Cómo el gobierno podría tomar el control del sistema bancario

The Economist | 12 de abril de 2023

Imagen: Unsplash/Brett Jordan

La tecnología y la regulación están haciendo explícito el papel del gobierno en las finanzas. Como sucede después de cada pánico bancario, la red de seguridad se está rehaciendo. Y entonces los reguladores deben enfrentar nuevamente una pregunta profunda: ¿hasta dónde debe llegar la mano del gobierno en las finanzas?

• Los bancos son inherentemente inestables. Ofrecen depósitos que se pueden canjear instantáneamente mientras mantienen activos ilíquidos a largo plazo, como hipotecas y préstamos comerciales. El desajuste significa que incluso las instituciones bien administradas son vulnerables a una corrida que podría ser provocada por un malentendido. El La fragilidad de los bancos va acompañada de graves consecuencias si quiebran.: Las corridas tienden a ser eventos contagiosos que pueden causar crisis crediticias y recesiones.

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• A pesar del peligro que representan los bancos, los gobiernos toleran su existencia. Se cree que la transformación de la liquidez y los vencimientos permitirá una mayor provisión de crédito y crecimiento económico más rápido que el que sería posible con la alternativa: un sistema de "bancos estrechos"”en el que los depósitos estén totalmente respaldados únicamente por los activos más seguros.
• Apoyo del gobierno apuntala el sistema bancario pero También crea oportunidades para que los banqueros exploten a los contribuyentes.. [El apoyo] se está volviendo Más visible gracias a las nuevas tecnologías., y la política de garantías es cada vez más importante en caso de corridas o préstamos de emergencia del banco central.
  • El seguro de depósitos puede llevar a la complacencia por parte de los depositantes y banqueros, exigiendo a los reguladores que controlen la toma excesiva de riesgos.
  • De manera similar, los Los bancos centrales actúan como prestamistas de último recurso durante las crisis., pero Determinar la elegibilidad de las garantías puede influir en las tenencias de activos de los bancos.. Si bien ofrecer demasiado apoyo puede generar riesgo moral, los bancos centrales se han vuelto más generosos. Los reguladores podrían redefinir los activos líquidos de mayor calidad como bonos emitidos por los prestatarios soberanos más solventes para garantizar la seguridad, pero esto podría llevar a una banca estrecha.

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• La creciente posibilidad de que los bancos sean financiados efectivamente por el gobierno should concern those who appreciate the private sector’s responsibility in assessing risk. However, the line between deposit financing backed by various state layers and direct state funding is becoming blurred. It’s possible that a Un papel más abierto del gobierno en el sistema bancario podría ser el punto final lógico del camino que los reguladores han estado siguiendo durante algún tiempo.

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