La SEC lanza una redada de aplicación de la ley por violaciones de la Sección 13(d) y la Sección 16 | IPO, ¿y luego qué?

El 27 de septiembre de 2023, la SEC anunció una serie de acciones coercitivas contra seis funcionarios, directores y accionistas principales de empresas públicas, así como contra cinco empresas, por no informar repetidamente información sobre la propiedad y las transacciones de las acciones de las empresas. En una acción que recuerda a su barrido de cumplimiento de 2014, la SEC utilizó análisis de datos para identificar a las personas que repetidamente no presentaron las presentaciones requeridas de manera oportuna. Cada uno de los acusados, sin admitir ni negar las conclusiones, aceptó llegar a acuerdos con la SEC.

En particular, la SEC se centró en la falta de presentación oportuna de los Formularios 4 y los Anexos 13D y 13G. Los funcionarios, directores y más del diez por ciento de los accionistas deben informar las transacciones en valores de una empresa pública en el Formulario 4, y más del cinco por ciento de los accionistas deben presentar informes en el Anexo 13D o 13G con respecto a sus tenencias. de y transacciones con valores accionarios de empresas públicas. Las personas acusadas por la SEC en estas acciones de ejecución tuvieron entre 14 y 65 presentaciones tardías, cada una.

Los Formularios 4 tardíos o no presentados también pueden afectar a las empresas públicas, ya que están obligadas a revelar cualquier presentación tardía o incumplimiento conocido por parte de personas internas en sus informes anuales o declaraciones de poder. Las empresas también pueden ser consideradas responsables por presentaciones extemporáneas si contribuyen a que sus funcionarios o directores no presenten los informes requeridos o no controlan adecuadamente las fallas repetidas de sus funcionarios y directores en presentar las presentaciones oportunas.

La conducta subyacente a los cargos contra las empresas públicas incluyó la falta de información precisa sobre las presentaciones tardías o perdidas. En un caso, aunque la empresa reveló que se habían presentado presentaciones fuera de plazo e incluyó una tabla con información sobre las transacciones que deberían haberse informado, no incluyó toda la información requerida, incluido el número de informes tardíos y el número de transacciones no declaradas para cada individuo.

En varias de las acciones interpuestas por la SEC, se descubrió que la empresa había contribuido a que sus funcionarios y directores presentaran tarde o no presentaran el Formulario 4 debido a que no cumplió con las tareas que acordó realizar voluntariamente en nombre de sus funcionarios y directores. Dos de las acciones de ejecución interpuestas por la SEC culparon a la empresa por no garantizar repetidamente que sus empleados presentaran sus documentos a tiempo.

Gurbir S. Grewal, Director de la División de Cumplimiento de la SEC, reiteró que estas acciones de cumplimiento sirven no sólo como un recordatorio de que estas obligaciones de presentación de informes son obligatorias, sino también de que “la divulgación oportuna de transacciones internas es de vital importancia tanto para los inversores como para los inversores”. el funcionamiento justo, ordenado y eficiente de nuestros mercados de valores”. Los funcionarios, directores, accionistas importantes y empresas públicas deben prestar atención a esta advertencia y asegurarse de haber implementado procesos eficaces para garantizar el cumplimiento de los requisitos de presentación de informes sobre la propiedad.