Después de la claridad regulatoria, ¿qué sigue?

Si Gary Gensler alguna vez escribe una autobiografía, debería llamarla Claridad regulatoria.

Sería un éxito de ventas garantizado, porque la industria de las criptomonedas se enfadaría tanto con el título que lo twittearían sin parar. Estamos hablando de un millón de copias, fácil.

La claridad regulatoria, por supuesto, es el sueño compartido de todos en la industria de las criptomonedas. Si supiéramos si las criptomonedas eran o no una acción, se piensa, entonces las cosas realmente despegarían..

Buenas noticias: la claridad regulatoria puede llegar pronto. De verdad, esta vez. (Parte 12)

Mi pregunta es, cuando obtengamos claridad regulatoria, ¿qué sigue??

Creo que los inversores inteligentes deberían estar planeando esto ahora. En lugar de quejarnos de que las leyes no son justas, deberíamos posicionarnos a favor de nuevas leyes. Porque las cosas están pasando.

PYUSD cambia todo

PayPal lanzó recientemente su propia moneda estable, PYUSD, que algunos expertos están diciendo puede acelerar la claridad regulatoria, es decir, lograr que las leyes específicas de criptografía se aprueben más rápidamente en el Congreso. Aquí está John Rizzo, ex miembro del Departamento del Tesoro de EE. UU.:

"La perspectiva de que cientos de millones de usuarios pronto tengan fácil acceso a una moneda estable en una plataforma que ya usan... crea una nueva urgencia para que los legisladores en DC lleguen a un compromiso sobre un marco regulatorio para las monedas estables".

Ahora que PayPal está involucrado, en otras palabras, las criptomonedas tienen mucha más credibilidad.

La criptoeconomía está cada vez más entrelazada con la economía tradicional. No es difícil trazar una línea entre el colapso de Terra/LUNA, el colapso de FTX, la quiebra de varios bancos conocidos y el final (esperamos) con el rescate de Credit Suisse.

La economía global es compleja, por lo que queremos evitar la simplificación excesiva, pero no hay duda de que lo que sucede con las criptomonedas ahora afecta a todo el mundo, por lo que los legisladores no pueden permitirse que las criptomonedas sigan siendo el Salvaje Oeste por mucho más tiempo.

Entonces, cuando el sheriff llega a la ciudad, ¿entonces qué?

La historia se repite

Recomiendo encarecidamente un libro llamado Revoluciones tecnológicas y capital financiero de Carlota Pérez, en el que expone cinco revoluciones tecnológicas, desde la Revolución Industrial (1771) hasta la Revolución de la Información (1971), cada una con una duración de entre 40 y 60 años.

(La implicación es que podemos estar en medio de una nueva "Revolución Blockchain", comenzando con el documento técnico de Satoshi en 2008).

Cada una de estas revoluciones, argumenta Pérez, tiene dos fases distintas:

La fase de instalación, que está lleno de especulación financiera, burbujas y desplomes. De este modo, Ferrocarril Mania durante la Era del Ferrocarril, y la burbuja de punto com durante la Era de la Información. Estos son los tiempos de auge y caída que impulsan el crecimiento de la nueva tecnología.

La fase de despliegue, que es la “edad de oro” que sigue. La tecnología se adopta ampliamente, lo que genera crecimiento, estabilidad y grandes beneficios para la sociedad. Ahora, la nueva tecnología es solo "sentido común", la forma en que se hacen las cosas, que dura hasta la próxima gran revolución.

Pérez hace un buen trabajo al delinear los cambios financieros, sociales y gubernamentales que generalmente ocurren durante estas revoluciones, así como también cómo administrarlos bien. Sus ejemplos históricos son valiosos, porque ilustran hemos visto esta película muchas veces antes.

Ella describe el inicio de una nueva revolución tecnológica como un "Frenesí", donde los primeros especuladores se apresuran a ganar dinero rápido. Ella lo llama un período de "casino", en el que los financieros "establecen sus propias reglas laxas y tienen mucho éxito con ellas". (Piense en las ICO de 2017.

Eventualmente, la burbuja estalla y el gobierno entra en escena, creando una nueva regulación tecnológica que (si se hace bien) puede marcar el comienzo de una nueva era dorada en la que la tecnología se convierte en parte de la vida cotidiana, mejorando el mundo.

En resumen: la revolución tecnológica (blockchain) generalmente conduce a una exuberancia irracional (2017-2022), que conduce a burbujas eufóricas (ICO, DeFi, NFT), que finalmente colapsan (Terra/LUNA y las secuelas), lo que genera llamadas. por más regulación gubernamental.

Y eso, creo, es donde estamos ahora.

