Semana por delante: todo sobre la Fed y las NFP

US

¿Será la cuarta subida de tipos de 75 puntos básicos la última subida importante antes de que la Fed reduzca su actividad en diciembre? La decisión del FOMC de la próxima semana espera ampliamente un voto unánime para un último aumento importante de la tasa. Dado que la medida de precios preferida de la Fed aún muestra que la inflación se está acelerando, eso podría dificultarles establecer un posible cambio a la baja en su ritmo de aumento de tasas para la reunión de diciembre. A pesar de una aceleración con la inflación, sólidos datos de gasto del consumidor y un mercado laboral sólido, gran parte de Wall Street confía cada vez más en que la Fed detendrá el endurecimiento una vez que lleve la tasa de fondos al 4.50-4.75% el próximo trimestre.

Además de la decisión del FOMC, los comerciantes también seguirán de cerca el informe de nómina no agrícola. Todavía se espera que el sólido mercado laboral muestre un crecimiento laboral con 200,000 puestos de trabajo creados en octubre, por debajo de los 263,000 creados el mes anterior. Se espera que la tasa de desempleo aumente y que las ganancias salariales se desaceleren.

Será otra semana ocupada llena de ganancias que probablemente confirmarán la desaceleración que se está viendo en toda la economía. Las acciones de salud, consumo discrecional, energía y fabricantes de automóviles informarán la próxima semana.

EU

La inflación ha alcanzado los dos dígitos y sigue siendo la prioridad número uno del BCE. La eurozona publica su informe de inflación el lunes.

La inflación subió al 10.0% en septiembre y se espera que suba al 10.3% en octubre. Algunos analistas esperan un posible aumento al 11.0%. Se proyecta que la inflación subyacente aumente a 4.9%.

La zona euro publicará los PMI finales de octubre, que se prevé que indiquen una contracción, con lecturas por debajo del nivel de 50.0. La fabricación se lanzará el miércoles y los servicios el viernes. La Manufactura se espera en 46.6 y Servicios en 48.2, confirmando las estimaciones iniciales.

UK

El Reino Unido publica los PMI finales de octubre, con manufactura el martes, servicios el jueves y construcción el viernes. La línea 50.0 separa la contracción de la expansión.

Las lecturas iniciales fueron de 45.8 para la industria manufacturera y 47.5 para los servicios, lo que indica una actividad económica débil en el Reino Unido. La construcción puede proporcionar un resquicio de esperanza, con una lectura inicial de 52.3, que apunta a una ligera expansión.

El punto culminante de la semana será la decisión sobre tipos del Banco de Inglaterra el jueves. El BoE elevó las tasas en un 0.50% en septiembre y se espera que haga todo lo posible con un aumento enorme del 0.75%, lo que llevaría la tasa de efectivo al 3.0%. La votación podría tener dos disidentes, razón por la cual los mercados esperan un cambio a la baja a un ritmo de medio punto en diciembre. Es posible que el Reino Unido ya esté en recesión y que las tasas más altas perjudiquen a los hogares y las empresas, pero el BoE no tiene más remedio que seguir endureciendo si espera frenar la inflación al rojo vivo, que está en 10.1%.

Rusia

La guerra en Ucrania y las severas sanciones occidentales han cobrado un alto precio en el gasto de los consumidores. En agosto, las ventas minoristas reales cayeron un 8.8% y se supone que septiembre será igual de malo con una caída del 8.6%.

Sudáfrica

La recuperación de Sudáfrica de Covid-19 ha sido lenta y una economía global débil no ayuda.

El PMI de octubre se publicará el jueves. Se espera que el PMI aumente levemente a 49.7, luego de una lectura de 49.2 en septiembre. Una lectura por debajo de 50.0 indica contracción.

Turquía

Turquía publicará el informe de inflación de octubre el miércoles. El banco central turco continúa recortando las tasas de interés, con un recorte de 150 puntos básicos a principios de octubre. Esta política ha hecho que la inflación se dispare a niveles asombrosos que es más de 17 veces la tasa objetivo del CBRT. El IPC subió a un máximo de 24 años del 83.4 % en septiembre, y el consenso para octubre se sitúa en el 85.6 %.

