonid on nii elujõulised, kuivõrd on nende investeeringuobjektide edusammud kliimakohustuste täitmisel. Mis on siis ettevõtete edusammud heitkoguste eesmärkide saavutamisel – see on oluline komponent usaldusväärsed üleminekuplaanid — öelge tee kohta, mida investorid võiksid sellest väidetavast tipust järgida?

Ja kui langus on alanud, siis millised on selle tagajärjed investeerimisstrateegiatele, mille eesmärk on luua jätkusuutlik ja pikaajaline väärtus pensionäridele, täispartneritele ning teile ja mulle?

Tippennustused

Fossiilkütuste kasutamine moodustab ligi 90 protsenti kõigist süsinikdioksiidi heitkogustest. Nii tootluse kui ka null-eesmärgi saavutamiseks peavad investorid maadlema kahe peamise reaalsusega.

Alustuseks ei ole see esimene "lõpu alguse" prognoos.

Kuninglik Hollandi Shelli geoloog M. King Hubbert ennustatud naftatipp 1950. aastatel1970. aastal ajakirjas Scientific American avaldatud artiklis öeldi, et tootmine tõenäoliselt väheneb "10 aasta jooksul" ja BP-d 2020. aasta energiaväljavaade on heaks kiidetud et naftanõudlus oli juba saavutanud haripunkti.

Kõik mudelid on valed, hoolimata sellest, et mõned neist on kasulikud, ning möödunud sõja- ja ootamatute aastatega saavutati a erinev väljavaade.

Teiseks leiab ülemaailmne keskkonnaalase teabe avalikustamise süsteem CDP, et umbes kolmandik ettevõtetest, mis kuuluvad sellesse selle pühendumuse jälgija on oma heiteeesmärkide saavutamisel teel või peaaegu õigel teel – murettekitav on see, et pooled avalikustatud heitkogustest ei ole õigel teel.

"Pikaajalised eesmärgid peavad olema seotud vahepealsete edusammudega nii ettevõtete kui ka finantsasutuste poolt," ütles Simon Fischweicher, CDP Põhja-Ameerika ettevõtete ja tarneahelate juht. "Meil on 4,466 ettevõtet, millel on heakskiidetud või kinnitatud teaduspõhised eesmärgid, kuid ainult 99 finantsasutust on need seadnud … ja ainult kolm Põhja-Ameerikast."

CDP on samuti näinud nii nafta- ja gaasiettevõtete avalikustamise ja kohustuste arvu ja ambitsioonide vähenemist.

"See on langus, mis ei ole tingimata seotud tööstuse lõpliku langusega ega investeeringutega, mida tööstus teeb fossiilkütuste laiendamiseks või tulevaseks rahastamiseks."

Andmete nappus

See ei muuda tegelikkust, et puhas energia õitseb. Näiteks 2023 protsenti Hiina SKT kasvust aastal XNUMX tuli puhtast energiast investeeringuid.

Erainvestorid, nagu Apollo ja Brookfield, on nagu minu kolleeg Nico McCrossan kaetud eelmisel nädalal, hüpates puhta energia ja kliimaga seotud investeeringute sügavusse.

„Kõige huvitavam pole see, mis on languses; inimesed võivad selle üle spekuleerida terve päeva. Mulle meeldib mõelda sellele, mis kiireneb, ja me näeme tohutuid võimalusi uuteks viisideks energia üleminekusse investeerimiseks,“ ütles Carletta Ooton, Apollo ESG juht, kes on investeerinud 31 miljardit dollarit, et saavutada oma eesmärki. kasutusele 50 miljardit dollarit 2027. aastaks puhta energia ja kliima pealinnas.

Suur osa ettevõtete andmete avalikustamise mahajäämusest tuleneb Ootoni sõnul ettevõtete jätkuvast teemaalase asjatundlikkuse ja kogemuste puudumisest. See tähendab, et jätkusuutlikkuse rollid on nende hulgas kõige kiiremini kasvavad rollid Ameerika Ühendriikides ja regulatiivne lükkama eest jätkusuutlikkuse avalikustamine kiirendab seda suundumust tõenäoliselt veelgi.

Avalikel turgudel, kus kihlumist reklaamitakse regulaarselt Investeerimissektori poolt kui parima vahendina ettevõtte jätkusuutlikkuse parandamiseks on sellised ettevõtted nagu Legal & General Investment Management (LGIM) kasutades punaseid jooni kaasamisstrateegiates.

"Kui ettevõtted ei avalda piisavalt teavet või nad ei suuda näidata edusamme nende punaste joonte suunas, suurendab see hääletamist direktori vastu ja võib veelgi eskaleeruda loovutamiseni," ütles LGIM America investeeringute haldamise vanemanalüütik Stephanie Lavallato.

Riski ajastu

LGIM-i silmapaistev korrapidaja töö näitab, mida kaasamine võib saavutada hammastega tööriistana kui nürim PR-tööriist.

Kui oleme (lõpuks) nafta ja gaasi langusel, peavad kõikvõimalikud investorid – “jätkusuutlikud” või muul viisil – hakkama ähvardavatele riskidele tõsiselt mõtlema.

Eraturufondides, kus usaldusosanikud ei saa lihtsalt oma investeeringut tagasi võtta, lukustamise oht „Üleminekust põhjustatud väärtuste erosiooniks” suureneb. Avalikel turgudel domineerivad väga mitmekesised ja pikaajalised universaalsed omanikud, aastakümme energiasektori alatulemus ja luhtunud varade kasvav risk muutub tungivamaks.

Kui 2024. aastast saab ÜRO peasekretär António Guterres pane see, mis on eksponentsiaalsete kliimameetmete aasta, sunnitakse investoreid kõigi nende kaalutluste ja küsimustega silmitsi seisma.