A 2024 recesión parece mucho más probable que hace apenas unos meses. Mientras muchos estadounidenses esperaban una “Aterrizaje suave”, eso podría no ser lo que obtenemos como la economía llega a un punto de quiebre. Con el gobierno sólo se guarda temporalmente de un cierre, trabajadores automotrices pasando strike para ajustes por costo de vida, Se reanudan los préstamos estudiantiles.y los precios del petróleo se dispara a medida que la producción se desacelera, es posible que nos veamos obligados a entrar en una recesión.
Por otro lado, el PIB sigue siendo fuerte, Los estadounidenses siguen gastandoy desempleo es históricamente bajo. Si bien esto podría cambiar rápidamente, surge la pregunta: ¿es el consumidor estadounidense más fuerte que high tasas de interés, precios en aumento¿Y la amenaza de una economía futura desconocida? Trajimos al máximo En el mercado panel para darnos su opinión sobre hacia donde nos dirigimos y qué amenazas económicas podrían derribar la economía.
Entraremos en el meollo de la cuestión reciente Huelga de UAW que está obstaculizando el transporte, la cierre del gobierno que corre el riesgo de que millones se queden sin cobrar, préstamo estudiantil reanudación que podría obligar a los estadounidenses a renunciar al gasto opcional, y una aumento exacerbado del precio del petróleo eso está perjudicando al estadounidense común y corriente (y especialmente a los californianos).
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Dave:
Hola a todos y bienvenidos a On The Market. Soy su anfitrión, Dave Meyer, acompañado por James, Henry y Kathy. Hola a todos, gracias a todos por acompañarnos. Tenemos un excelente espectáculo para todos ustedes hoy. Vamos a hablar de grandes elementos que podrían estar impactando a la economía estadounidense en el cuarto trimestre. Si ha estado prestando atención a este programa o a cualquier noticia financiera, sabrá que muchos economistas han estado pronosticando una recesión que aún no ha llegado, al menos oficialmente. Pero hoy, James, Henry y Kathy, yo, vamos a abordar un elemento de la economía estadounidense que podría representar un lastre potencial para la economía estadounidense y enviarnos a una posible recesión o simplemente podría afectar negativamente a la economía.
Vamos a hablar de pagos de préstamos estudiantiles, de los trabajadores automotrices en huelga de un posible cierre del gobierno y de precios más altos del petróleo. Entonces, si se pregunta si se producirá una recesión y cuál podría ser el catalizador para que eso suceda, este programa será excelente para usted. Pero antes de entrar en eso, muchachos, ¿han visto las grandes noticias de hoy sobre NAR, la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios?
James:
La gente está abandonando el barco.
Dave:
Sí.
James:
Están intentando alejarse de la Gestapo de la NAR.
Kathy
Bueno, ha habido bastante mala prensa con el acoso sexual y el jefe básicamente fue despedido por eso, y ahora quieren que toda la alta dirección se vaya. Así que sí, la NAR ha estado en los titulares con seguridad y no de manera positiva.
James:
Y ahora Redfin se va.
Dave:
Sí, sí lo son.
Kathy
Ni siquiera pensé que pudieras hacer eso.
Dave:
No sabía que era siquiera posible. Sí. Para que todos sepan, básicamente lo que pasó, la NAR, la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios, que es una gran organización comercial para agentes inmobiliarios, tiene algo así como un millón y medio de miembros, uno de los grupos de presión más grandes de todo el país ha sido Sacudido por algunos escándalos que Kathy acaba de nombrarnos durante el transcurso del verano, el presidente renunció después de, creo, múltiples acusaciones de acoso sexual y ha habido algo de seguimiento y ha habido mucha presión para que los altos mandos renuncien. Y luego lo que sucedió hoy fue que Redfin, obviamente, hemos tenido muchos invitados de Redfin en uno de los grandes sitios web, una de las corredurías más grandes o una gran correduría ha abandonado NAR. Una vez más, ni siquiera sé lo que eso significa esencialmente, pero se siente como algo grande porque la NAR es una especie de monolito gigante al que básicamente todos tienen que pagar sus cuotas y cualquiera que esté en la industria tiene la voluntad y el capricho de NAR y esto se siente como algo significativo. Aunque todavía no sé qué.
James:
Bueno, sí, y todo se reduce a lo que sacaron: citaron el acoso sexual y las políticas de la NAR, pero también supongo que habían pagado más de 13 millones de dólares en cuotas. Entonces piensan que las tarifas son demasiado altas.
Dave:
Wow.
James:
Creo que el mundo antiguo está empezando a cambiar y la gente está empezando a hacer negocios de manera diferente. Quiero decir, en mi opinión, Redfin siempre ha sido algo propio en sí mismo, pero ahora creo que se han dado cuenta de que NAR no es tan importante como lo era con la cantidad de tecnología e información que pueden romper los lazos y salvarse. 13 millones de dólares en honorarios.
Dave:
Y Redfin obviamente tiene una gran presencia nacional debido a su sitio web. Por cierto, producen excelentes datos. Pero están eliminando a 1800 corredores, lo cual es una gran intermediación, pero en el gran esquema de sus 1.5 millones de miembros no va a arruinar exactamente el banco de la NAR de ninguna manera. Pero creo que es más bien una señal de los tiempos. Como acaba de decir James, parece que hace años nadie se habría separado de la NAR dado su tipo de dominio absoluto sobre el poder en la industria inmobiliaria.
