La avalancha de efectivo en ESG y fondos sostenibles también ha inundado el sector financiero climático con preocupaciones de lavado verde.
Con una inversión estimada de $ 3 billones en dichos fondos y más flujos de entrada récord proyectados para 2022, es una apuesta razonable que parte del dinero represente más marketing que un esfuerzo auténtico para abordar el cambio climático.
¿De qué estamos hablando exactamente? Básicamente, el greenwashing es un mensaje que da la impresión engañosa de que un producto, estrategia o práctica es amigable con el medio ambiente. En el sector de las finanzas climáticas, el lavado verde puede ser tan simple, y tan descarado, como colocar una etiqueta ESG en un fondo que no tiene una transparencia real o datos que respalden el reclamo, y posiblemente ninguna estrategia impulsada por ESG.
Esta fue la acusación formulada el otoño pasado en Deutsche Bank por Desiree Fixler, ex directora de sostenibilidad de DWS Group, el brazo de gestión de activos del banco, en un alboroto muy público. En una presentación ante la junta ejecutiva, dijo que la empresa no tenía una estrategia ESG clara, carecía de políticas sobre carbón y otros combustibles fósiles y que sus equipos ESG eran vistos como especialistas en lugar de ser una parte integral de la toma de decisiones.
“Presentarse con grandes declaraciones sobre la acción climática y la inclusión sin los bienes que las respalden es realmente bastante dañino, ya que evita que el dinero y la acción fluyan hacia el lugar correcto”, argumentó Fixler.
¿Las consecuencias? Deutsche Bank emitió un informe que negó las afirmaciones de Fixler y la despidió. Deutsche Bank, una institución que ya tiene una larga reputación por operar al margen de las prácticas éticas, recibió otra ronda de mala prensa.
Una solución innovadora, adoptada por un asesor cuantitativo, es utilizar inteligencia artificial para descubrir el lavado verde.
Un punto focal actual para las preocupaciones sobre el lavado verde es la Plataforma de la UE sobre Finanzas Sostenibles, un trabajo en progreso que está tropezando con la cuestión de si incluir la energía nuclear y el gas natural en su taxonomía como energía sostenible. Los planes tentativos para incluir la energía nuclear y el gas como actividades “transicionales” se han enfrentado con un riguroso rechazo por parte de los expertos. “El lavado verde más grande de la historia”, acusó Andreas Hoepner, profesor de riesgo operativo, banca y finanzas en el University College Dublin, en declaraciones a Environmental Finance. Hoepnner, también miembro de la Plataforma de la UE, fue uno de los nueve firmantes en una carta que advierte que los expertos podrían renunciar a sus puestos en el comité de la plataforma si la medida se incluye en el acto final.
Las respuestas a las solicitudes adicionales de aportes al borrador del texto se recibirán de manera inminente, y habrá otro año de consultas antes de que la taxonomía propuesta se convierta en una regulación legal. La pregunta de 250 55 millones de euros, como señala Net Zero Sensemaker en "You say green, I say greenwash", es "si el sistema, en su forma final, será coherente con el objetivo de la UE de reducir las emisiones en un 2030 % para XNUMX".
¿Así que, qué debe hacerse? Una solución innovadora, adoptada por un asesor cuantitativo, es utilizar inteligencia artificial para descubrir el lavado verde. Andy Moniz, científico de datos de Acadian Asset Management, un fondo de $100 mil millones, utiliza el procesamiento del lenguaje natural y el aprendizaje automático para descubrir qué están haciendo realmente las empresas. Entre los datos que analiza en busca de riesgos ESG ocultos se encuentran "transcripciones de ejecutivos que hablan en reuniones de accionistas, conferencias y llamadas de analistas en busca de signos de evasividad, vaguedad o negativa a responder preguntas", informa Bloomberg. Lo que también es novedoso es el objetivo de Moniz: centrarse solo en cómo los problemas ESG afectan el resultado final. “No tratamos ESG de manera diferente a cualquier otro conjunto de datos”, dice Moniz.
Tratar ESG como material en la proyección de rendimientos ajustados al riesgo puede parecer una práctica elemental, pero marca otro paso adelante en el uso efectivo de los factores ESG en la toma de decisiones de inversión.
Fuente: https://www.greenbiz.com/article/rising-tide-green-funds-floats-greenwash-boats
