Pronóstico de materiales automotrices para 2024: baterías para vehículos eléctricos... y más

Reeditado por Platón

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De cara a 2024, la salud del sector automovilístico muestra resultados dispares
Mensajes, mercados fracturados y fuerzas implosivas significativas.
afectando a las principales megatendencias. Para los cuatro sistemas CASE (Conectado,
Automatizado, compartido y electrificado), 2023 mostró grietas en el
tasas de expansión y perspectivas a largo plazo de estos enfoques de desarrollo
áreas. Pero, ¿de dónde viene la adquisición de materias primas para baterías por parte de los OEM y
¿Los proveedores encajan en la imagen?

Como indicadores a nivel de mercado, como las tasas de interés, los préstamos a
el valor, la morosidad de los préstamos y el retorno al mercado muestran vientos en contra:
La mensajería OEM ha pasado de una expansión segura a una de
propuesta de valor. Proveedores con deuda excesiva llegando a término
necesitarán reequilibrar su estrategia a corto plazo para lograr
pagos sobre mayores tasas de interés en lugar de pagos a largo plazo
inversiones.

La base de todos los OEM y proveedores de nivel 1 es el suministro de materiales.
cadenas que determinan directamente qué esfuerzos tendrán éxito
cambiando la viabilidad económica, el alcance del mercado y las condiciones técnicas.
valor de sus inversiones.

Materias primas para baterías de vehículos eléctricos

Por ejemplo, los elementos de tierras raras sustentan los imanes en muchos
Motores eléctricos, mejorar las características materiales del legado.
materiales, y permitir la tecnología ubicua como sensible al tacto
muestra. Esta categoría única de desarrollo de minerales alimenta a muchos de
los paquetes de tecnología avanzada vistos como lujosos o incluso simplemente
competitivo por parte de los consumidores.

Pero también está bajo escrutinio un mineral relativamente mundano: el cobre.
La minería del cobre actualmente no cuenta con suficiente inversión y es fundamental dentro de
esfuerzos de transición energética, pero ya estamos viendo el nivel 1
Proveedores y fabricantes de equipos originales que buscan reemplazar este material en vehículos electrificados.
vehículos. Las barras colectoras de baterías y los cables de carga avanzan hacia
Aluminio en un ciclo conocido desde hace mucho tiempo por el uso basado en infraestructura.
casos. En esas aplicaciones, una relación de precios de 4:1 impulsará el material
cambios en las construcciones de infraestructura y aplicaciones basadas en vehículos
Es posible que veamos un punto de inflexión similar. Los servicios de desmontaje están identificando
Mejoras en montaje y coste que aporta este material.
a través del cambio.

La cadena de suministro de materiales es actualmente la segunda mayor
bloqueo de las tasas de adopción de vehículos eléctricos de batería. El
El sector minero enfrenta una lucha para convencer a una comunidad ética cada vez más amplia.
base de inversores de sus credenciales ESG.

Inversiones y cruzar el abismo

Debido a que algunos inversores frenan su compromiso con la minería
sector aún no ha conseguido la inversión necesaria en minerales
exploración y extracción para apoyar una transición generalizada hacia
vehículos eléctricos. Por cada voz que proclama el futuro de
La automoción será eléctrica, sigue habiendo un abismo en la inversión.
lo que refuerza la validez de la vacilación de Main Street hacia los vehículos eléctricos
adopción. Mientras que los expertos de la industria, los líderes empresariales y los especialistas en marketing
todos apuntan hacia los vehículos eléctricos con batería, los consumidores convencionales
Aún no hemos encontrado el problema que resuelven los vehículos eléctricos en su
vida diaria.

La timidez de los inversores institucionales puede deberse a la
realidades de las tasas de adopción de vehículos eléctricos en el mercado, especialmente en el norte
America. O puede indicar las dificultades para volverse crudo.
mercados de materiales para avanzar, una tarea que requiere décadas de
aprobaciones y sigue siendo muy sensible a la demanda del mercado.

Por ejemplo, el siguiente gráfico muestra la demanda norteamericana de
Aluminio: un ingrediente estándar para la vida útil de la batería, pero
también un punto de escasez de suministro. Demanda de propulsión a través de múltiples
Los componentes se desplazan de las piezas fundidas de menor valor de las tradicionales.
sistemas hacia extrusiones, piezas fundidas de alta calidad e incluso láminas
hojas. Todas estas formas requieren aluminio con menos impurezas,
que influye en los costos de chatarra y puede requerir dilución con
Aluminio primario adicional.

