GBP/USD: Preparado para una posible ruptura alcista ex post del BoE – MarketPulse

• El Banco de Inglaterra ofreció una orientación moderada, pero proyectó que la inflación podría volver a dispararse en el primer trimestre de 1.
• La libra esterlina sigue siendo la moneda principal con mejor desempeño frente al dólar estadounidense.
• El análisis técnico sugiere una posible ruptura alcista para el GBP/USD.

La libra esterlina británica (GBP) logró ayer otra notable recuperación intradiaria después de que el Banco de Inglaterra (BoE) mantuviera su tipo de interés oficial en un máximo de 16 años del 5.24% por cuarta vez consecutiva como se esperaba y atenuara su anterior retórica agresiva.

Curiosamente, por primera vez desde 2008, los miembros del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra votaron a favor de recortes y subidas de tipos en la misma reunión; 2 miembros votaron a favor de un aumento (en comparación con 3 en la reunión anterior), 1 miembro votó a favor de un recorte (0 miembros votaron a favor del recorte en la reunión anterior) y seis miembros votaron a favor de no cambiar la tasa.

Una inclinación ligeramente moderada por parte del Banco de Inglaterra, pero emitió un pronóstico de inflación tibio

Fig. 1: Previsiones de inflación del Banco de Inglaterra al 2 de febrero de 2024 (Fuente: Bloomberg News, haga clic para ampliar el gráfico)

Además, el gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, comentó que la inflación se estaba moviendo en la dirección correcta y que las tasas de interés se mantendrían “bajo revisión” y abandonó una advertencia previa de que la tasa bancaria podría aumentar aún más debido al riesgo de que resurja la presión inflacionaria.

En general, el Banco de Inglaterra ha emitido una orientación moderada sobre su política monetaria, un primer paso lejos de su anterior visión dura y “firme” de que las presiones inflacionarias siguen elevadas, en línea con la Reserva Federal y el BCE, pero en menor grado.

El Banco de Inglaterra también ha publicado sus últimas previsiones inflacionarias del Reino Unido, en las que proyectó que es probable que la inflación general del IPC se desacelere a un ritmo más rápido en el primer semestre de 2023 en comparación con su previsión anterior realizada en noviembre de 2023, y espera que la inflación caiga hacia el objetivo del Banco de Inglaterra de 2 % en el segundo trimestre de 2.

Pero a partir de entonces, es probable que la presión inflacionaria general se reactive y aumente hasta el 2.8% interanual en el primer trimestre de 1 y solo comience a disminuir en el tercer trimestre de 2025, además de mantenerse por encima del objetivo del 3% hasta el tercer trimestre de 2025 (véase la figura 2).

La libra esterlina sigue siendo la moneda más fuerte entre las principales

Fig. 2: Rendimiento móvil de 1 mes de las principales monedas frente al dólar estadounidense al 2 de febrero de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

Por lo tanto, en la mentalidad de los funcionarios del Banco de Inglaterra todavía existe un "miedo persistente" al resurgimiento de la presión inflacionaria, lo que sugiere un cambio de vibraciones agresivas que a su vez pueden desencadenar un retraso en el recorte de intereses previsto por el Banco de Inglaterra frente a un modus operandi más relativamente moderado por parte del Banco de Inglaterra. Reserva Federal y BCE; Los participantes del mercado han descontado cuatro recortes de tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra, por debajo de los seis recortes esperados por parte de la Fed y el BCE, respectivamente, en 2024.

Ante tal indicio de vibraciones agresivas "residuales" derivadas de las últimas proyecciones de inflación del Banco de Inglaterra, la libra esterlina se ha mantenido como la moneda con mejor desempeño entre las principales monedas frente al dólar estadounidense, donde ha registrado una ganancia del +0.16% frente al dólar estadounidense según un informe. Cálculos de rendimiento mensual (ver Fig. 2)

Una condición de impulso positivo apareció para el GBP/USD después de 5 semanas de compresión

Fig. 3: Tendencia a mediano plazo del GBP/USD al 2 de febrero de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

Fig. 4: Tendencia a corto plazo del GBP/USD al 2 de febrero de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

A través de la lente del análisis técnico, han surgido elementos positivos en las acciones de precios de GBP / USD. Se ha consolidado en una configuración de rango de “Triángulo simétrico” vigente desde el 28 de diciembre de 2023; una consolidación o “momento de descanso” para volver sobre la secuencia impulsiva de movimiento ascendente de su reciente fase de tendencia alcista a mediano plazo desde el mínimo del 4 de octubre de 2023 de 1.2037 hasta el máximo del 28 de diciembre de 2023 de 1.2828.

Hasta ahora, ha cotizado por encima de su media móvil ascendente de 50 días desde el 14 de noviembre de 2023 y la acción del precio de ayer (1 de febrero) (una ganancia diaria del +0.44%) ha formado un cuerpo de vela alcista que ha logrado engullir el anterior. pequeños cuerpos de velas consecutivos vigentes desde el 18 de enero de 2024 (ver Figura 3).

Además, el indicador de impulso diario RSI acaba de realizar una ruptura alcista por encima de su resistencia descendente paralela anterior en el nivel 55. Esta observación sugiere una posible señal alcista principal para una posible ruptura alcista inminente de la acción del precio.

El creciente diferencial de los bonos soberanos a 2 años del Tesoro británico y estadounidense también sugiere un posible resurgimiento del impulso alcista para el GBP/USD.

Observe el soporte fundamental clave a corto plazo de 1.2610 y la liquidación por encima de 1.2760 (límite superior del rango del "Triángulo simétrico") ve las siguientes resistencias intermedias llegando a 1.2820 y 1.2880 en el primer paso.

Por otro lado, una ruptura por debajo de 1.2610 invalida el tono alcista para otro tramo de caída correctiva menor para exponer la siguiente zona de soporte intermedio en 1.2550/2500 (también el promedio móvil de 200 días).

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