Kathy
Bueno, y la gran duda será la MLS. ¿Cómo va a funcionar eso? Y creo que eso es lo que Redfin está descubriendo, pero han sido una empresa de tecnología y probablemente lo descubrirán. Ha sido interesante observar cómo cambia el mundo y, de hecho, me sorprende que haya tardado tanto. Es como si tuvieras que afiliarte a un sindicato porque tienes un determinado trabajo, pero no necesariamente estás de acuerdo con las decisiones que toma el sindicato, pero no tienes otra opción y eso es lo que se siente. Sólo tienes que aceptar la NAR independientemente de si estás de acuerdo. Pero en muchos sentidos han luchado duro por el mercado inmobiliario. Entonces, sin ellos, no lo sé, podría haber un gran efecto en el sector inmobiliario. Pero no creo que vayan a desaparecer pronto. Todavía son muy, muy fuertes.
Dave:
Definitivamente no, pero es un momento interesante porque se enfrentan a muchas otras demandas de las que hemos hablado en este programa como parte de algunas de esas demandas antimonopolio y quiero decir, siempre los están demandando, pero definitivamente es un momento interesante. tiempo para ellos. Muy bien, solo quería conocer sus opiniones al respecto y sin duda le daremos seguimiento cuando sepamos más sobre esto. Esta historia acaba de salir a la luz, la grabamos el 2 de octubre y salió a la luz hoy. Entonces, a medida que aprendamos más sobre esto en caso de posibles consecuencias, lo mencionaremos en otro programa, pero solo quería conocer su opinión. Con eso, vamos a tomar un breve descanso y luego regresaremos con cuatro posibles obstáculos. la economía estadounidense para el cuarto trimestre de 4.
Muy bien chicos, hablemos de lo que está pasando en el cuarto trimestre. De hecho vi algo, el otro día tuvimos un invitado que nos dijo que GDPNow, que es esta herramienta que publica la Reserva Federal de Atlanta y que rastrea el PIB en tiempo real, está en 4% para el tercer trimestre, lo cual es enorme, lo que demuestra que a medida que De momento, al menos la economía estadounidense, al menos para el tercer trimestre de 5.9, no se parece a ninguna definición tradicional de recesión. Pero a medida que las altas tasas de interés comienzan lentamente a pasar factura en diferentes partes de la economía, queríamos analizar qué cosas potenciales podrían realmente hacer realidad una recesión o una desaceleración económica. Y entonces cada uno de nosotros investigamos y trajimos uno de esos temas. Y Kathy, vamos a empezar contigo. ¿Qué es lo que cree que podría empezar a reducir el PIB al menos un poco, no necesariamente hasta una recesión, pero que podría crear un lastre para la economía?
Kathy
Bueno, es uno que es muy querido para mi corazón. Mi hija invitó a un grupo de amigos de la universidad y se acaban de graduar hace un par de años y han estado disfrutando de la vida sin pagar esos préstamos estudiantiles y estaban sentados alrededor de nuestra mesa hace apenas un par de noches diciendo: "Oh, hombre, tenemos que empezar a pagar esos préstamos”. Y estaban enloquecidos. Entonces, si lo analizamos más a fondo, si bien hay otros 43 millones de personas en la misma situación y 1.6 billones de dólares en deudas por préstamos estudiantiles, eso que ahora surge de esta situación de indulgencia de COVID básicamente dice que no hay que hacer estos pagos ahora, la gente lo hará. , y se ha hablado mucho sobre cómo afectará eso a la economía.
Mi opinión personal, y esto es sólo un nivel alto, es que hemos estado escuchando a la Reserva Federal, tal como usted acaba de decir, el PIB es tan fuerte, la Reserva Federal está tratando con todas sus fuerzas de desacelerar la economía, pero aún no lo ha logrado. . Así que lo veo como que quizás esto es de lo que hemos estado hablando durante un año y medio: "Oye, dejemos de gastar, tal vez así podamos tener las cosas bajo control". Esto ayudará a que se destine más dinero a pagar deudas, se destine menos dinero a restaurantes y a ver conciertos de Swifty, etc., y simplemente a pagar deudas, y eso podría potencialmente desacelerar la economía de una manera que evite mayores aumentos de tasas. Entonces ya veremos. Personalmente, no me preocupa demasiado, pero sé que a mucha gente sí.
Dave:
Bueno, escuché que el pago promedio es algo así como $400 al mes. No he hecho los cálculos, debería haberlo hecho antes de la feria, pero tengo curiosidad por saber cuántos posibles compradores de viviendas descalificarían por el precio medio de una vivienda en su área en este momento. La asequibilidad ya está en el punto más bajo. Ha sido así desde 1985. Si la gente ahora recibe $400 menos de lo que podrían destinar a una hipoteca, tengo curiosidad por saber si Henry, James, ¿ustedes piensan que eso podría erosionar la demanda aún más de lo que lo ha hecho?
Henry:
Yo no.
Dave:
Eso es todo lo que tiene.
Henry:
Quiero decir, pero he aquí por qué. No es que los préstamos para estudiantes se hayan convertido en una realidad. Eran algo antes y luego hubo una pausa y ahora volverá a ser algo. Entonces la gente estaba descubriendo cómo vivir y pagar los pagos de sus préstamos estudiantiles y arreglárselas bien. Sí, la economía no estaba en una posición un poco mejor que cuando se detuvo, pero no fue como una diferencia entre el día y la noche. Creo que la gente descubrirá cómo seguir manteniendo los pagos de sus préstamos estudiantiles. Ahora creo que el promedio es 400, pero para las personas con una educación superior, como los médicos, es como si mi hermana fuera médica y el pago de su préstamo estudiantil, es como el pago de una casa de lujo.
Dave:
Las tasas de interés de los préstamos para estudiantes de posgrado, especialmente, son realmente altas. No es fácil pagarles. Sí.
Kathy
Esos pobres médicos, lo sé, ascienden a cientos de miles en algunos casos de la deuda que tienen.
Dave:
Y, sinceramente, todo el mundo dice: "Oh, doctores, ganan mucho dinero", pero les lleva bastante tiempo empezar a ganar el salario que puedan pagar. Pasan 10 años en los que no ganan una gran cantidad de dinero y pagan esas cosas. Así que sí, definitivamente es algo difícil para la gente de todo el mundo y las personas que realmente resultan heridas por esto son las que no terminan. Piden préstamos para obtener un título y luego no terminan realmente la escuela y luego se endeudan sin aumentar el potencial, lo que obviamente es un gran problema.
