Gestión patrimonial en el Reino Unido – Parte I

Gestión patrimonial en el Reino Unido – Parte I

Marca de tiempo: 7 de diciembre de 2023 6:29 a.m.
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General

El Reino Unido es reconocido como uno de los mercados de gestión patrimonial más grandes del mundo. Las estimaciones sugieren más de 3 billones de libras esterlinas, con 2 billones de libras esterlinas en activos financieros personales líquidos e invertibles en poder de individuos y otros 1.9 billones de libras esterlinas en pasivos de pensiones de beneficios definidos.
(Fuente: LEK UK Wealth Management: Spotlight on Value Creation), pero también está increíblemente fragmentado: no existe un único proveedor que tenga una participación mayoritaria en el mercado. Las necesidades de los clientes se satisfacen a través de diferentes tipos de proveedores de servicios financieros.
y administradores patrimoniales, incluidos:

  • Grandes bancos universales que ofrecen banca privada y gestión patrimonial
  • Pequeños bancos privados y gestores patrimoniales
  • Corredores de Bolsa Tradicionales
  • Asesores robóticos D2C
  • Corredores de ejecución/comercio D2C
  • Asesores Financieros Independientes
  • Oficinas familiares individuales o multifamiliares
  • Plataformas fiduciarias y vehículos de propósito especial
  • Centros offshore

Frente a esta estructura de mercado, el Reino Unido se posiciona como un Hub Fintech, siendo Londres reconocido como uno de los mayores hubs a nivel mundial, junto con San Francisco (EE.UU.), Nueva York (EE.UU.), Sao Paulo (Brasil) y Tel Aviv ( Israel), poniendo al Reino Unido en primera línea
de la intersección donde la gestión patrimonial tradicional y la banca privada se enfrentan a la fuerza democratizadora de la tecnología disruptiva.

Esto se ve reforzado aún más por el enfoque regulatorio de los servicios financieros en el Reino Unido. Actualmente nos encontramos en medio de un cambio de un enfoque regulatorio prescriptivo a un enfoque más basado en principios. En particular, esto se puede ver en la agenda post-Brexit,
con el objetivo explícito del Gobierno de hacer del Reino Unido el centro financiero global más innovador y competitivo del mundo. Las “Reformas de Edimburgo” recientemente anunciadas apuntan a derogar la ley de la UE retenida en favor de un régimen específico para el Reino Unido, respaldado por la
El cambio hacia los resultados del cliente bajo el deber del consumidor, y las propuestas del Reino Unido sobre cómo regular los activos digitales y las tecnologías de inteligencia artificial deben verse como una oportunidad de transformación para la industria de gestión patrimonial, no como una “carga de higiene” regulatoria de
mantener el cumplimiento normativo.

Superponer la estructura de mercado y el marco regulatorio anteriores con análisis y tendencias demográficas solo aumenta la necesidad urgente de que los administradores patrimoniales transformen sus capacidades para capturar las oportunidades disponibles. Las previsiones apuntan a una materialización
de una de las mayores transferencias de riqueza generacional de la historia, ya que se espera que los baby boomers (nacidos entre 1944 y 1964) transfieran £5.5 billones de riqueza (Fuente: Kings Court Trust: Passing on the££ 01.05.19.pdf) en el próximo 30 años.

Esta transición de patrimonio conlleva un riesgo inherente para los administradores de patrimonio tradicionales: ¿cómo se relacionan con la próxima generación antes de la transferencia real de patrimonio, especialmente cuando es probable que solo tengan una relación con los poseedores de patrimonio actuales?

La mayoría dentro de la industria de gestión patrimonial reconoce que existe una tremenda oportunidad de negocio para aquellos administradores patrimoniales que adoptan soluciones y capacidades dirigidas a un conjunto más amplio de inversores, apoyando a los clientes existentes, especialmente aquellos que son
acercándose a sus fases de desacumulación y transición; nuevos clientes que pueden heredar riqueza o crear nueva riqueza; y otros segmentos de clientes insuficientemente atendidos/no asesorados.

Tendencias clave

Entonces, ¿cuáles son las tendencias clave que se observan en la industria hoy en día y cómo podrán los administradores de patrimonio identificar propuestas de valor agregado mientras miran hacia el futuro durante los próximos 3 a 5 años? Esto es pertinente tanto para los proveedores tradicionales como para los disruptores FinTech. 
Existe un amplio reconocimiento entre los proveedores de servicios financieros tradicionales de la oportunidad, y muchos buscan proteger los activos y los ingresos existentes y expandirse a otros segmentos del mercado.

