Neeraj Aggarwal, de Australian Impact Investment: Encuentre su 'ADN de impacto'

Reeditado por Platón

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Neeraj Aggarwal comenzó su carrera en la gestión de activos trabajando para Macquarie Group y Rothschild & Co. Pero en 2014, aceptó un puesto como director de programas en la Fundación Michael & Susan Dell. Allí estableció una plataforma de inversión de impacto de $60 millones y luego dirigió el Fondo Rebuild Texas, que brindó ayuda a 2 millones de víctimas después del huracán Harvey en 2017.

Siete años en la fundación alimentaron la pasión de Aggarwal por marcar la diferencia. Entonces, cuando regresó a Australia en 2022, dio prioridad a trabajar con un equipo con “verdadera credibilidad” en el espacio de la inversión de impacto. Aggarwal se incorporó a Australian Impact Investments como director asociado en febrero de 2022.

Aquí habla sobre su papel en la firma de Sydney, lo que se necesita para tener éxito en el campo en evolución de la evaluación de impacto y por qué el “ADN de impacto” encabeza su lista cuando se trata de reclutar candidatos.

Shannon Houde: La inversión de impacto ha evolucionado mucho. ¿Cómo lo defines?

Neeraj Aggarwal: La definición de inversión de impacto es ahora tan amplia que requiere muchas interpretaciones diferentes dependiendo de con quién se hable. Creo que la mejor definición es la de Red de Inversión de Impacto Global. Dicen que las inversiones de impacto se realizan con la intención de generar un impacto social y ambiental mensurable junto con retornos financieros. Entonces, lo que la separa de la filantropía es la expectativa de un retorno financiero para el inversionista.

[También] es necesario que haya un impacto tangible y mensurable. Hay mucho greenwashing, o lavado de impacto, en el que fondos o empresas dicen que “estamos generando impacto” o “somos sostenibles” [sin medir su impacto]. Pero lo que realmente define la inversión de impacto es esa mensurabilidad. ¿La empresa o el fondo cuenta con un marco de medición? ¿Mide sus resultados? ¿Se vinculan los productos con los resultados y los resultados están vinculados con una teoría del cambio?

Lo que realmente define la inversión de impacto es esa mensurabilidad.

El grado de impacto puede variar entre diferentes inversiones; No es necesariamente una clasificación binaria. De hecho, la industria ahora utiliza algo llamado Impact Spectrum, que tiene tres clases de impacto. La primera, A, es evitar el daño; B es beneficiar a las personas; y C es contribuir a las soluciones. Parte de lo que hago en el día a día es revisar carteras de inversión y evaluar activos según A, B y C.

Houde: Cuéntanos un poco más sobre lo que haces en el día a día.

Aggarval: Trabajo con clientes y reviso todas sus carteras de inversión, no solo la pequeña porción que podría destinarse a la inversión de impacto. A partir de ese análisis de impacto de la cartera, produzco una imagen para nuestros clientes que les muestra su riesgo de mercado y exposición ESG y los incita a actuar.

En segundo lugar, realizo la debida diligencia sobre oportunidades de inversión en el mercado privado. Eso implica evaluar fondos e inversiones directas en cuanto a impacto, riesgo y retorno, en inversiones sociales y ambientales.

Por ejemplo, ahora mismo estoy trabajando en uno llamado Fondo de Transición Energética, que invierte en tecnologías que permitirán la transición al cero neto. Estamos profundizando y entendiendo los activos que componen ese fondo. Estamos entendiendo el perfil de riesgo; Estamos profundizando en el modelo financiero y entendiendo el perfil de retorno. Estamos entrevistando al equipo y a los consultores de la industria para comprender si el fondo puede validar su impacto y también estamos haciendo una investigación documental para comprender cómo piensan los profesionales y académicos de la industria sobre la transición. Produciremos un informe de diligencia debida completo y completo, que luego nuestros clientes utilizarán para tomar sus decisiones de inversión.

Houde: ¿Cuáles son algunos de los mayores obstáculos que ha enfrentado al avanzar en su carrera?