James:
O simplemente lo hacen con Van Wilder y pasan el rato durante ocho o diez años.
Dave:
Podría verte haciendo eso, James.
James:
Entré y salí de la universidad lo más rápido que pude para poder empezar a ganar dinero. Pero esa es sólo otra razón por la que deberías comprar tu primera casa. De hecho, pagamos toda la deuda de préstamos estudiantiles de mi esposa comprando un valor agregado adecuado y luego refinanciandolo a una tasa del 4.75%, retirando el efectivo y eliminando toda nuestra deuda estudiantil. Entonces, una cosa a medida que comienza a acumular su deuda estudiantil es también poner en marcha sus activos porque esos activos realmente pueden pagarlos y usted puede reducir sustancialmente su tasa de interés consolidándola en su vivienda.
Dave:
Eso es cierto. Ese es un buen punto.
James:
Hizo una gran diferencia. Pero una cosa que sí quería señalar que estaba en uno de los artículos es que dice que cada vez que los ingresos por deudas de préstamos estudiantiles aumentan en un 1%, el consumo disminuye un 3.7%. Por lo tanto, podría tener un impacto en el libre flujo de dinero de la gente, algo que hemos estado viendo durante los últimos tres años, donde la gente simplemente compra lo que quiere cuando quiere, lo que entristece a Dave Ramsey. Y estas son cosas buenas, ¿verdad? Nos están poniendo nuevamente en orden. Tienes facturas, tienes que hacer un presupuesto para esas facturas y gastar dinero cuando tengas dinero extra. Y si no lo tienes, entonces tienes que trabajar más duro o esperar hasta el próximo mes.
Kathy
Y como dije, quién realmente se verá afectado por esto son los festivales porque veo a mi hija yendo a estos festivales, cuestan como $800 por el fin de semana y están llenos.
Dave:
¿Qué?
Kathy
Oh, sí, hombre de festivales. Y luego todo lo que conlleva cuesta dinero.
Dave:
¿Qué tipo de cosas, Kathy?
Kathy
No lo discutiré aquí, pero imagino que son cosas que no debería saber como madre, pero es hora de pagar las cuentas y tal vez sea el momento de volver a analizar todo el proceso universitario. Krista me acaba de decir que mi hija de 24 años dice, hombre, realmente desearía haber esperado para ir a la universidad cuando supe lo que quería estudiar. Estudió negocios, pero ahora es dueña de un negocio y desearía ir y prestar atención a esas clases de negocios. Así que nunca he sido un gran partidario de gastar un par de cientos de miles de dólares en un club de campo para niños donde la mayor parte del tiempo llegan medio dormidos o no aparecen en absoluto y tienen una enorme deuda estudiantil. Entonces, si realmente se tratara solo del aprendizaje, el costo sería mucho, mucho menor. Es la cantidad de dinero que se destina a las universidades para atraer estudiantes y hacerlas tan elegantes. A cualquiera de nosotros nos encantaría ir a la universidad durante cuatro años sólo por las fiestas. Puedes obtener una educación sin gastar tanto dinero.
Dave:
Debería decir. Hay un gran episodio de un podcast sobre dinero de BiggerPockets que fui coanfitrión y que tuvimos, creo que se llamaba Preston Cooper e hizo este análisis increíble, es economista, de programas de pregrado y posgrado y cuáles realmente tienen un retorno de la inversión positivo porque creo que la gente entabla esta conversación con la universidad, vale la pena, la universidad no vale la pena, pero realmente depende de dónde vas, qué estudias, qué haces con tu título, y él hace este increíble análisis cuantitativo. Si está interesado o tiene curiosidad por realizar estudios universitarios o de posgrado, le recomiendo que lo consulte para asegurarse de elegir una escuela y un programa que genere un retorno de la inversión positivo. Porque para algunos programas, incluso si tienes que endeudarte, vale la pena. Para otros programas, no vale la pena en absoluto, así que investiga e intenta descubrirlo.
Henry:
Creo que, para reiterar el punto, muchos de nosotros hemos estado pagando deudas de préstamos estudiantiles durante años. No es nuevo para todos. Creo que cuando pensamos en la deuda de préstamos estudiantiles, pensamos en los nuevos graduados que ahora están pagando deudas de préstamos estudiantiles, pero yo he estado pagando deudas de préstamos estudiantiles desde que salí de la universidad en 2006, así que descubrí cómo presupuestar mi vida en torno a Tener esa deuda y no tenerla durante unos meses no tiene un gran impacto cuando regresa. Creo que las cosas que tienen un mayor impacto son el aumento de las tasas de interés. Entonces, cuando estas personas salen y compran automóviles, cuestan mucho más ahora que hace un par de años. O gente, el interés hipotecario en... Creo que lo que cuesta ser propietario de una casa es mucho más perjudicial para la economía que los préstamos estudiantiles que se devuelven cuando la gente los ha estado pagando desde siempre.
Dave:
Muy bien, Kathy y James, como decían, tal vez esto desacelere un poco el gasto de los consumidores. Estaba pensando lo mismo y luego abrí el Wall Street Journal esta mañana y el titular era: Los estadounidenses todavía gastan como si no hubiera un mañana: los conciertos, los viajes y los bolsos de diseñador tienen prioridad sobre el ahorro para una casa o un día lluvioso. Así que supongo que la economía YOLO sigue viva.
Kathy
Sí. Paguen sus cuentas, gente.
Dave:
Bien. Muy bien, Kathy, gracias por compartir eso con nosotros. Henry, eres el siguiente. ¿Qué tienes?