Suiza

Suiza publica el informe de inflación de octubre el jueves. La inflación ha estado aumentando en Suiza, lo que obligó al banco central a aumentar las tasas de interés en un enorme 0.75% en septiembre. Aún así, la inflación es mucho más baja que en la Eurozona o el Reino Unido. Se espera que el IPC general baje hasta el 3.2 %, por debajo del 3.3 % de septiembre.

China

Las estrictas medidas anti-COVID están a punto de hacer que la actividad fabril de China vuelva a entrar en territorio de contracción. Las perspectivas de crecimiento global tendrán dificultades ya que la economía de China muestra que su recuperación está teniendo problemas. Se espera que los datos de servicios y manufactura se debiliten en octubre.

Los operadores de divisas prestarán mucha atención al PBOC, ya que han fijado la tasa de referencia del yuan en los niveles más bajos desde 2008. Las autoridades quieren un yuan fuerte, pero defenderlo podría resultar costoso. Es posible que deban considerar reducir la banda.

India

La economía de la India está perdiendo impulso y las últimas lecturas del PMI podrían confirmar esa tendencia. La perspectiva de crecimiento continúa recortándose y el actual ciclo de aumento de tasas está comenzando a pesar mucho más en la economía.

El RBI tendrá una reunión fuera de ciclo la próxima semana, ya que el gobierno los insta a que la inflación vuelva a estar por debajo del 6%. Los comerciantes no deberían sorprenderse si se produce alguna acción RBI antes de la decisión política del 5 al 7 de diciembre.

Australia y Nueva Zelanda

La atención se centra en la decisión de política del RBA. Esta reunión podría tener cierta volatilidad añadida ya que el consenso general se inclina hacia una subida de tipos de 25pb, pero no se debe descartar una subida de medio punto. La inflación sigue alta y con la tasa de efectivo lejos de la inflación, el banco podría sentir más presión para actuar agresivamente.

Los datos de cambio de empleo y tasa de desempleo del tercer trimestre de Nueva Zelanda, que se publicarán el próximo miércoles (2 de noviembre), ya que un aumento en el empleo y una disminución en el desempleo serán beneficiosos para el crecimiento económico de Nueva Zelanda. Dado que el nivel de inflación general en Nueva Zelanda sigue siendo alto, los mercados monetarios prevén una subida de tipos de medio punto o de 75 puntos básicos en la próxima reunión de tipos de interés del RBNZ el 23 de noviembre.

Japón

El Banco de Japón no entregó ninguna sorpresa. Tanto las tasas como el objetivo de rendimiento a 10 años no tuvieron cambios. El yen sigue siendo un comercio volátil y ahora la pelota está en manos del Ministerio de Finanzas. Con el creciente impulso de la Fed para cambiar a un ritmo más lento de ajuste en diciembre, Japón puede tratar de ser agresivo para defender el nivel de 150 dólares y yenes. Los comerciantes también prestarán mucha atención a las actas de la última decisión del BOJ.

Singapur

La economía de Singapur se está debilitando y la lectura del PMI de octubre debería mostrar que continúa la tendencia de debilitamiento. Los comerciantes también prestarán mucha atención al informe de ventas minoristas del mes de septiembre.

Industrias

Energía

Los mercados petroleros siguen siendo volátiles a medida que China aumenta las restricciones por el COVID, algunos gigantes petroleros de EE. UU. señalan compromisos modestos para impulsar la producción y las perspectivas económicas mundiales continúan oscureciéndose. La próxima semana, los comerciantes de energía tendrán una mejor idea de cómo se está desempeñando la economía de China a pesar de los bloqueos de COVID que ocurrieron en octubre. La OPEP también anunciará su World Oil Outlook el lunes.

Las materias primas en general también tendrán una reacción a la decisión de política del FOMC y al informe de nómina no agrícola. Un aumento moderado de la tasa podría permitir la debilidad del dólar, lo que podría mantener los precios del petróleo respaldados aquí. Si el apetito por el riesgo se mantiene saludable, el crudo WTI podría continuar consolidándose por encima de los 80 dólares.

Gold

El caso alcista para el oro está mejorando a medida que los mercados financieros comienzan a volverse optimistas de que la Fed comenzará a deliberar sobre un ritmo más lento de ajuste. El oro podría estar al borde de una ruptura importante si la decisión del FOMC está respaldada por el informe de nómina no agrícola al final de la semana. El oro tiene un soporte inicial de $1640, con una línea en la arena de $1,620. El nivel de $1680 ofrece una gran resistencia para el oro, seguido del nivel de $1700.

