Binance Japón: ¿sentencia de muerte o salvador para los intercambios de cifrado más pequeños del país?

Binance Japón: ¿sentencia de muerte o salvador para los intercambios de cifrado más pequeños del país?

Marca de tiempo: 17 de octubre de 2023 8:30 a. M.
Nodo de origen: 2940210

Cuando Binance Japón comenzó a cotizar en agosto 1, inmediatamente ofreció 34 monedas. Eso es menos del 10% del numero total de diferentes criptomonedas que cotizan en el intercambio global de Binance, el más grande del mundo. Pero para Japón, la cifra es significativa. Esto coloca a la nueva plataforma Binance Japan en la cima del ranking nacional en términos de variedad para los comerciantes de criptomonedas.

Si bien esas son buenas noticias para el consumidor japonés y para Binance, según fuego legal y regulatorio en varios lugares del mundo, incluidos EE. UU., el Reino Unido y Europa, son malas noticias para la gran cantidad de pequeños intercambios de criptomonedas que conforman el inflado mercado de comercio de criptomonedas de Japón.

En Japón, "si quieres acceder a la mayor cantidad de monedas, ahora debes ir a Binance", dijo Norbert Gehrke, ex banquero de Wall Street y fundador del boletín Japan FinTech Observer, en una nota en línea. "Todos los demás (es decir, los intercambios más pequeños fuera de bitFlyer, bitbank, Coincheck,...) están jodidos de todos modos y muchos deberían retirarse".

A partir del 31 de agosto, cuando el lista Según la última actualización, había 29 intercambios de criptomonedas registrados en la Agencia de Servicios Financieros (FSA) de Japón. La cantidad de tokens enumerados por cada intercambio varía considerablemente. Pero varias de las bolsas más pequeñas de Japón ofrecen entre uno y cinco tokens, y Bitcoin y Ethereum generalmente aparecen junto con algunas otras monedas alternativas importantes como XRP, Matic y ADA.

La crisis mundial de las criptomonedas ha sido cruel a las bolsas de todo el mundo, particularmente desde el colapso de la bolsa FTX, fundada en Estados Unidos, en noviembre del año pasado. El sentimiento de los inversores se ha agriado: se estima que 2 billones de dólares han desaparecido de un mercado que alguna vez fue de 3 billones de dólares en el transcurso de los últimos 18 meses.

Y aunque las bolsas de criptomonedas más grandes de Japón siguen siendo competitivas a nivel mundial (bitFlyer, Coincheck y bitbank a menudo se encuentran entre las 25 principales bolsas del mundo en términos de volumen comercial), las bolsas más pequeñas, que ya luchan por la falta de liquidez y la incapacidad de diferenciarse de sus pares, están les va mucho peor. 

Ver artículo relacionado: Binance: un año después de la caída de FTX

Algunos comenzaron hace dos o tres años, cuando las tasas de interés cercanas a cero en Japón y una explosión del interés del capital de riesgo en criptomonedas significaron que la financiación para proyectos era barata y fácilmente disponible. "Los volúmenes eran altos, los precios eran altos", afirma Gehrke. "¿Por qué no darle una oportunidad?" 

Pero ahora, en medio de un período de criptoinvierno prolongado, la llegada oficial de Binance a las costas japonesas (más la consiguiente fanfarria que la acompaña) solo ha acelerado su declive. "No sólo han bajado los volúmenes, sino también los precios", afirma Gehrke. “Las comisiones también han bajado significativamente. Simplemente no puedo verlos sobrevivir”.

Suponiendo que los más fuertes y los más aptos superen el actual mercado bajista de criptoempresas, ¿cuántos intercambios de criptomonedas necesita realmente Japón, un país con una tolerancia notoriamente baja a las inversiones de alto riesgo en el mejor de los casos?

“Seré generoso y diré que a Japón le vendrían bien entre tres y cinco”, dijo Gehrke.

El mayor intercambio del mundo

"Comprar y vender criptomonedas ya no es rentable", dijo el director ejecutivo de una pequeña bolsa japonesa. "Por supuesto, si hubiera millones de clientes, las cosas podrían ser diferentes". 

Por ahora, sin embargo, el negocio va tan mal que el director general pidió no incluir su nombre ni el de su empresa en este artículo por miedo a que las cosas empeoren. Dijeron que el nuevo compromiso de Binance con Japón podría tener muchos beneficios para los intercambios en dificultades, aunque solo sea como una forma de "animar" el mercado y restaurar el interés perdido entre los inversores. 

Por otro lado, dijeron, Binance es un nombre tan grande y llega a Japón gracias a tanto mala prensa que, si algo sale mal, podría ser “muy malo” para la industria. "La situación es de bastante alto riesgo", dijeron.