Henry:
Entonces mi artículo trata sobre la actual huelga de trabajadores del sector automotriz. Así que el UAW o el United Auto Workers Union se han declarado en huelga contra los tres grandes fabricantes de automóviles, General Motors, Ford y Chrysler. Y esta es la primera vez que hacen una huelga tan grande desde 1936, hace 87 años, y esperan resultados similares a los que obtuvieron hace tantos años porque esa huelga condujo a muchas organizaciones laborales y reformas que estaban buscando. . Y entonces, dentro de esta huelga, el UAW busca un aumento salarial del 40% para sus miembros. Quieren ajustes en el costo de vida, quieren que sus pensiones regresen, quieren que las pensiones regresen y quieren deshacerse de este sistema salarial de dos niveles que tienen en lugar de las pensiones, creo. Entonces, a partir del viernes ampliaron la huelga contra General Motors y Ford y básicamente dijeron que no estaban logrando avances suficientes a pesar de que General Motors y Ford dijeron que estaban logrando avances significativos.
Por eso creo que parte del impacto aquí será, obviamente, el desempleo. Hay un montón de personas que no están trabajando, pero cuando también piensas en el impacto más amplio que esto tendrá, hay toneladas de otras empresas que se verán afectadas porque piensas en todas las piezas asociadas con los automóviles que se están haciendo cosas que tenemos que conseguir de otras empresas. Si la producción baja, las ventas también bajarán para ellos. Podría provocar despidos de los fabricantes de repuestos o podría significar que tendremos que ir al extranjero para conseguir repuestos y luego tendremos que depender de fabricantes de repuestos y compañías automotrices extranjeras en algún momento, tal vez incluso teniendo que conseguir más repuestos extranjeros. automóviles que llegan directamente desde el extranjero. Por lo tanto, podría tener un gran impacto en la economía no sólo para los automóviles, sino para todos los que fabrican productos o servicios vinculados a los vehículos, dependiendo de cuánto tiempo dure realmente.
Y si también piensa en las empresas de transporte y en las cosas de las que dependemos para transportarnos nuestros bienes y servicios desde todos estos otros lugares, si no ponemos vehículos nuevos en las carreteras, estas empresas de transporte también podrían verse afectadas, lo que podría impacta directamente la llegada de productos a las tiendas que compramos o directamente a nosotros. Por eso me cuesta creer que vayan a conseguir todo lo que piden. Un aumento del 40% es mucho. No recuperarán las pensiones. Creo que sólo el 13% de las empresas todavía tienen un programa de pensiones. No veo que esos regresen. Así que estoy seguro de que habrá algún tipo de acuerdo, pero no sé si será, supongo que se podría decir que sea satisfactorio para el UAW. Entonces creo que podríamos ver algunos impactos a largo plazo.
Dave:
Sí, me interesa ver qué sucede aquí porque obviamente una huelga de corto plazo probablemente no tendrá un gran impacto. Vi una estimación de Mark Zandi de Moody's Analytics, que estuvo anteriormente en el programa. Dijo que si los 150 miembros del UAW se declararan en huelga durante seis semanas, probablemente se reduciría aproximadamente un 0.2% del PIB, lo que en realidad es bastante considerable si se tiene en cuenta que el PIB probablemente se situará entre el 3 y el 6% en los próximos años. año. Así que el 0.2% es en realidad algo razonable. No sabemos si eso va a suceder y tal vez si durará más de seis semanas, pero obviamente la industria automotriz es una parte enorme de la economía estadounidense y podría tener impactos duraderos aquí.
James:
Sí, me pregunto si esto es solo el efecto dominó de todo esto... Quiero decir, vivir en Estados Unidos ahora es mucho más caro que antes de la pandemia y luego vimos esto con los conductores de UPS, obtuvieron un aumento masivo cuando tendió. Y ahora parece que los sindicatos del sector del automóvil están haciendo lo mismo. Están pidiendo una gran cantidad. Me pregunto si esto será simplemente un efecto dominó constante después de pasar del automóvil a UPS y luego qué sigue. Y podríamos estar viendo un reinicio gigante, lo cual no es malo para los trabajadores manuales porque tienen que mantenerse al día con salarios asequibles... Vivir ahora es mucho más caro y no se puede hacerlo con los salarios anteriores. Y entonces, el crecimiento de la tasa, oh, el crecimiento de los salarios no está a la altura de los costos, por lo que tuvieron que resolverlo de una manera, forma o forma.
Henry:
Estoy de acuerdo contigo, James. Creo que empezaremos a ver más de esto en otras industrias, pero creo que me parece que esto es más como si el UAW cubriera sus apuestas y tratara de cobrar porque ven venir la tendencia de los vehículos eléctricos y eso va a … Tanto con la tecnología como la IA y los vehículos eléctricos en el futuro, podría significar menos empleos porque más tecnología reemplaza esos empleos y parece que están tratando de cubrir sus apuestas, obtener ese aumento del 40% ahora, comenzar a obtener más dinero ahora. antes de que los trabajos comiencen a desaparecer. La innovación siempre va a gobernar y ganar y la gente va a perder puestos de trabajo. Está pasando. Sucedió cuando pasamos de los caballos a los coches. Sucedió cuando pasamos de la radio a la televisión. Sucedió cuando pasamos de la televisión a Internet y ahora está sucediendo de Internet a la IA. Los empleos cambiarán, pero eso siempre significa que se abrirán nuevos empleos. Habrá más oportunidades gracias a la tecnología. Es sólo que los tiempos cambian. Esto es lo que pasa.
