La encuesta trimestral de Zillow revela que los propietarios de viviendas tienen el doble de probabilidades de vender con tasas de interés superiores al 5 %

Es bien sabido que desde hace algún tiempo hay escasez de viviendas en venta. Parte de esto se debe a la falta de construcción crónica en los días posteriores a la crisis inmobiliaria, pero últimamente, las tasas hipotecarias más altas, que ahora rondan justo por debajo del 7%, según Freddie Mac, también son un problema.

Todo se reduce a las tasas de interés históricamente bajas a las que se aferran la mayoría de los propietarios. Según Zillow, un enorme 80% de los propietarios de viviendas actualmente tienen tasas inferiores al 5%, y 1 de cada 3 incluso tiene tasas inferiores al 3%. 

Para esos propietarios, vender una casa en el mercado actual significa cambiarla por una tasa de interés mucho más alta y probablemente renunciar a una gran parte de las ganancias de la venta en el proceso. De hecho, la premisa es tan poco atractiva que una encuesta reciente de Zillow muestra que los propietarios con tasas inferiores al 5% tienen la mitad de probabilidades de vender su casa en los próximos años. Sin embargo, de aquellos con tasas superiores al 5%, casi el 40% dice que tiene planes de vender pronto. 

"Estos propietarios de viviendas no enfrentan ningún desincentivo financiero o relativamente pocos para cambiar su hipoteca actual por una nueva", escribió Treva Tam de Zillow. "Por otro lado, los propietarios de viviendas que ya pagan una tasa de interés más baja pueden mostrarse reacios".

Lo que significa para el mercado

Los hallazgos de Zillow no son demasiado sorprendentes, pero no auguran nada bueno para el problema de inventarios del mercado, ni para precios de la vivienda, tanto ahora como más adelante (dependiendo de en qué lado de la mesa de cierre se encuentre). 

Según la encuesta, apenas el 23% de todos los propietarios están considerando vender su casa en los próximos tres años, y eso incluye a las personas que ya tienen sus casas listadas en este momento. 

Frente a nueva construcción de viviendas ha cobrado fuerza en los últimos meses, la falta de inventario existente que llegue al mercado (tanto ahora como presumiblemente en el futuro) probablemente mantendrá elevados los precios de las viviendas durante algún tiempo.

Por supuesto, si las tasas hipotecarias alguna vez bajan, las cotizaciones seguirán. Una vez que las tasas caigan por debajo de esa marca del 5% (como sugieren los datos de Zillow), más propietarios estarán más dispuestos a poner su casa en el mercado. 

Sin embargo, es probable que tasas tan bajas no estén disponibles en el corto plazo. Aunque la Asociación de Banqueros Hipotecarios pronóstico actual Si exige una tasa hipotecaria promedio a 4.9 años del 30% para fines de 2024, son un caso atípico, y ambos (Fannie Mae y del Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios Creo que las tasas serán mucho más altas. 

Ni siquiera Zillow lo espera pronto. Como lo expresó Orphe Divounguy, economista senior de Zillow Home Loans: “Esperamos que las tasas hipotecarias bajen ligeramente a medida que la inflación se controle, pero es poco probable que vuelvan al 5% en el futuro cercano”.

Adaptarse a tasas más altas

No todos los consumidores pueden darse el lujo de esperar a que bajen las tarifas. Los cambios de empleo, los nuevos bebés y los acontecimientos importantes de la vida seguirán empujando a algunos consumidores a vender sus propiedades o comprar otras nuevas, incluso con las tasas más altas de hoy. 

A medida que eso suceda, podría equilibrar más las cosas. Menos propietarios tendrán esas tarifas de ganga y, por lo tanto, será más probable que el inventario existente llegue al mercado. Potencialmente, esto podría evitar que los precios de las viviendas (que aumentaron constantemente durante los últimos cuatro meses) aumenten o incluso comiencen a caer. 

El verdadero factor clave será la evolución del inventario. Y con el mercado actualmente con 4.3 millones de viviendas por debajo de la demanda, según Zillow, hay mucho progreso por hacer.

"Con el tiempo, los propietarios probablemente aceptarán tasas más altas como la nueva normalidad", dice Divounguy. "Pero hasta entonces, el mercado podría seguir siendo un desafío para los compradores de viviendas, que verán menos opciones y precios más altos".

Consideraciones Finales:

Lo que es importante señalar es que las respuestas a esta encuesta indican que el número de propietarios dispuestos a poner su propiedad en el mercado está creciendo, incluso en el contexto de que las tarifas potencialmente se mantendrán en un territorio similar. ¿Podría eso significar que el efecto de “bloqueo” podría llegar a su fin más temprano que tarde? La realidad es que la gente se adaptará al entorno económico, y si eso significa renunciar a una tasa más baja para poder mudarse, es posible que simplemente lo hagan. Pero, ¿significa eso que una proporción cada vez mayor de cotizaciones, junto con una demanda aún suprimida por las tasas hipotecarias, equivale a otra corrección?

Es demasiado pronto para saberlo, pero es posible.

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Nota de BiggerPockets: Estas son opiniones escritas por el autor y no representan necesariamente las opiniones de BiggerPockets.