Entonces, ¿qué sucede típicamente después?

Pérez analiza cómo, una vez que se implementan las regulaciones gubernamentales apropiadas, la "autocomplacencia arrogante" es reemplazada por un "optimismo confiado" en el crecimiento empresarial. (Traducción: crypto bros será reemplazado por ejecutivos de la compañía).

En contraste con el Lejano Oeste que vino antes, Pérez describe este período como una época de "comportamiento ordenado y ordenado". (Una vez que se regulan las monedas estables, puede ver que todos los bancos se apresuran a respaldarlas, pero en una línea ordenada y ordenada).

Ella lo llama una era de “buenas sensaciones”, en la que la nueva revolución tecnológica crea cada vez mayores beneficios para la sociedad, como lo hicieron los ferrocarriles, los teléfonos e Internet. Gradualmente, la nueva tecnología se convierte en parte de la vida cotidiana, “la forma en que se hacen las cosas”.

En el camino, la nueva tecnología abre las puertas a muchas tecnologías y negocios complementarios: la infraestructura que la respalda. Y ahí es donde los inversores inteligentes realmente pueden brillar.

Nuevas Áreas de Oportunidad de Inversión

Este es el gráfico del libro que realmente me quedó grabado, que saqué en mi teléfono y guardé en el escritorio de mi computadora durante años:

Esta es la respuesta a la pregunta: “Después de la claridad regulatoria, ¿qué sigue?”

Cuando llega la regulación (no if, pero cuando), estos son los tipos de empresas, y las oportunidades de inversión posteriores, a las que debemos estar atentos.

Proveedores de dinero para nuevos productos y servicios.: busque invertir en bancos, fondos y firmas de capital de riesgo dando un gran impulso a Web3. Los inversores aventureros también pueden considerar unirse a grupos de ángeles especializados como Reacciona a la Cadena (donde soy miembro) para invertir en nuevas empresas en etapa inicial.

Innovaciones para ayudar al crecimiento o la expansión.: Prepárese para las OPI de Web3 (no ICO, sino OPI legítimas). Además, las empresas comenzarán a ofrecer sus propias acciones como tokens titulizados. Los bonos, incluidos los bonos basura, también se ofrecerán como tokens para impulsar el crecimiento de Web3.

Modernización de los servicios financieros: Busque cualquier empresa que esté ayudando a los bancos a dar sus primeros pasos en Web3. Empresas como Coinbase, Circle y ConsenSys están en una posición ideal, pero muchas otras prosperarán, incluidos los procesadores de pago Web3 y las fintech.

Innovaciones para distribuir la inversión y el riesgo: Hemos estado hablando de bonos blockchain durante años. Pero también busque la explosión de los derivados Web3 en plataformas como Sintetix y dYdX, así como plataformas de seguros descentralizadas como nexo mutuo.

Refinanciación de deudas o movilización de activos: busque la tokenización de cualquier activo del mundo real: bienes raíces, productos básicos, equipos deportivos, regalías musicales, etc. (Espere que los NFT también tengan una nueva era dorada). A medida que la industria madure, espere muchas fusiones, adquisiciones y adquisiciones

Innovaciones cuestionables: Por último, tenga cuidado con el mal comportamiento continuado, ahora en forma de abuso de información privilegiada, lagunas legales, acuerdos extraoficiales, etc. (Nos graduaremos de Sam Bankman-Fried a Bernie Madoff).

En resumen, a medida que obtengamos claridad regulatoria, tendremos muchas oportunidades de inversión.

– así como nuevos riesgos. Los grandes inversores harán bien en prepararse para ambos.

Para llevar del inversor

"Usted tenía razón. No es una moda pasajera”.

Esta línea hizo mi semana, ya que fue escrita por New York Times columnista financiero Ron Lieber. En su reciente Carta a un joven entusiasta de las criptomonedas, admite que cripto llegó para quedarse, y sugiere un enfoque de sentido común para invertir en él.

Si usted también cree que la criptografía llegó para quedarse, entonces debe evolucionar. Y es probable que evolucione en la línea de las revoluciones tecnológicas anteriores: pronto obtendremos claridad regulatoria que marcará el comienzo de una nueva era dorada.

Eso presenta oportunidades emocionantes para inversores como usted y como yo.

A medida que obtengamos esta claridad regulatoria, piense para sí mismo, qué empresas proporcionarán la infraestructura para esta revolución financiera y tecnológica? ¿Qué empresas traerán la nueva era dorada?

PayPal, Coinbase y Circle son mis tres principales. ¿Quiénes son los tuyos?

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• Fuente: https://www.bitcoinmarketjournal.com/regulatory-clarity/