Kathy
Absolutamente. La automatización está llegando y luego está el mandato de llegar a los autos eléctricos ¿para cuándo? ¿En qué año? Que tendrán que cambiar completamente la forma en que funciona la industria automotriz. He escuchado rumores de que muchas de estas fábricas simplemente levantarán la mano y se mudarán a México y entonces nadie tendrá trabajo. Entonces sé lo que es marchar en los piquetes. Es muy duro para esos trabajadores. Mi corazón está con esas familias que marchan y no les pagan y no están muy seguras de cómo les irá. Pero tendría que estar de acuerdo con Henry en que toda esa industria está cambiando y gran parte de ella es un mandato federal con el cambio a la electricidad.
James:
Pero lo que no entiendo es que parece que la mayoría de los principales fabricantes de automóviles que fabrican coches eléctricos están perdiendo la cabeza ante estos coches eléctricos.
Kathy
Son.
James:
Así que están perdiendo dinero y ahora tendrán que pagarles más salarios a los empleados por una empresa que está perdiendo dinero. Y eso normalmente no funciona a largo plazo a menos que supongo que reduzcan sus costos de producción. Entonces eso es lo que me da más curiosidad, ¿qué pasa? ¿Los autos eléctricos se vuelven muy, muy caros y luego compensarán todos los demás ahorros que estás haciendo o qué les pasará a los trabajadores sindicalizados? Quiero decir, supongo que tal vez también estén cubriendo que los robots quitarán sus trabajos en algún momento, pero será interesante ver cómo poner más deudas incobrables en estos autos.
Dave:
Sí, quiero decir, estoy de acuerdo con ustedes dos en que entienden totalmente a las personas que quieren que les paguen por su trabajo y espero que logren un resultado bueno y justo aquí. Pero una de las consecuencias interesantes aquí es que estaba leyendo un artículo que decía que desde la perspectiva empresarial, no desde la perspectiva de un trabajador individual, sino a nivel corporativo, esta huelga simplemente le está haciendo el juego a Tesla. En realidad, son rentables fabricando vehículos eléctricos, por lo que si los trabajadores tienen éxito, obviamente necesitarán el dinero para pagar sus gastos y vivir sus vidas, pero eso potencialmente pondría a sus empleadores en una peor posición a largo plazo para competir con otras empresas. como Tesla o vehículos eléctricos que salen de Japón o China o algo así. Entonces es realmente interesante. Esperemos que haya un buen resultado para ambas partes en un futuro próximo.
Pasemos a James. ¿Cuál es su problema que cree que podría ser un lastre para la economía en el cuarto trimestre?
James:
Así que tenemos otro de estos cierres gubernamentales al acecho. A los medios de comunicación les encantan los cierres de gobierno, porque eso es lo único que se oye.
Kathy
Y no es nada nuevo, viene sucediendo desde hace décadas.
James:
No, es esta bomba de tiempo cada vez que bajamos por la cuerda floja. Y lo que sucedió es que durante las últimas tres semanas, lo único que escuchamos fue el cierre del gobierno y ahora aprobaron una extensión de 45 días para llegar a algún tipo de presupuesto entre todos los políticos para controlar nuestro gasto. Supongo que hay un par de cosas que son como... Con estos cierres gubernamentales, hay dos cosas que siempre estoy considerando: la primera: ¿Estados Unidos alguna vez controlará su gasto? Porque ahora mismo, creo que para 2023, tenemos un déficit de 2 billones de dólares, y luego nuestra deuda nacional asciende a 33 billones y simplemente estamos gastando demasiado dinero en comparación con todos los demás y necesitan abordar esto. Entonces, lo que podría pasar es que ahora tenemos 45 días como reserva para que todos resuelvan los detalles del nuevo presupuesto que indique si necesitamos aumentarlo o si vamos a seguir teniendo estos déficits masivos o cómo recortamos costos. y el gasto también para reducir nuestro déficit.
Pero estamos en este punto en el que estamos gastando tanto que podría haber un cierre más prolongado. La última vez que esto sucedió fue en 2018 y el gobierno estuvo cerrado durante 35 días, que es el período más largo que jamás haya sucedido. Sólo ha sucedido seis veces desde 1990. Así que sucede más de lo que pensamos, pero la última vez fue incluso más larga. Y creo que es porque el gasto está tan fuera de control que les resulta más difícil llegar a un acuerdo. Ahora lo que eso puede hacer es escuchar el cierre del gobierno. Sé que cuando escuché esto por primera vez en los medios, pensé que el mundo entero estaba cerrado y que todo iba a explotar. Pero eso es lo que normalmente todo funciona, ¿verdad? Pero muchos negocios esenciales comienzan... La gente técnicamente tiene que trabajar gratis o tienen que presentarse a trabajar cuando es necesario, pero los parques, las recreaciones, todas estas cosas comienzan a enfriarse.
Pero lo que hemos visto para los inversores, según CNN, es que el S&P normalmente cae alrededor de un 0.7% cada 30 días o, después de 90 días, puede representar una caída de hasta el 2.8%. Entonces, su cierre tiene un impacto. Entonces, si hay un cierre del gobierno, queremos que se haga rápidamente porque no tendrá un impacto duradero. Pero si se prolonga durante 45 días, podríamos ver cierta compresión en las inversiones. Podríamos ver a algunas personas perder algo de valor en sus acciones. No afecta tanto al sector inmobiliario según todo lo que he visto. Pero una cosa que también me llamó la atención es: ¿qué pasaría si se prolongara por más de 45 días? ¿Podría eso afectar las solicitudes de alquiler de la Sección 8 y las nuevas personas que ingresan a sus propiedades? Pero no lo sé, para mí el cierre del gobierno siempre es un presagio apocalíptico, prefiero que encuentren un buen presupuesto que amenazar con este cierre todo el tiempo. Pero-
Kathy
Deseo de pensar.
James:
… Creo que lo cerrarán durante una o dos semanas porque parece que no pueden entender las cosas y no creo que vaya a tener mucho impacto.