Cryptos

Bitcoin está formando un comercio alrededor del nivel de $ 20,000, ya que muchos inversores esperan ver qué sucede con la reacción del mercado de la próxima semana a la decisión del FOMC. Lo que también llamará más la atención es la Semana Fintech de Hong Kong, que incluye apariciones de Sam Bankman-Fried de FTX, pero podría contener más información sobre cómo Hong Kong proporcionará pautas sobre cómo se podría permitir el comercio minorista de criptomonedas. El CEO de Binance, Zhao, y Cathy Wood de Ark hablarán en la Web Summit en Lisboa.

Calendario Económico

Domingo, octubre 30

Datos económicos / Eventos:

• Los brasileños votan en una segunda vuelta de las elecciones presidenciales entre Luiz Inacio Lula da Silva y el titular Jair Bolsonaro.
• Finaliza el horario de verano en Reino Unido
• Reunión informal de ministros de Comercio de la UE en Praga

Lunes, Octubre 31

Datos económicos / Eventos:

• IPC de la eurozona, PIB
• IPC de Polonia
• PIB de México
• Ventas minoristas en Australia
• PMI manufacturero y no manufacturero de China
• Japón producción industrial, ventas minoristas, construcción de viviendas
• Balanza comercial de Sudáfrica
• Comercio de Tailandia
• Aprobaciones de hipotecas del Reino Unido
• Conferencia de Danmarks Nationalbank, los oradores incluyen al economista jefe del BCE, Lane, al gobernador del Riksbank, Ingves, y al gobernador del Norges Bank, Wolden Bache.
• El gobernador del Banco de Italia, Visco, y el ministro de Finanzas italiano, Giorgetti, hablan en un evento del Día Mundial del Ahorro.
• Los primeros ministros nórdicos se reúnen en Helsinki para una reunión del Consejo Nórdico.
• Semana Fintech de Hong Kong: Los oradores incluyen a Sam Bankman-Fried de FTX, Yuanqi de la Comisión Reguladora de Seguros y Banca de China y Leung de la Comisión de Valores y Futuros como oradores.
• La OPEP lanza su World Oil Outlook 2022 en la Exposición y Conferencia Internacional del Petróleo de Abu Dhabi.
• El presidente ruso Putin se reúne con los líderes de Armenia y Azerbaiyán en la ciudad de Sochi, en el sur de Rusia.

Martes, Nov. 1

Datos económicos / Eventos:

• Gasto en construcción de EE. UU., índice de fabricación ISM, ventas de vehículos ligeros
• Decisión sobre la tasa del RBA: se espera que aumente las tasas en 15 pb hasta el 2.85 %
• China Caixin PMI de fabricación
• PMI manufacturero de Canadá
• PMI manufacturero de República Checa
• PMI manufacturero de India
• PMI manufacturero de Japón, ventas de vehículos
• PMI manufacturero de México
• PMI manufacturero de Noruega
• PMI manufacturero de Rusia
• PMI manufacturero de Sudáfrica
• PMI manufacturero del Reino Unido
• PIB de la República Checa
• Ingresos del casino de Macao
• Reservas internacionales de México
• Permisos de construcción de Nueva Zelanda
• Elecciones generales de Dinamarca
• El gobernador del Riksbank, Ingves, da un discurso sobre economía y política monetaria en Helsingborg.
• Conferencia Web Summit; Los oradores incluyen al CEO de Binance, Zhao, y Wood de ARK Investment Management.

Miercoles, nov. Xnumx

Datos económicos / Eventos:

• Decisión del FOMC: se espera que aumente las tasas en 75 pb
• Solicitudes de hipoteca de MBA de EE. UU., empleo de ADP
• PMI manufacturero europeo: Eurozona, Francia, Alemania, Italia, Polonia, España
• Aprobaciones de construcción de Australia
• Alemania desempleo
• Actas del BOJ de Japón de la reunión de septiembre
• Desempleo de Nueva Zelanda, informe de estabilidad financiera del banco central
• Rusia desempleo, ventas minoristas
• Informe de inventario de petróleo crudo de la EIA
• Conferencia sobre el sistema financiero del Banco de Irlanda: los oradores incluyen al gobernador del Banco Central de Irlanda, Makhlouf, al ministro de Finanzas, Donohoe, y al gobernador del Banco de Francia, Villeroy, en Dublín.

