TT VISION HOLDINGS BERHAD

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Abierto para aplicar: 29/12/2022
Cerca de aplicar: 06/01/2023
Votación: 10/01/2023
Fecha de listado: 18/01/2023

Capital social
Capitalización de mercado: RM159.12mil
Acciones totales: 468 millones de acciones

Industria CARG (2017-2021)
Ventas globales de semiconductores CAGR: 7.8%
Ventas optoelectrónicas globales: 5.7%
Producción mundial de células y módulos solares: 23.2%
Ventas globales de equipos de fabricación de semiconductores: 16%
Comparación de competidores de la industria (beneficio neto%)
TTVHB: 17.6% (PE15.19)
Vitrox: 24.9% (PE36.44)
Penta: 22.7% (PE39.33)
Mí: 16% (PE18)
Genetec: 26% (PE21.69)
TA: -163.7% (PE-0.59)
Aimflex: 6.2% (PE15.15)
Visdinámica: 20.1 % (PE9.71)
MMSV: 21.7 % (PE13.3)
QES: 14.5% (PE20.87)

Negocios (año fiscal 2021)
Desarrollo y fabricación de equipos de visión artificial y provisión de productos y servicios relacionados.
(Uso del producto: optoelectrónica, celdas solares, componentes discretos y circuitos integrados, así como en equipos robóticos guiados por visión)
Ingresos por Geo
Malasia: 24.42%
China: 73.45%
Otros: 2.13%

Fundamental
1. Mercado: Mercado Ace
2.Precio: RM0.34
3. P/U: 15.19 @ RM0.0224
4.ROE (pro forma III): 12.45%
5.ROE: 17.99%(FYE2022), 15.88%(FYE2021), 41.05%(FYE2020), -10.11%(FYE2019)
6. Activo neto: RM0.18
7.Deuda total a activo corriente después de la OPI: 0.32 (Deuda: 23.244mil, Activo no corriente: 35.224mil, Activo corriente: 72.111mil)
8.Política de dividendos: sin política formal de dividendos.
9. Estado de la Shariah: Sí

Desempeño financiero pasado (ingresos, ganancias por acción, PAT%)
2022 (FPE 30 de junio, 6 meses): RM27.358 mil (Eps: 0.0112), PAT: 19.00 %
2021 (año fiscal 31 de diciembre): RM47.264 mil (Eps: 0.0180), PAT: 17.64 %
2020 (año fiscal 31 de diciembre): RM24.927 mil (Eps: 0.0039), PAT: 6.08 %
2019 (año fiscal 31 de diciembre): RM20.660 mil (Eps: -0.0092), PAT: -20.91 %
***EPS aquí usó cal basado en 468mil acciones (libro de prospectos usa 385mil acciones, pg15)

Flujo de caja operativo vs PBT
2022: -15.73%
2021: 27.6%
2020: 271%
2019: -92.37%

Cliente principal (2022)
1. Shenzhen Brightsemi Technology Co., Ltd./China: 43.1 %
2. Cliente B/China: 20.52%
3. Opto dominante / Malasia: 13.76%
4. Shanghai Xingyin Electronic Technology Co. Ltd./China: 5.56 %
5. Grupo de clientes A/ China y Malasia: 5.55%
***total 88.49%

Principales Accionistas
Goon Koon Yin: 21.51% (directo)
Wong Yih Hsow: 21.51% (directo)
Jennie Tan Yen-Li: 2.48% (directa)
Tan Oon Pheng: 2.48% (directo)

MTDC (subsidiaria de propiedad absoluta de Khazanah): 23.47% (directo)

Remuneración de directores y gerentes clave para el año fiscal 2022 (de ingresos y otros ingresos de 2021)
Remuneración total del director: RM1.522mil
Remuneración clave de la gerencia: RM0.904mil - RM1.10mil
total (máx.): RM2.622mil o 13.32%

Uso de fondos
1. Amortización de préstamos bancarios: 20.88%
2. Gasto en I+D: 27.85%
3. Actividades de marketing: 2.96%
4. Requerimientos de capital de trabajo: 37.17%
5. Gastos de cotización: 11.14%

Conclusiones (Blogger no ha escrito ninguna recomendación ni sugerencia. Todo es una opinión personal y el lector debe asumir su propio riesgo en la decisión de inversión)
En general, es una oferta pública inicial de la industria. Sin embargo, la industria de semiconductores es una industria cíclica, la situación actual es que los semiconductores se están convirtiendo en un exceso de oferta, la industria volverá a mejorar después de que el exceso de oferta se convierta en una escasez de suministro. 

*La valoración es solo una opinión y opinión personal. La percepción y el pronóstico cambiarán si hay un nuevo trimestre
publicación de resultados. El lector asume su propio riesgo y debe hacer su propia tarea para hacer un seguimiento cada trimestre.
resultado para ajustar la previsión de valor fundamental de la empresa.