Dave:
Bueno, sí, en conjunto siempre es un poco extraño cuando lees que siempre dice cosas como que los parques nacionales van a cerrar, lo cual me encanta como parque nacional, pero en el esquema de subvenciones, probablemente no sea lo más Algo impactante, pero obviamente tiene un gran impacto en los trabajadores gubernamentales que no cobran. Hay miembros del servicio activo a quienes no se les paga. Creo que a personas como la TSA y todo tipo de organizaciones gubernamentales diferentes no se les paga. Entonces esa sería una situación realmente difícil para estas personas. Sinceramente, no es culpa suya. Es porque hay todo este estancamiento en Washington. Entonces, obviamente, eso podría afectar las finanzas personales de cualquiera que no esté cobrando, pero podría tener este efecto agregado sobre la demanda en la economía. Si las personas no reciben un sueldo, probablemente no gastarán tanto como lo harían normalmente.
Kathy
Sí, quiero decir que yo estaba en la junta directiva de una Asociación de Propietarios y éramos, no sé, ocho personas y no podíamos ponernos de acuerdo en nada. Entonces, ¿cómo lograr que 330 millones de personas se pongan de acuerdo sobre adónde va el dinero? Si la gente realmente se sentara y viera adónde va el dinero, creo que habría mucha conmoción y tal vez habría más acuerdo para recortar el gasto, pero nadie quiere que le recorten su presupuesto. Así que es algo difícil que ha existido durante décadas, pero lo que realmente lo está poniendo en la cara de la gente son estas tasas de interés más altas porque ahora la mayor parte del dinero sólo se destina a pagar los intereses de la deuda y no deja mucho sobrante para todos los demás programas, y eso continuará si no podemos encontrar la manera de recortar el presupuesto.
Pero, de nuevo, ¿cómo se puede recortar cuando nuestro sistema se basa en que los políticos sean elegidos y no quieren recortar nada que les impida ser elegidos? Así que no sé cómo cambiarlo, pero lo único que sé es que ha ido en la dirección equivocada durante mucho tiempo y cada vez que intentamos arreglarlo, entonces, vaya, es simplemente un atasco.
James:
Si se alarga, ese último día de 45 fue mucho más dañino, creo, porque sí afecta... Una gran parte de la gente no va a recibir un sueldo durante un mes, así que si hay un cierre, puede afectar 1.3 miembros del servicio activo y luego 800,000 personas que trabajan con el Pentágono o que son civiles del Pentágono y más de 200,000 tendrían que trabajar sin paga. Entonces, de los 800,000, 200,000 todavía necesitan trabajar porque se consideran esenciales.
Dave:
Sí, eso sería lo peor.
James:
¿Tener que trabajar gratis?
Dave:
Sí, estaría furioso.
James:
Sin embargo, siento que así es la vida de un corredor de bienes raíces en este momento. Simplemente estamos persiguiendo un montón de casas y no logramos cerrar acuerdos.
Dave:
Pero es como si estas personas estuvieran manteniendo seguro al país. Si los quiere motivados y enojados por su situación laboral...
James:
Exactamente.
Dave:
…no es bueno para nadie.
James:
No, paga a tu ejército, eso es seguro.
Dave:
Si, exacto.
James:
Por lo tanto, definitivamente puede tener algún efecto en algunos trabajos. Podría afectar los alquileres en lo que respecta a los ingresos, pero realmente creo que todo se reduce a cuánto tiempo durará. Si duran 45 días, nuevamente, eso no será genial, pero normalmente dura un promedio de cuatro a cinco días, tal vez 10, por lo que pueden superarlo sin demasiado daño. Está bien.
Dave:
Bueno, tendremos que volver a verificar esto en unos 43 días, porque acabamos de enterarnos de esta extensión de la que nos enteramos y, con suerte, pasarán los 43 días negociando de buena fe. Pero algo me dice que en 43 días veremos algo en el titular sobre otro cierre del gobierno, pero ya veremos.
Muy bien, bueno, para la última historia, voy a hablar sobre los precios más altos del petróleo. Los precios del petróleo, si no prestas atención a esto o no lo has notado en tu gasolinera local, han sido muy volátiles en los últimos años. Fue uno de los principales impulsores de la inflación desde mediados de 2021. Luego, la invasión rusa de Ucrania la hizo subir aún más y realmente ayudó a que la inflación creciera y alcanzara un máximo del 9.1% y ha bajado mucho durante el último año. , y eso ha ayudado a que la inflación retroceda, pero ahora estamos viendo que los precios del petróleo van en la otra dirección.
Después de que Arabia Saudita tomó la decisión de reducir la producción de petróleo en 1 millón de barriles por día y después de que Rusia también anunciara un plan para reducir sus exportaciones diarias de petróleo en 300,000 barriles, lo que básicamente no hace más que poner en peligro el mercado energético internacional, que ya ha sido clasificado de agitación en los últimos años. Y los precios del petróleo son sólo otro gasto elevado, creo, especialmente para las empresas. Obviamente, esto afecta a los estadounidenses comunes y corrientes que compran gasolina y eso duele después de años de inflación. Pero cuando nos fijamos en las empresas que eligen y buscan expandir o construir infraestructura o en nuestra industria los costos de construcción, este tipo de cosas, cuando se agregan ahora los altos precios del petróleo al alto costo de los préstamos, el costo de construir cosas nuevas e innovar es Realmente está subiendo en todos los ámbitos y me hace preguntarme cuánta inversión veremos en infraestructuras, nuevas instalaciones, nuevas fábricas de las principales empresas en los próximos meses si los precios se mantienen tan altos. ¿Tienen alguna idea sobre cómo esto podría afectar la economía?
