Empresas en dólares estadounidenses antes del FOMC

Dólar contempla reunión del FOMC

Los empujones previos al FOMC continúan con el dólar estadounidense subiendo durante la noche, a pesar de que los rendimientos estadounidenses apuntan ligeramente a la baja. El índice del dólar subió un 0.24% a 94.10, disminuyendo ligeramente a 94.07 en Asia. Con una pila de datos de EE. UU. que se presentarán más tarde ante el FOMC, espero que el índice se negocie en un rango entrecortado de 93.80 a 94.20. Una reducción de la Reserva Federal de USD 15 bio por mes parece estar descontada ahora y el dólar podría caer si el FOMC lo anuncia y se aferra obstinadamente a su inflación transitoria y su ruta de ascenso para 2023. Sin embargo, una reducción mensual más alta podría asustar a los mercados y hacer que los rendimientos estadounidenses y el dólar estadounidense suban considerablemente. Es en gran medida un resultado binario esta noche.

El EUR/USD ha bajado a 1.1580 en Asia y la moneda única debería oscilar por delante del FOMC, aunque sigue siendo muy vulnerable a una Reserva Federal moderada. El soporte está en 1.1520, cuya falla indica más pérdidas a 1.1400. La resistencia se mantiene en 1.1700. La libra esterlina ha retrocedido nuevamente durante la noche, cayendo a 1.3610 en Nueva York antes de recuperarse a 1.3630 en Asia. El abarrotado aumento del BOE ha continuado y empiezo a preguntarme si un aumento de 15 pb mañana ya no está contemplado. verlo saltar a 1.3400 y 1.3700.

USD/JPY está bloqueado en un rango estrecho a ambos lados de 114.00 una vez más. Los volúmenes de negociación son más bajos debido a un feriado japonés. Sigue siendo esclavo del diferencial de tasas de EE. UU./Japón y, como tal, no verá mucho movimiento hasta el anuncio del FOMC de esta noche. El USD/JPY tiene soporte en 113.40, mientras que una subida hasta 114.70 indica más ganancias por encima de 115.00. Un FOMC agresivo abre una prueba de 116.00.

AUD/USD y NZD/USD han sido castigados después de una decisión moderadamente moderada del RBA ayer, y las advertencias del RBNZ sobre el ritmo de las subidas de tipos y la reapertura de los vientos en contra y los precios de los activos. AUD/USD se ha derrumbado un 1.25% durante la noche a 0.7440 hoy, mientras que NZD/USD retrocedió un 1.0% a 0.7120. Un FOMC moderado impulsará a ambas monedas, pero cualquier señal de línea dura corre el riesgo de que ambas extiendan pérdidas mucho más profundas. AUD/USD ha cerrado por debajo del soporte en 0.7450 y corre el riesgo de probar 0.7300 si el FOMC parpadea sobre la inflación. De manera similar, NZD/USD ha cerrado por debajo del soporte en 0.7130 durante la noche y corre el riesgo de una caída mayor a 0.7000.

El PBOC fijó un yuan ligeramente más débil hoy en la fijación del USD/CNY y, combinado con los nervios previos al FOMC, el KRW, THB, MYR y TWD han caído un 0.20 % frente al dólar estadounidense. Asia regional tiene una beta mucho más alta para la política monetaria de EE. UU. que la mayoría de las partes del mundo, especialmente con tasas de interés en mínimos históricos en la región y paridades no oficiales con el dólar. Si la política monetaria de EE. UU. está configurada para divergir de la política asiática regional, mi caso base, es probable que veamos una ola de ventas en las monedas regionales. Eso es a menos que los bancos centrales de la región decidan comenzar a gastar reservas extranjeras para defender las monedas. Con los altos precios de la energía y el próximo invierno en el hemisferio norte, esa podría ser la opción preferida inicialmente, en lugar de un choque inflacionario importado más adelante. El FOMC de esta noche debería ayudar a responder estas preguntas.

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Con más de 30 años de experiencia en divisas, desde operaciones al contado / margen y NDF hasta opciones de divisas y futuros, Jeffrey Halley es analista de mercado senior de OANDA para Asia Pacífico, responsable de proporcionar análisis macro oportunos y relevantes que cubren una amplia gama de clases de activos. Anteriormente, trabajó con instituciones líderes como Saxo Capital Markets, DynexCorp Currency Portfolio Management, IG, IFX, Fimat Internationale Banque, HSBC y Barclays. Un analista muy solicitado, Jeffrey ha aparecido en una amplia gama de canales de noticias globales, incluidos Bloomberg, BBC, Reuters, CNBC, MSN, Sky TV, Channel News Asia, así como en publicaciones impresas líderes como el New York Times y The Wall. Street Journal, entre otros. Nació en Nueva Zelanda y tiene un MBA de Cass Business School.

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Fuente: https://www.marketpulse.com/20211103/us-dollar-firms-pre-fomc/