ETF-i YieldMaxi failirakendus, mis keskendub ainult MicroStrategyle

Börsil kaubeldav fond pakuks kaudset riskipositsiooni MSTR-i aktsiatele, kasutades tuletisinstrumentide strateegiat. Bloombergi analüütik väljendas potentsiaalse toote suhtes skeptilisust.

YieldMax, mis on spetsialiseerunud investoritele tulu teenimisele, müües ostuoptsioone ühes ettevõttes või börsil kaubeldavas fondis (ETF), on esitanud taotlus väärtpaberi- ja börsikomisjoniga (SEC), et asutada fond, mis pakub riskipositsiooni tarkvarafirma MicroStrategy (MSTR) aktsiahinnale, mis on suurim ettevõtte bitcoinide omanik.

YieldMaxMSTR Option Income Strategy ETF ei omaks otseselt MicroStrategy aktsiaid, vaid teeniks tulu pigem MSTR-i tuletisinstrumentidega kaubeldes.

"Fondi esmane investeerimiseesmärk on saada jooksvat tulu," seisis prospektis. "Fondi teisene investeerimiseesmärk on saavutada MicroStrategy Incorporated ("MSTR") aktsiahinnaga kokkupuude, võttes arvesse potentsiaalset investeerimiskasumit."

Kuid Bloombergi ETF-i vanemanalüütik Eric Balchunas väljendas skepsis potentsiaalse YieldMaxi pakkumise suhtes.

"Inimestel, kes suhtuvad MicroStrategysse, on minu arvates parem aktsiad lihtsalt osta," ütles Balchunas Unchainedile e-kirjas. "See oleks mõeldud siis, kui teile tõesti meeldib saagikust saada ja soovite võib-olla väikest puhvrit, sest arvasite, et MicroStrategy läheb alla."

Kasutades sünteetilist kaetud ostustrateegiat, on fondi eesmärk saada igakuist tulu MicroStrategy ostuoptsioonide müügist ja USA riigikassa väärtpaberite osalustelt teenitud intressidest, mida kasutatakse optsioonide tagatiseks. Disain piirab MicroStrategy valiku maksimaalset igakuist kasumit 15%, mis piirab tõusu, kuid vähendab ka riski.

"Ma näen seda peaaegu nagu MicroStrategysse investeerimist ilma tõusuteta, kuid potentsiaalselt mõningase negatiivse kaitsega, sest tootlusest saadav lisatasu puhverdab teie kogutootluse hinnalangust," selgitas Balchunas.

MSTR-i fond sobiks hästi YieldMaxi portfell tehniliste aktsiate eksponeerimisele keskendunud tootlust teenivatest ETF-idest. Ettevõte pakub ka fonde, mis on avatud muu hulgas Tesla, Apple'i, Google'i, Amazoni ja Coinbase'i aktsiatele.

1989. aastal Michael Saylori poolt asutatud MicroStrategy on viimastel aastatel pälvinud uudiseid, kuna on pöördunud oma põhitarkvara äritegevuselt järjepidevale bitcoinide ostmisele.

Ajavahemikus 1. nov kuni 29. november ettevõte omandas 16,130 174,530 BTC, mis suurendab selle koguosaluse 7.7 5.2 bitcoini, mis on praeguste turuhindade juures umbes 2.5 miljardit dollarit. MicroStrategy kulutas žetoonidele XNUMX miljardit dollarit, mis teenis XNUMX miljardit dollarit kasumit.