Kathy
La economía depende totalmente de la energía y todavía dependemos del petróleo, nos guste o no. Y eso es el transporte. Quiero decir, vuelos, todo cuesta… Se necesita energía para que llegue hasta ti, para crearlo, para hacerlo. Incluso para producir energía limpia se necesitan cosas sucias. Así que hemos sido manipulados por el mercado petrolero. Es el oro de hoy. Se deja manipular. Tenemos muy poco control sobre ello. Sé que hubo un gran impulso para tener más control y producir más petróleo aquí en los EE. UU. y eso se cerró. Entonces, no lo sé, tal vez esto sea una llamada de atención de que todavía dependemos del petróleo y que lo tenemos y tal vez deberíamos producirlo, pero mientras tanto, somos muy dependientes de lo que hace la OPEP y de lo que hace la OPEP. Ahora eso significa precios más altos.
James:
El gas está alto en la costa oeste. Cuesta como seis dólares el galón en California, 5.50 en Seattle. Es caro. Y en lo que respecta a un inversor en busca de aletas, usted paga más en este momento porque su personal de operaciones tiene que conducir más lejos para llegar a los sitios. La gente está gastando más. Realmente está golpeando nuestro mercado laboral. El costo de la energía probablemente mantiene nuestros costos altos entre un 10 y un 15% en toda la construcción en este momento porque, muchachos, no quieren recorrer la distancia. Parte de lo que hacemos en la construcción de valor agregado es extendernos e ir a donde sea que el trato no sea solo un espacio confinado, sino que cuanto más tiene que salir la gente, más caro es y cuanto más te alejas, generalmente vale la pena. menos también. Por lo tanto, es mucho más barato comprar en esas áreas porque simplemente es caro. O sea, es un costo real, como cuando tu factura de energía o un pintor, si están pagando el doble en transporte, te lo van a cobrar. Y luego la cuestión es que, cuando el gas baje, seguiremos pagando las mismas tarifas. Entonces-
Dave:
Sí, no van a caer.
James:
Está fijando las tarifas. Eso es lo que más me preocupa: no vamos a ver... Ahora nuestro mercado laboral está permanentemente alto.
Dave:
Sí, te cobran 10 dólares por galón, James.
James:
Sí. Y un 30% demasiado sobre la tarifa.
Dave:
Bueno, será interesante verlo. Obviamente, esto tendrá impactos en la inversión y las decisiones, pero también me hace preguntarme si vamos a empezar a ver que la inflación comienza a aumentar nuevamente, al menos la inflación no subyacente, que incluye los precios de la energía. La Reserva Federal sabe que se trata de una métrica volátil y tiende a seguir el PCE o el IPC básico. Por lo tanto, esto probablemente no afectará mucho su toma de decisiones, pero obviamente la inflación realmente se ve afectada por las expectativas de inflación de la gente. Y entonces, cuando empiezas a ver que la cifra general comienza a subir nuevamente, no es algo bueno para la economía, incluso si es temporal e incluso si es solo uno de los elementos más volátiles de la canasta inflacionaria más grande.
Kathy
Tal vez permita que la gente trabaje más desde casa. Por lo tanto, será más difícil lograr que la gente se desplace a la oficina si les está costando tanto. Así que tal vez vuelva el trabajo desde casa.
Dave:
Estoy haciendo mi parte.
Henry:
Este programa es un fastidio, muchachos. Quiero decir, si eres alguien y dices, hombre, necesito un auto nuevo para poder ir a trabajar, pero no puedo conseguir un auto nuevo porque hay una huelga y necesito un auto que ahorre menos combustible. Como la gasolina es muy cara, simplemente no pude.
Dave:
Iba a llevar mi auto nuevo a un parque nacional.
Henry:
Sí. Pero no puedo ir al parque nacional porque están [inaudible 00:34:48]. Gorrón.
Kathy
Hay gente que quiere que seamos más negativos. Aqui estamos.
Dave:
Bueno, creo que estamos tratando de hacer un programa en el que hablemos de algún shock o algunos riesgos en la economía en este momento. Pero tienes razón, Henry, esto es un fastidio. Quizás la próxima semana hagamos un espectáculo de optimismo ciego y hablemos de cosas que nos entusiasman mucho.
James:
Pero si nos fijamos en todos estos temas, todos apuntan a que Estados Unidos necesita gastar menos dinero. Tienes que gastar menos dinero en combustible para ser más inteligente. En el transporte, tienes que gastar menos dinero en ingresos disponibles porque tus deudas de préstamos estudiantiles están llegando a buen término. Vas a tener que gastar menos dinero en otras cosas. Tendrás que gastar más dinero en vehículos eléctricos, ya que tendrán que pagarles aún más a los trabajadores. Es como si fuera a tener que ajustar su presupuesto o como si fuera necesario ajustar 33 billones de dólares. Estados Unidos necesita participar en el programa de Dave Ramsey. Lo lamento.
Kathy
Dave Ramsey para presidente. Sin deuda. Sin deuda.
James:
No siempre estoy de acuerdo con él, pero estoy empezando a estar cada vez más de acuerdo con él.
Dave:
Está bien. Bueno, ¿Qué es lo que opinan chicos? Me refiero a todo esto combinado como dijiste, James, ¿cuál es tu perspectiva para el cuarto trimestre? ¿Cree que veremos una desaceleración de la economía o seguiremos como hasta ahora?
James:
He sentido que se está volviendo más lento en los últimos 30 a 60 días, y definitivamente lo es. Se puede sentir que la capital se está bloqueando y erosionando en este momento. Es algo real. La gente busca más dinero ahora. No lo están implementando tanto en este momento. La Reserva Federal está cumpliendo su trabajo y creo que el cuarto trimestre no será bueno. Va a ser un invierno muy frío para todos nosotros como inversores inmobiliarios.
Dave:
Todo bien.
James:
Ahí tienes, Enrique. Más positividad a tu manera.
Dave:
Henry simplemente va a dejar el programa.
Kathy
Henry dice: Ni siquiera quiero estar aquí. Estoy fuera.
