3 Primary Market Drivers Of Cattle Futures Prices

Reeditado por Platón

seguidores: 0

La Bolsa Mercantil de Chicago (CME) ofrece una variedad de contratos de futuros agrícolas para el comercio público. Desde cereales hasta ganado, los hedgers y los especuladores tienen acceso a una amplia gama de alternativas. Dos de sus principales ofertas son futuros de ganado vivo y de engorde.

Echemos un vistazo a tres impulsores clave de los precios de futuros de ganado.

1. Oferta y demanda

Al igual que con todos los ., la relación actual entre la oferta y la demanda juega un papel importante en los mercados de futuros de ganado. Generalmente, los precios aumentan cuando la demanda crece o la oferta disminuye desproporcionadamente, y el precio tiende a bajar cuando la demanda disminuye o la oferta crece.

Aquí hay tres factores clave que pueden afectar significativamente la curva de oferta y demanda de ganado:

Tiempo

Las inclemencias del tiempo son una de las consideraciones más importantes al abordar el suministro de carne de res. Los inviernos excesivamente fríos o húmedos pueden dificultar el peso de los animales y causar muertes prematuras, lo que reduce la fuerza del rebaño. Además, los períodos prolongados de mal tiempo plantean desafíos logísticos, lo que limita las entregas al mercado. En cualquier caso, la oferta se ve afectada negativamente y los precios de futuros de ganado están posicionados para subir.

Enfermedades

La aparición de la enfermedad es un importante impulsor del mercado de ganado. Durante el brote de la enfermedad de las vacas locas en los EE. UU. en 2003, se estimó que la industria de la carne vacuna del país perdería más de 2 millones de dólares de las consecuencias. Inmediatamente después del brote, los precios de futuros de ganado cayó casi un 20 por ciento en cinco días ya que las exportaciones estadounidenses se desconectaron debido al contagio.

Comportamiento del Consumidor

El consumo de carne de res depende de muchos factores, tanto económicos como sociales. Desde un punto de vista económico, los niveles de ingresos y el precio de los sustitutos de proteínas son factores clave de la demanda de carne vacuna. Además, los factores sociales, como los cambios en el tamaño de la población y las tendencias dietéticas, pueden influir en gran medida en la demanda.

2. Costos del productor

Ya sea cultivando cultivos o cuidando el ganado, los costos irrecuperables que enfrentan los productores agrícolas influyen en el precio relativo del producto subyacente. mercancía. Estos costos normalmente tienen un precio de mercado y tienen una influencia positiva o negativa en los valores de los activos.

Para los productores de carne de res, hay dos costos hundidos principales que pueden afectar los precios de futuros de ganado:

Costos de alimentación

Los costos del heno (alfalfa) y el grano (maíz) son los principales impulsores del mercado de los precios de la carne de res. Aunque históricamente el precio del maíz ha mostrado una correlación negativa con los precios del ganado, el aumento de los precios de la alfalfa y el maíz definitivamente contribuye a mayores costos de alimentación. Dada la demanda constante o fuerte, esto puede ser un respaldo positivo para los precios del ganado en el mercado al contado y de futuros.

Logística

El transporte de ganado al mercado por camión o ferrocarril implica un importante desembolso de capital. Los precios del combustible, las distancias recorridas y los volúmenes transportados pueden aumentar o disminuir el costo de la logística. En última instancia, los cambios en el costo de la logística pueden hacer que los futuros de carne de res suban o bajen en el mercado.

3. Fortaleza del dólar estadounidense

Al igual que los demás contratos de materias primas de CME, los precios de futuros de ganado vivo y de engorde están denominados en dólares estadounidenses y centavos por libra. Por lo tanto, la fijación de precios es inherentemente sensible a las fluctuaciones en el valor del dólar estadounidense (USD).

La fortaleza relativa del USD impacta los futuros de ganado de dos maneras:

Alcista

Durante los ciclos inflacionarios, el poder adquisitivo del USD disminuye. Bajo este escenario, los futuros de ganado están a punto de recuperarse. Esta tendencia fue evidente en el verano de 2021 cuando los futuros de ganado vivo aumentó más del 5 por ciento mientras el USD luchaba por mantenerse firme.

Bajista

Un período de deflación o de política monetaria agresiva por parte de la Reserva Federal de EE. UU. puede conducir a precios de ganado más débiles. En general, el aumento de las tasas de interés y las prácticas crediticias más estrictas contribuyen a la disminución de los precios del ganado y de las materias primas.

Se necesita buena psicología para beneficiarse de los precios de futuros de ganado

Si es un productor interesado en la cobertura de riesgos o un especulador en busca de oportunidades, los futuros de CME ag pueden ayudar. Sin embargo, para obtener ganancias en estos emocionantes mercados, es importante desarrollar primero una mentalidad ganadora.

Para obtener información sobre cómo mejorar su juego mental, consulte StoneX "Psicología del Trading“Curso bajo demanda. En él, aprenderá cómo desarrollar la confianza y la coherencia que necesita para tener éxito en el mercado de futuros. ¡No espere, regístrese hoy mismo para obtener una mirada gratuita a la psicología comercial!