En 2023, el Simposio sobre Aluminio de Platt señaló que la alta calidad
Las fuentes de reciclaje de aluminio, como las latas de bebidas, no serían
capaz de cerrar las brechas de demanda para América del Norte, y las últimas
Las cifras del déficit comercial reflejan la exactitud de esta predicción.

En los mercados primarios todavía existen obstáculos importantes para
superados en la popularización del reprocesamiento de residuos de bauxita, también
conocido como lodo rojo y otros desechos mineros para proporcionar
valor de mercado con mayor impacto ambiental. Baja ganancia
márgenes, recuperación de la inversión a largo plazo, alto riesgo de planificación y alto
La sensibilidad a la excelencia operativa puede ser la razón por la que los inversores no han
apoyó el mercado de extracción de minerales tanto como sea posible
requerido. Pero también podría estar aumentando la adopción por parte de los consumidores.
vientos en contra. Investigación realizada por S&P Global Mobility en 2023
encontró interés expresado en refinar relaves para extraer alto valor
minerales mientras mejora el medio ambiente. administración, pero expresó la dificultad en
encontrar inversores.

Evaluación de riesgo país

En los últimos años, varias interrupciones en la cadena de suministro de importantes
Las fuentes de materiales han cambiado fundamentalmente la forma en que los OEM evalúan
el riesgo de aceptar un nuevo material dentro de los vehículos. Y aveces
Las causas de los problemas en la cadena de suministro son inusuales. Como ejemplo,
Preparativos para los Juegos Olímpicos de Invierno en Beijing, China continental.
resultó en escasez de magnesio (debido a que las plantas de energía estaban
Obligado a cerrar alrededor del evento para cumplir con las normas más estrictas sobre aire limpio.
normas que provocaron una reducción de la capacidad de fundición). Este
ilustró cómo la dependencia de una sola ciudad para el 80% de la población mundial
La oferta de un producto básico podría provocar escasez, provocando
proveedores a buscar frenéticamente materiales reciclados.

Abastecimiento regional de materiales como níquel, manganeso y
El cobalto se ha vuelto más sensibilizado entre los OEM. Algunas empresas tienen
firmado ESG
declaraciones sobre el origen de su abastecimiento material, a
evitar los efectos dañinos para la marca de los riesgos sociales asociados con
determinadas regiones de producción. Los mejores materiales de su clase pueden ser
reemplazado por "mejor en aversión al riesgo".

A pesar de los procesos de toma de decisiones a veces engorrosos a nivel
Los OEM, la alineación de costos y la reducción de riesgos pueden avanzar rápidamente. Con
la reciente escasez de grafito en la industria de las baterías, la cadena de suministro
Los esfuerzos de localización están profundizando en la materia prima.
estrategias de abastecimiento para garantizar que se minimice el riesgo.

ESG y Sostenibilidad

Para la mayoría de los empresarios, la “sostenibilidad” suele referirse
la longevidad de las finanzas, el rendimiento del producto y la reducción
de residuos dentro de los sistemas. Los mensajes sobre sostenibilidad, en
algunos círculos, se vuelven equivalentes a la contabilidad del carbono.

El rendimiento de los materiales en condiciones del mundo real será
en contraste con mensajes de marketing y escenarios idealistas. Para
Se pide a los ingenieros que mejoren el contenido de material reciclado en
componentes, reducir la huella de carbono o integrar biomateriales en
sus componentes, la tarea generalmente está asociada con el costo
neutralidad. Pero con las condiciones macroeconómicas actuales,
carteras de productos automotrices y ópticas cambiantes de alto nivel.
iniciativas, la sostenibilidad puede evolucionar hacia su nivel inicial.
definición de responsabilidad ambiental general.

Los fabricantes de equipos originales en Europa están trabajando actualmente para cumplir con el material reciclado.
requisitos reglamentarios de contenido antes de la aprobación formal. Sin embargo,
existen problemas importantes con las regulaciones vigentes del
perspectiva de los OEM y proveedores de materiales.