Henry:
Pero estoy de acuerdo contigo. Quiero decir, aquí también lo siento. El producto permanece en el mercado por más tiempo y, claro, parte de él es un poco estacional, pero realmente parece que la gente se está aferrando a sus dólares en este momento.
James:
Espera, ¿Arkansas finalmente se está resquebrajando?
Henry:
Sí. Por fin, hombre, tengo nueve casas en el mercado en este momento.
James:
Vaya. ¿Ah, de verdad?
Henry:
Sí.
Kathy
Así que traeré algunas buenas noticias a nuestro programa de malas noticias, y es que si todas estas malas noticias suceden y entramos en recesión y la gente gasta menos, entonces tal vez las tasas bajen y se pueda vende tus casas.
Dave:
Es cierto. Es este tipo de cosa perversa la que quiere que ocurra la recesión, para que podamos comenzar ya un nuevo ciclo económico.
James:
Pero entonces su cuenta de ahorros desaparece.
Dave:
Pero tiendo a estar de acuerdo, no sé si necesariamente veremos que el PIB se vuelva negativo en el cuarto trimestre porque, como dijimos al principio del programa, si comenzamos desde un lugar donde el tercer trimestre será en cinco manijas , se necesita mucho para borrar el crecimiento del 4% del PIB, mucho. Pero sí creo que podríamos ver que comienza a bajar. Justo hoy, quiero decir, el rendimiento de un bono a 3 años alcanzó 5 hoy, lo que significa que ha vuelto a bajar un poco, pero está cerca de ahí, lo que significa que las tasas estarán entre los siete superiores para las hipotecas, y es que cosa mental. En mi opinión, la gente estaba empezando a acostumbrarse a los seis medios y seis altos. Pero cuando ves que avanza hacia arriba y hacia arriba, es muy difícil apretar el gatillo. Así que sí, creo que finalmente vamos a empezar a ver el declive que la gente ha estado pronosticando. Y no creo que vayamos a tocar fondo en el cuarto trimestre, pero probablemente sea el comienzo de la caída.
Kathy
Sí, creo que, como dijiste, llevará un tiempo, al igual que las historias de que, Dios mío, todos venderán sus Airbnbs todos a la vez. Son titulares aterradores, pero en todo caso, sería bueno para el mercado. Y lo mismo ocurre con esto, la Reserva Federal ha estado tratando de reducir el crecimiento del empleo y algunas de estas cosas podrían ayudar con eso, y tal vez podamos sentarnos un rato sin temor a que la Reserva Federal suba las tasas. Estos bonos del Tesoro de alta tenencia de 4.7 no son una recesión, no son recesivos. Esa es una economía en auge.
Dave:
Absolutamente. Sí. Bueno, ¿están todos deprimidos? ¿Están bien chicos? ¿Podemos dejarlo todo bien ahora?
Henry:
No sé. ¿Alguien quiere hacer una oferta por una casa en Arkansas?
James:
Me siento bien. Es posible que finalmente cierremos nuestra próxima casa Live-In Flip, incluso con las tarifas altas.
Dave:
Niza.
Henry:
¿Sabe su esposa que es un Live-In Flip o simplemente cree que es una casa?
James:
Siempre es una casa la que se convierte en un Live-In Flip, Henry. Sí.
Dave:
¿Alguna vez has vivido en una casa que no has volteado?
James:
No no no del todo. Todos han sido vendidos.
Dave:
Guau. Está bien. Bueno, bien por ti.
Kathy
Espero que lo disfrutes mientras estás en él. No puedo esperar a la fiesta.
James:
Bueno, ya veremos. Tenemos que conseguirlo primero. Las tasas son brutales cuando pones la hipoteca [inaudible 00:39:44].
Kathy
Ni siquiera puedo imaginarlo.
Dave:
Sí, es mucho. Muy bien, gracias a todos. James, Kathy, Henry, agradecemos que estén aquí para compartir su investigación y sus conocimientos. Esperamos que todos hayan apreciado este episodio. Nos desviamos un poco del sector inmobiliario, pero queríamos darle algunas ideas sobre lo que sucederá durante el resto de 2024. Si tiene algún comentario para nosotros sobre el programa, siempre puede hacerlo en YouTube o puede visitarnos. cualquiera de nosotros en Instagram donde soy @thedatadeli. Jaime, ¿dónde estás?
James:
Soy @jdainflips en Instagram.
Dave:
¿Kathy?
Kathy
@kathyfettke en Instagram y realwealth.com.
Dave:
¿Y Enrique?
Henry:
Soy @thehenrywashington en Instagram y nos vemos en theclosingtable.com.
Dave:
Muy bien, muchas gracias a todos por escuchar. Nos vemos la próxima vez. On The Market fue creado por mí, Dave Meyer y Kaylin Bennett. El programa está producido por Kaylin Bennett, con edición de Exodus Media. La redacción publicitaria es de Calico Content. Y queremos agradecer enormemente a todos en BiggerPockets por hacer posible este espectáculo.
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En este episodio cubrimos:
- Las cuatro factores económicos que podrían obligarnos a entrar en una recesión en 2024
- El reciente escándalo de la NAR y por qué Redfin ha decidido finalmente cortar lazos
- Reanudación del pago del préstamo estudiantil y un recorte masivo del gasto discrecional de los estadounidenses
- El Huelga de UAW que podrían perjudicar a los fabricantes de automóviles tradicionales aún más
- A inminente cierre del gobierno y los efectos directos que tiene en los mercados
- Aumento de los precios del petróleo y por qué tus entregas, construcción proyectos y renovaciones podrían cuesta aún más
- Y So ¡Mucho más!
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- A través de esta formación, el personal docente y administrativo de escuelas y universidades estará preparado para manejar los recursos disponibles que derivan de la diversidad cultural de sus estudiantes. Además, un mejor y mayor entendimiento sobre estas diferencias y similitudes culturales permitirá alcanzar los objetivos de inclusión previstos.
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