La financiación de Web3 se hundió en 2023

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No es sorprendente escuchar que los protocolos criptográficos, blockchain y Web3 perdieron el favor de los inversores el año pasado; sin embargo, las cifras del dólar de riesgo muestran exactamente cuán impopular se volvió el espacio en 2023 entre quienes escriben cheques.

La financiación para nuevas empresas Web3, definidas como aquellas en los sectores de cripto y blockchain, cayó un 74% año tras año, con menos de $ 7 mil millones destinados a nuevas empresas en 1,564 acuerdos, según Crunchbase. datos. En 2022, esas cifras ascendieron a 26.6 millones de dólares en 2,891 transacciones.

Las cifras de 2023 representan la menor cantidad de efectivo ingresando a la industria desde 2020, cuando aún era incipiente y solo recibió $ 5.7 mil millones en dólares de inversión, y están muy lejos de los días de mucho dinero de 2021, cuando se invirtieron casi $ 33 mil millones. .

Blues del último cuarto

Las cifras de financiación de Web3 han caído de manera bastante constante de un trimestre a otro y el cuarto trimestre del año pasado no fue diferente.

En el cuarto trimestre, las nuevas empresas de Web1.1 recaudaron solo 3 millones de dólares en 221 acuerdos: una caída del 21% en dólares con respecto al trimestre anterior y un enorme 65% con respecto al último trimestre de 2022, cuando los inversores gastaron 3.1 millones de dólares en el sector.

Si bien es fácil distinguir varias áreas de un ecosistema donde la financiación cayó cuando las caídas son tan significativas, es difícil superar la escasez de grandes rondas de crecimiento que el sector experimentó el año pasado en general y el cuarto trimestre en particular.

El último trimestre solo vio intercambio de criptomonedas Blockchain.com recaudar una ronda de nueve cifras, asegurando un aumento de $ 110 millones en la Serie E liderada por Capital de Kingsway. Sin embargo, incluso esa ronda vino con una advertencia: la compañía planteó la ronda con una valoración inferior a la mitad de la cifra de 14 millones de dólares que recibió en marzo de 2022 cuando planteó una Serie D liderada por Socios de Lightspeed Venture, para informe de Bloomberg.

Durante todo 2023, las startups de Web3 vieron solo ocho rondas de $100 millones o más, siendo la más grande:

• Con sede en Suiza moneda islámica, un criptoactivo compatible con la Shariah, recaudó 200 millones de dólares de ABO Digital.
• Con sede en Vancouver Secuencia de bloque, que proporciona soluciones de tecnología blockchain para los mercados financieros, planteó 125 millones de dólares en una nota convertible y financiamiento de préstamo garantizado.
• Protocolo de mensajería con sede en Vancouver Laboratorios LayerZero cerró una ronda de financiación Serie B de 120 millones de dólares de 33 inversores, incluido cripto a16z y Sequoia Capital, valorando la compañía en $ 3 mil millones.

Comparativamente, en 2022, las nuevas empresas Web3 vieron 118 rondas de este tipo, incluidas enormes rondas de 450 millones de dólares para empresas como Laboratorios Yuga y Polígono (ni siquiera mencionaremos la ronda de 400 millones de dólares para FTX y su bolsa con sede en EE. UU.).

¿Qué ha pasado?

Por supuesto, lo fácil es decir que esto es Sam Bankman-Friedes culpa.

Si bien no es del todo falso, el declive de Web3 parece vincularse a más de un solo hombre: que fue encontrado culpable de siete cargos criminales, incluidos dos cargos de fraude y cinco cargos de conspiración, en noviembre por robar alrededor de $ 8 mil millones de clientes que utilizan su intercambio de criptomonedas FTX.

La financiación sigue baja en todos los ámbitos, y aunque Web3 fue el sector más comentado en los días go-go de 2021, también parece haber sido el más afectado por el retroceso.

Si bien aparentemente todos los inversores alguna vez estuvieron interesados ​​en el próximo intercambio de cifrado, la característica de seguridad para activos digitales o la capa blockchain, ahora la mayoría se ha retirado en tiempos más difíciles a industrias que conocen mejor, como SaaS y software empresarial.

El único área que no ha visto huir a los inversores es obviamente IA, y eso también ha perjudicado a Web3. Los inversores dejaron su nuevo y brillante juguete en Web3 y huyeron en masa hacia la IA. En lugar de invertir miles de millones de dólares en infraestructura para aplicaciones descentralizadas, están invirtiendo ese dinero en todo lo mejorado con IA, desde las ventas hasta sillones de masaje.

Pero, obviamente, los problemas de las criptomonedas jugaron un papel muy importante. El colapso de FTX junto con los problemas que enfrentan otros, como el fondo de cobertura criptográfico Capital de tres flechas y corretaje Genesis causó estragos en el mercado de activos digitales, ya que otras partes auxiliares del sector, como las NFT, atravesaron tiempos difíciles.

¿Esperanza para Web3?

Sin embargo, para los fundadores y empresas de capital de riesgo que todavía están interesados ​​en el sector, no todas las esperanzas están perdidas. 

En primer lugar, bitcoin continúa experimentando un rebote significativo: saltando más del 100% desde los mínimos de marzo pasado y ahora está muy por encima de los $42,000. El evento de reducción a la mitad de abril para la moneda digital (cuando la tasa a la que los nuevos bitcoins se ponen en circulación se reduce a la mitad) siempre provoca un mayor interés en bitcoin y ese probablemente será el caso en la primera mitad del año.

Además, puede ayudar que los reguladores se centren más en la industria. A principios de este año el SEG ETF de bitcoin al contado aprobados de 11 empresas, incluidas las bien establecidas BlackRock – en una decisión largamente esperada. El escrutinio y la regulación adicionales probablemente aumentarán su legitimidad a los ojos de muchos y aumentarán su adopción.

En cuanto a los actores de la infraestructura Web3 (startups que buscan ayudar a crear aplicaciones descentralizadas o ayudar con el escalamiento de Ethereum), los tiempos pueden seguir siendo difíciles a medida que el ecosistema continúa construyéndose. 

Existe la posibilidad de que la IA pueda ayudar con algunos de los procesos automatizados necesarios en la construcción de una Internet descentralizada, lo que podría atraer inversores. Sin embargo, el tiempo dirá si incluso la IA puede ayudar a impulsar la inversión en el sector.

El año pasado fue brutal para lo que alguna vez fue el más rojo de los espacios al rojo vivo: 2024 puede ser mejor, pero probablemente no por mucho.

Metodología

Para los números de financiación de Web3, analizamos las inversiones realizadas en nuevas empresas respaldadas por VC tanto en criptomoneda como en blockchain.

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ilustración: Dom Guzmán