Por ejemplo, a medida que el panorama de las pensiones continúa evolucionando, pasando de la seguridad de los Beneficios Definidos al enfoque autofinanciado de las Contribuciones Definidas, los corredores de pensiones tradicionales, con una gran base de clientes cautivos, están explorando oportunidades para
integrar un conjunto más amplio de servicios más allá de la “corretaje de pensiones” e ingresar al ámbito de la asesoría en gestión patrimonial. Este es sólo un ejemplo de los actores existentes de la industria que buscan cómo pueden obtener una mayor participación en el pastel de la gestión patrimonial.

Nuestro análisis ha identificado varios temas en toda la industria, que se explorarán con más detalle durante las próximas semanas en una serie de blogs. Tres temas serán la base de los primeros blogs de esta serie:

  1. Viajes de clientes digitales híbridos
  2. Organizaciones basadas en datos
  3. democratización de los productos financieros

Digital híbrido: el nirvana de la gestión patrimonial

La importancia de las capacidades digitales está bien documentada y es conocida, y en muchos aspectos de los servicios financieros, el viaje hacia la digitalización ha interrumpido con éxito los canales tradicionales. Sólo hay que mirar todos los titulares de los principales bancos comerciales.
cerrando aún más sucursales, especialmente después de la reciente serie de bloqueos. Incluso dentro de la sucursal, existe la sensación de que el personal de la sucursal brinda más soporte de TI, lo que alienta a los clientes a utilizar las capacidades de autoservicio disponibles.

Sin embargo, sigue habiendo una fuerte fricción entre las capacidades digitales de autoservicio y los modelos de relación tradicionales, donde se brinda asesoramiento cara a cara y, de hecho, es fundamental para la relación patrimonial. Esto es comprensible, dada la complejidad de
el panorama de inversión y el hecho de que la mayoría de las personas no están familiarizadas con los productos de inversión, lo que crea nerviosismo para completar transacciones autodirigidas digitalmente.

Proporcionar un modelo de relación completo conlleva un costo de servicio muy alto. Por lo tanto, además de las crecientes demandas de capacidades digitales de los clientes, existen oportunidades para brindar servicios de valor agregado a clientes gestionados por relaciones a un bajo costo de servicio.
es un imperativo estratégico. La eficiencia operativa y la automatización serán fundamentales, al igual que los modelos de participación del cliente y de los colegas, a medida que los gestores patrimoniales intenten apoyar a sus clientes y personal a través de capacidades digitales.

  • Excelencia del producto: si bien los canales digitales, por necesidad, deben estandarizarse, será necesario desarrollar capacidades que adapten los resultados a los clientes individuales, dándoles una sensación de servicio "a medida". La indexación directa es un producto
    área que se prevé que crezca en importancia, lo que permitirá a los clientes elegir efectivamente la composición de sus fondos/carteras, dentro de los límites de las Asignaciones Estratégicas de Activos/Asignaciones Tácticas de Activos que se pueden aplicar en todas las áreas “a medida”.
    carteras de clientes, permitiendo eficiencias de escala en el back-end para ayudar a mantener el costo de servicio lo más bajo posible.
  • La creciente prevalencia de Robo Advisory. O, de manera más genérica, los servicios de asesoría digital, que reducen el costo de servicio de los modelos de asesoría tradicionales y amplían el público objetivo de las ofertas de asesoría para incluir a la base de clientes masivamente adinerados. Semejante
    Esta capacidad es oportuna, ya que la generación Baby Boomer está ahora en edad de jubilación y está obteniendo acceso a ahorros para pensiones, sin haber tenido nunca ningún asesoramiento financiero. Si bien puede verse como un viaje puramente digital, la capacidad debe verse como parte
    de la oferta de servicios más amplia en todo el espectro del cliente, evitando cualquier desconexión en la experiencia del cliente y del personal cuando los clientes adoptan ofertas de servicios más tradicionales además de una solución exclusivamente digital.

Para ello, los datos, la mejora de la educación financiera y la democratización de los productos de inversión son fundamentales para ayudar a los gestores patrimoniales a lograr buenos resultados para los clientes, como exige el nuevo régimen regulatorio, y para capacitar a los futuros clientes para optimizar las oportunidades.
para la gestión y optimización del patrimonio.

Las próximas publicaciones explorarán estos temas más a fondo, en el contexto tanto del entorno regulatorio cambiante como de los avances tecnológicos.

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