Binance Global está registrada en un holding en las Islas Caimán. Operando oficialmente en 45 países diferentes, aunque supuestamente disponible en muchos más, el intercambio página web del NDN Collective afirma tener más de 150 millones de usuarios en todo el mundo y disfrutar de un volumen de transacciones diarias de 65 mil millones de dólares. Pero su relación con Japón es complicada. Anteriormente recibió dos reprimendas distintas de la FSA en 2018 y 2021 por operar como un intercambio en línea no registrado.

En noviembre del año pasado, Binance aceleró su entrada oficial al país. Él compró la plataforma Sakura Exchange BitCoin y transfirió el registro de la región de Osaka de ese intercambio a la región de la capital de Tokio, formando Binance Japan KK. La medida es parte de una iniciativa en toda la industria. expansión esfuerzo hacia Asia Pacífico, donde la reciente acción regulatoria y un clima político favorable en lugares como Hong Kong, Singapur y Japón han abierto la región como un mercado de cripto crecimiento en un momento de creciente oposición de Estados Unidos a la industria. 

El primer ministro japonés, Fumio Kishida, ha referido a la adopción a nivel nacional de Web3, una nueva fase de Internet basada en tecnologías de cadena de bloques descentralizadas, criptomonedas y tokens no fungibles (NFT), como una estrategia clave de crecimiento socioeconómico. Figuras gubernamentales pro-cripto y defensores de la industria habitualmente punto a la fortaleza de la regulación japonesa como motivo para la inversión extranjera de empresas extranjeras, incluido ahora Binance, en la industria Web3 de Japón. 

"Es probable que el intento de Binance de crear un nuevo intercambio en Japón hubiera llevado años si alguna vez hubiera llegado a alguna parte", dijo Mark Karpeles, ex director ejecutivo del colapsado intercambio de criptomonedas Mt. Gox, con sede en Tokio. "Asumir el control de un intercambio existente les brinda un atajo hacia este mercado tan cerrado". 

La facilidad con la que Binance fue absuelto de enfrentamientos pasados ​​con la FSA para obtener una licencia llevó a algunos intercambios japoneses a denunciar un doble rasero. Existe la sensación, dijo So Sato, abogado de tecnología financiera con sede en Tokio, de que el enfoque rápido y flexible de Binance hacia las reglas le ha permitido acumular enormes sumas de dinero, empujándolo al frente de la fila como el mayor intercambio de criptomonedas del mundo. 

"Algunos de sus rivales creen que pudieron obtener una licencia aquí con ese dinero", dijo Sato.

aguas picadas

Cuando se le preguntó a la FSA sobre el reingreso de Binance a Japón, reconoció que había advertido a la compañía sobre operar como un intercambio no registrado en el pasado. Pero un portavoz del regulador dijo que no tenía ningún motivo ni, de hecho, autoridad para impedir la compra de Sakura Exchange BitCoin como una forma de que Binance volviera a interactuar con Japón, esta vez como una entidad registrada. 

Entonces, Binance Japón avanza a todo vapor, mientras el director nacional Takeshi Chino y su equipo recién formado trabajan en el proceso de transferencia de los clientes japoneses de Binance Global desde la plataforma internacional a su contraparte nacional. O no del todo, dado que Binance Global y su estructura de liderazgo, incluida CZ, cuyo supuesto papel en el colapso de FTX ha visto sus acciones bajo el microscopio, permanecen bajo intensas regulaciones y legales. escrutinio en otro lugar. 

En los EE. UU., tanto la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) como la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) han acusado a Binance de operar como un intercambio ilegal. Según se informa, el Departamento de Justicia de Estados Unidos también está preparando una investigación sobre violaciones de las sanciones internacionales contra Rusia. 

En otros lugares, se están llevando a cabo investigaciones criminales sobre las operaciones de Binance en Australia, Francia y, más recientemente, Brasil, mientras que las cuestiones regulatorias en Canadá y una serie de países de la UE han hecho que el país se retire apresuradamente de esas jurisdicciones. El lunes, Binance dijo dejará de aceptar nuevos clientes con sede en el Reino Unido de conformidad con las nuevas reglas del país sobre promociones criptográficas en el extranjero.

Cuando se le preguntó si los usuarios de Binance Japón deberían preocuparse por los problemas legales de Binance Global en el extranjero, Sato dijo que la regulación existente debería proteger a los inversores japoneses en caso de un riesgo existencial para las operaciones. "Si asumimos que Binance Japón está obedeciendo las regulaciones japonesas al mantener el 100% de los activos de los clientes japoneses en una billetera fría, la situación sería similar al colapso de FTX", dijo. 

En aquella ocasión, las normas cercado Inversores japoneses de FTX de las pérdidas catastróficas sufridas por los comerciantes de criptomonedas en otras jurisdicciones como el intercambio doblada. “Incluso si Binance Global quebrara, creo que los activos de los clientes japoneses estarían protegidos. Por supuesto que habrá algún efecto, como un retraso de dos o tres meses en los retiros, como ocurrió en el caso FTX. Pero los activos en sí estarán protegidos”, afirmó Sato. 