Jueves, Nov. 3

Datos económicos / Eventos:

• Pedidos de fábrica de EE. UU., bienes duraderos, comercio, solicitudes iniciales de desempleo, índice de servicios ISM
• Decisión sobre las tasas del Banco de Inglaterra: se espera que aumente las tasas en 75 pb hasta el 3.00 %
• PMI de servicios del Reino Unido
• Balanza comercial de Australia
• PMI de servicios de China Caixin
• Desempleo en la eurozona
• India S&P Global servicios PMI
• Italia desempleo
• Decisión sobre la tasa de Noruega: se espera que aumente las tasas en 25 pb a 2.50%
• Rusia servicios PMI
• Desempleo en España
• Cancilleres del G-7 se reunirán en Munster, Alemania
• Canciller alemán Olaf Scholz visita China
• Kearns de RBA habla en el Foro Anual de ASIC en Sydney.
• La presidenta del BCE, Lagarde, y Elderson hablan en la Conferencia Económica de Latvijas Banka 2022.
• Panetta del BCE da un discurso de apertura en la conferencia del mercado monetario del BCE.
• Mann de BOE habla en un panel sobre inflación en un evento web del American Enterprise Institute.

Viernes, Nov. 4

Datos económicos / Eventos:

• Cambio en las nóminas no agrícolas de EE. UU. en octubre: 200 Ke frente a los 263 3.6 anteriores, la tasa de desempleo sube al XNUMX %, los salarios medios por hora
• PMI de servicios europeos: Eurozona, Francia, Alemania, Italia, España
• PMI de servicios de Japón
• Desempleo en Canadá
• PPI de la zona euro
• Producción industrial de Francia
• Órdenes de fábrica de Alemania
• Ventas minoristas de Singapur
• España producción industrial
• IPC de Tailandia
• La Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación publica su índice mensual de precios mundiales de los alimentos.
• El vicepresidente del BCE, de Guindos, pronuncia un discurso de apertura en la sesión Energy Prospectives
• La presidenta del BCE, Lagarde, da una conferencia sobre política monetaria en la zona del euro organizada por el banco central de Estonia.
• Collins de la Fed habla sobre las condiciones macroeconómicas en un evento virtual de la Institución Brookings.

Actualizaciones de calificación soberana:

• Francia (Fitch)
• Irlanda (Moody's)
• Noruega (Moody's)

Este articulo es solamente con fines de información general. No es un consejo de inversión ni una solución para comprar o vender valores. Las opiniones son de los autores; no necesariamente la de OANDA Corporation o cualquiera de sus afiliadas, subsidiarias, funcionarios o directores. El comercio apalancado es de alto riesgo y no es adecuado para todos. Podría perder todos sus fondos depositados.

Ed Moya

Analista de mercado sénior, América at OANDA

Con más de 20 años de experiencia comercial, Ed Moya es un analista de mercado senior de OANDA, que produce análisis intermercado de última hora, cobertura de eventos geopolíticos, políticas del banco central y reacción del mercado a las noticias corporativas. Su experiencia particular se encuentra en una amplia gama de clases de activos que incluyen divisas, materias primas, renta fija, acciones y criptomonedas.

A lo largo de su carrera, Ed ha trabajado con algunos de los principales corredores de divisas, equipos de investigación y departamentos de noticias en Wall Street, incluidos Global Forex Trading, FX Solutions y Trading Advantage. Más recientemente, trabajó con TradeTheNews.com, donde proporcionó análisis de mercado sobre datos económicos y noticias corporativas.

Con sede en Nueva York, Ed es un invitado habitual en varias de las principales cadenas de televisión financiera, incluidas CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business y Sky TV. Sus opiniones cuentan con la confianza de los medios de comunicación globales más reconocidos del mundo, incluidos Reuters, Bloomberg y Associated Press, y se le cita regularmente en publicaciones líderes como MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times y The Wall Street Journal.

Ed tiene una licenciatura en Economía de la Universidad de Rutgers.