Aggarval: La inversión de impacto es todavía muy nueva. El término en sí tiene sólo 15 o 16 años. Entonces, la realidad es que la mayoría de las organizaciones, con sus administradores de fondos o instituciones tradicionales, todavía están tratando de descubrir qué es la inversión de impacto. Todos tienen sus propias definiciones y cuando contratan a alguien, no siempre saben exactamente lo que están buscando.

Pero también es una oportunidad porque puedes definir el rol por ti mismo. Eso es lo que terminé haciendo. Para encontrar el trabajo que desea, que se ajuste a su flexibilidad, que se ajuste a su conjunto de habilidades y sus valores, debe tener muy claro exactamente lo que está buscando.

Houde: Para aquellos que estén interesados en ingresar al espacio de la inversión de impacto, ¿es posible hacerlo sin experiencia financiera?

Aggarval: Sí, absolutamente hay oportunidades. El puesto tiene dos mitades: inversión y conocimiento de la materia. Para ocupar un puesto de inversión de front-office, es posible que necesite tener esa experiencia financiera. Pero también he visto a personas superar la falta de experiencia en inversiones con su conocimiento de la industria o la materia. Con el Fondo de Transición Energética, por ejemplo, ninguno de los líderes tiene experiencia en inversiones; pero tienen una gran experiencia en almacenamiento de baterías y tecnologías hidroeléctricas.

Por eso quisiste ingresar al sector del impacto y tu experiencia vivida.

Por parte del propietario de los activos, por mi parte, solo tenemos dos miembros del equipo con experiencia en inversiones. Mi colega, que lidera la diligencia debida, comenzó como científico del deporte, luego trabajó como asesor patrimonial y progresivamente desarrolló su base de habilidades y pasó a liderar la investigación de inversiones.

Un fondo también tiene muchas funciones adicionales dentro de él. Dependiendo del tamaño, puede tener una función de medición y gestión del impacto dedicada a medir el impacto del fondo. Puede que tenga una función de relaciones con los inversores, que no es tan técnica. Y también puede haber fundadores, con conocimientos o experiencia en startups. Un fondo de capital privado podría buscar personas con experiencia en consultoría, experiencia en la industria o personas que tengan experiencia trabajando en negocios corporativos.

El lado del impacto se basa en muchos de los componentes del proceso estándar de diligencia de inversión, pero, francamente, eso se puede aprender si se trabaja con el líder adecuado. Lo que es más difícil de aprender es el ADN del impacto. Eso es lo primero que miramos al contratar.

Houde: ¿Qué quieres decir con ADN de impacto? ¿Y cómo sabría alguien si lo tiene?

Aggarval: Impact DNA se trata de autenticidad. Por eso quisiste ingresar al sector del impacto y tu experiencia vivida. A mí me llevó mucho tiempo encontrar mi historia. Cuando estaba en la universidad, hice una pasantía en un centro de desarrollo rural en el Centro de Desarrollo Mundial de la Mujer en el norte de la India. Realmente quería hacer ese trabajo, pero no tenía las habilidades necesarias para marcar la diferencia. Regresar a Australia y trabajar en banca de inversión fue una forma de desarrollar ese conjunto de habilidades.

Pero la semilla se plantó en 2006, trabajando en la India rural. Mi fe también entra en juego. Soy hindú y parte de mi fe se centra en el servicio y eso es realmente fundamental en mi forma de pensar sobre este trabajo y en cómo me inspira y motiva.

Esa es mi historia. Pero diferentes personas tienen un viaje diferente. Muchos han pasado por cierta experiencia relacionada con el impacto. Por ejemplo, estoy trabajando con un fundador en este momento que tiene un problema de salud mental, razón por la cual está dedicando su tiempo y energía a una empresa en particular. Estoy trabajando con otro fundador que ha vivido una experiencia de dependencia del alcohol y está trabajando en un programa y una conferencia de desintoxicación del alcohol llamado Clean Slate Clinic. La forma en que cuenta su historia es fenomenal.

Es difícil de cuantificar, pero se trata de profundizar y decir: “¿Por qué quiero hacer este trabajo? ¿A quién intento servir? ¿Qué estoy tratando de servir?