Hacks de alto perfil en Monte Gox en 2014 y compañeros de intercambio japoneses Coincheck en 2018 provocó una pérdida acumulativa de miles de millones de dólares en criptomonedas según las valoraciones actuales. Posteriormente, las autoridades fueron duras con la industria, incorporando criptoactivos al reglamentos de sus otros sistemas financieros a partir de 2020. Esas regulaciones requieren una gran inversión en seguridad y cumplimiento del cliente.

La rigidez de la regulación ha llevado a algunas bolsas internacionales a cuestionar la viabilidad de Japón como mercado rentable de criptomonedas. Kraken, el intercambio con sede en EE. UU., donde trabajó Takeshi Chino antes de unirse a Binance, izquierda el país en enero. Según se informa, Coinbase también está considerando una salida debido al alto costo de mantener un intercambio con licencia en medio de la baja demanda en el país.

Peces grandes, estanque pequeño

Esos requisitos ejercen una presión enorme sobre las bolsas más pequeñas de Japón, muchas de las cuales ya no son comercialmente viables. 

"Definitivamente, hay una sobresaturación en la cantidad de intercambios minoristas de cifrado en comparación con la demanda", dijo Justin Dhingra, director de estrategia de la plataforma de servicios Web3 Crypto Garage, con sede en Tokio. “La pregunta es: ¿quiénes son los activos? Yo diría que sólo unos tres están realmente ganando dinero. El año pasado todo el mundo estaba perdiendo dinero. El resto está a la venta o inactivo”. 

Una llamada a Coinhub Inc., con sede en Tokio, un intercambio de un token (BTC) registrado por primera vez en 2017, sugirió que este es, de hecho, el caso. A pesar de seguir apareciendo en la lista actualizada de la FSA de intercambios de criptomonedas registrados, una voz que suena desconcertada al otro lado de la línea dijo que la compañía ya no está en el negocio. Ahora es sólo un número de teléfono, dijeron, a pesar de la declaración en el sitio web de la empresa. página web del NDN Collective que sus servicios representan "¡el futuro de las finanzas digitales!"

El problema, dijo Dhingra, es que el futuro de las finanzas digitales en Japón se centra menos en el comercio de criptomonedas, donde "los tipos de personas son los financieros, los ingenieros, los técnicos y los gerentes de productos", y más en explorar y desarrollar las posibilidades creativas. de Web3. 

Japón, dijo, probablemente tenga éxito en el desarrollo de una economía digital nativa aprovechando sus fortalezas existentes y su propiedad intelectual en videojuegos, anime y manga. Es por eso que los intercambios japoneses más grandes, exitosos e incluso rentables se han diversificado para incluir servicios como el mercado NFT de Coincheck, diseñado para aprovechar al máximo esas fortalezas en lugar de depender de servicios de comercio de cifrado de una sola nota. 

Patrón de retención

Si ese objetivo es bueno o no para los intercambios más pequeños es un tema de debate. 

"Su expansión [de Binance] a Japón es definitivamente positiva para Web3 en Japón, dado que Binance es uno de los principales jugadores en todo el mundo, a pesar de que algunos de los intercambios locales tienen opiniones firmes al respecto", dijo Sota Watanabe, un afiliado al gobierno. Portavoz de Web3 y fundador de la plataforma de desarrollo blockchain de la Fundación Astar. Esas opiniones derivan de una preocupación por el futuro, afirmó Watanabe. 

Muchas bolsas nacionales también han gastado grandes sumas de dinero en el cumplimiento de las regulaciones locales, continuó, mientras que “Binance no ha hecho esto hasta ahora. En ese sentido, puedo entender lo que dicen los intercambios existentes”. Aun así, Watanabe añadió: "Espero que Binance cambie el status quo y mejore el entorno para los usuarios, no para los intercambios".

Para el ex director ejecutivo de Mt. Gox, Mark Karpeles, la cantidad de dinero necesaria para mantener un intercambio con licencia significa que ahora es difícil para cualquier persona que no sea las empresas de cifrado más grandes operar en Japón. "Esta es una estrategia que resulta en un mercado muy cerrado, muy poca competencia y muy poca innovación", afirmó. 

Pero puede que no todo sea pesimismo para los intercambios más pequeños con licencia, particularmente aquellos con la capacidad de adaptarse mientras esperan que pase el actual mercado bajista de criptomonedas.

El evangelista blockchain y miembro del Blockchain Collaborative Consortium con sede en Tokio, Tatsuo Oku, dijo que la entrada oficial de Binance en Japón era "inevitable". Dijo que ahora espera que la llegada del mayor intercambio del mundo provoque una afluencia de interés extranjero en la industria Web3 del país, en línea con otras jurisdicciones como Dubai y Singapur, revitalizando el mercado interno.

"Los intercambios mantendrán su registro en Japón y esperarán estas oportunidades", dijo Oku. Sólo tendrán que ser "pacientes y esperar el momento adecuado para poner en marcha el mercado", añadió.

Sello de tiempo:

Mas de Tenedor