Oro: Posible ruptura alcista desde el rango de 6 semanas – MarketPulse

• Acciones positivas del precio del oro (XAU/USD) a medida que se reintegra por encima de su promedio móvil de 20 días.
• Una continuación de la tendencia bajista a medio plazo del rendimiento real del Tesoro estadounidense a 10 años por debajo del nivel de resistencia clave del 1.82% podría añadir un mayor impulso alcista al oro.
• Un aumento de la prima de riesgo geopolítico también puede respaldar un oro más firme.
• Observe el soporte clave a corto plazo de 2,015 dólares para el oro (XAU/USD).

Este es un análisis de seguimiento de nuestro informe anterior, "Oro: un mayor deterioro del rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años puede respaldar un tono alcista" publicado el 18 de diciembre de 2023. Haga clic en esta página para un resumen.

Desde nuestro último análisis, Oro (XAU/USD) ha cotizado lateralmente y se ha mantenido firme por encima del anterior soporte clave a corto plazo de 1,997 dólares y su media móvil ascendente de 50 días.

Después de una serie de datos económicos clave que se publicaron la semana pasada (IPC y PPI de EE. UU. de diciembre), el oro (XAU/USD) logró mantenerse por encima del promedio móvil de 50 días y se reintegró nuevamente por encima de su promedio móvil de 20 días el viernes pasado. , 12 de diciembre con un cierre diario de 2,049 dólares estadounidenses sobre el valor promedio móvil de 20 días de 2,044 dólares estadounidenses.

Hay otros dos acontecimientos positivos entre mercados además de las únicas acciones positivas del precio que pueden respaldar un tono alcista en el oro (XAU/USD) en el corto y mediano plazo.

Menor costo de oportunidad por mantener oro

Fig. 1: Tendencia a mediano plazo del rendimiento real del Tesoro de EE. UU. a 10 años al 12 de enero de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

El rendimiento real del Tesoro estadounidense a 10 años ha generado una reacción bajista justo en su resistencia fundamental clave a mediano plazo del 1.82% y se ha reintegrado nuevamente por debajo del promedio móvil de 200 días.

Además, el indicador de impulso diario RSI no logró superar el nivel 50 después de una nueva prueba, lo que sugiere que es probable que haya resurgido el impulso bajista a mediano plazo.

Estas observaciones sugieren que la evolución del precio del rendimiento real del Tesoro estadounidense a 10 años puede tener una tendencia a la baja hacia el próximo soporte a medio plazo del 1.38%, lo que a su vez reduce el coste de oportunidad de mantener posiciones largas en oro.

Prima de riesgo geopolítico en aumento

Fig. 2: Índice de riesgo geopolítico mundial a diciembre de 2023 (Fuente: Macro Micro, haga clic para ampliar el gráfico)

En segundo lugar, el aumento de la prima de riesgo geopolítico a medida que aumentan las hostilidades en la ruta marítima del Mar Rojo, mientras que los rebeldes hutíes de Yemen no muestran signos de dar marcha atrás en su serie de ataques desde finales de octubre de 2023 contra el sur de Israel y contra barcos en el Mar Rojo vinculados a Israel. en la actual guerra entre Israel y Hamas.

El actual repunte de la tensión geopolítica en la región de Medio Oriente también se refleja en el Índice de Riesgo Geopolítico Global (GPR) compilado por los economistas de la Reserva Federal de Estados Unidos Dario Caldara y Matteo Lacoviello. El índice GPR ha tenido una tendencia alcista desde septiembre de 2023 con su lectura actual de diciembre de 2023 de 125.47, el nivel más alto desde la lectura de 2022 de marzo de 167.29, durante el inicio de la invasión rusa de Ucrania.

Posible ruptura del rango alcista para el oro

Fig 3: Tendencia a mediano plazo del oro (XAU/USD) al 15 de enero de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

Fig. 4: Tendencia menor a corto plazo del oro (XAU/USD) al 15 de enero de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

Las acciones del precio del oro (XAU/USD) han protagonizado una reversión alcista en “forma de V” en la segunda mitad de la semana pasada, justo en el límite inferior del canal ascendente a mediano plazo vigente desde el mínimo del 6 de octubre de 2023, es decir. actuando como soporte en USD 2,015 junto con una condición de impulso alcista reflejada por el indicador de impulso diario RSI en alrededor del nivel 50.

A corto plazo, como se ve en el gráfico de 1 hora, se ha producido una liquidación por encima del límite superior de un antiguo canal descendente menor vigente desde el 28 de diciembre de 2023, y la media móvil de 20 días.

La próxima resistencia intermedia a tener en cuenta será la de 2,090 dólares estadounidenses; una resistencia de rango de 6 semanas desde el 4 de diciembre de 2023. Una liquidación por encima de ella hace que la próxima resistencia intermedia llegue a 2,117 dólares estadounidenses.

Por otro lado, no mantener el soporte fundamental a corto plazo de 2,015 dólares anula el tono alcista para exponer la zona de soporte a mediano plazo de 1,990/1,975 dólares (también cerca del promedio móvil de 200 días).

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