El mandato de la UE sobre contenido reciclado no es un sistema basado en multas,
sino más bien una métrica basada en el cumplimiento que determinará si un
El vehículo se puede vender en la región. En los casos de sistemas basados en multas,
Los OEM pueden tolerar un plan de cambio combinado mediante el cual puedan avanzar poco a poco
hacia el cumplimiento dentro de un marco regulatorio, aceptando al mismo tiempo
aumento del costo de hacer negocios en el corto plazo. Sin embargo, en
En este caso, cualquier vehículo con menos del 25% de plástico reciclado no
se permitirá su venta en el mercado de la UE.

Los ingenieros de componentes buscan material reciclado en sus proveedores.
Contenido que se puede integrar rápidamente en los vehículos existentes.
Y este es el principal punto de fricción en la industria de materiales.
Las empresas químicas tienen compuestos con contenido reciclado existentes
disponible para uso comercial, pero no lo han logrado a través
procesos de validación.

Es posible que los OEM no hayan asignado suficiente presupuesto para
estos extensos y costosos procesos de recertificación, basados en
Investigación de S&P Global Mobility dentro de la base de proveedores. Uno
El rediseño de componentes investigado estaba en el rango de presupuesto de $50-80.
Millones, y estas actividades se han desacelerado debido a que los presupuestos están
reasignado al desarrollo del sistema de baterías, según el
proveedor. Además, S&P Global Mobility ha aprendido que
Estos proveedores de materiales son muy reacios a invertir en nuevos
sistemas de procesamiento que permitan la integración de productos post-consumo
residuos en la materia prima. Aunque es de última generación
proceso, muchos de estos proveedores que cotizan en bolsa corren el riesgo de
rentabilidad en el proceso.

¿Completamente cargado o descontento?

Si bien los materiales pueden representar un riesgo geopolítico y regulatorio, existen
son beneficios no reconocidos de la selección adecuada de materiales cuando se evalúan
desde una perspectiva de abajo hacia arriba.

Algunos grupos ven la selección de materiales como infraestructura: si
funciona, una empresa sólo invertirá la cantidad necesaria para mantener el
ruedas rodando. Para otros, la selección del material es la punta del
lanza de innovación que afecta directamente a los clientes. Casos de uso de
Los vehículos son el último grupo de demografía, interseccionalidad,
y practicidad.

Los fabricantes de automóviles hacen grandes inversiones en superficies táctiles, pero
Descontentar un vehículo con la eliminación de elementos como alfombras o
El uso de tela o superficies no tejidas expuestas puede producir daños en el vehículo.
que da la impresión de lujo robusto. Para otro consumidor,
Ver un vehículo con el compromiso ecológico de no vertedero
residuos, uso de biopolímeros o métricas que reflejen la cantidad de reciclado
contenido, puede alinearse con sus valores fundamentales y sentimiento emocional
de por qué compran el vehículo.

Prioridades de materiales en la cadena de suministro

Entonces, ¿los materiales se consideran infraestructura o innovación?
Ambas definiciones son correctas. Las materias primas sustentan los sistemas.
grupos formalmente etiquetados como infraestructura, posiblemente poniendo
minerales como los abuelos de estos sistemas.

Los OEM han intentado asegurar las carteras de expansión en
litio, previendo una escasez de este mineral en comparación
con sus planes de producto. Sin embargo, este no es el único en riesgo.
Material para OEM, como geopolítico, cumplimiento y mercado.
Los sentimientos están dictando términos diferentes. Los OEM necesitan traer materias primas
cadenas de suministro de materiales hacia las plantas de ensamblaje, mejorar la
visibilidad interna del material y mantener los precios inflacionarios dentro
comprobar.

La industria del automóvil no es ajena a los sistemas complejos,
sensibilidades logísticas, o incluso la integración vertical. Mucho de
Los objetivos declarados para los OEM compiten actualmente por presupuesto, talento,
y atención de marketing.

2024 puede mostrar las prioridades de los OEM en objetivos competitivos
ambiente, donde las escalas de calificación de una sola métrica ya no son
métodos apropiados para medir su desempeño en el mercado. Alguno
Los objetivos ambiciosos del desempeño corporativo pueden centrarse en el valor central.
propuestas, necesidades del consumidor y rentabilidad. Negocio fuerte
Los casos que abarcan el valor, las ganancias de eficiencia y la reducción de desperdicios son
Se espera que sean temas ganadores.

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Este artículo fue publicado por S&P Global Mobility y no por S&P Global Ratings, que es una división administrada por separado de S&P Global.