NATIONGATE HOLDINGS BERHAD

Ανοιχτό για εφαρμογή: 12/12/2022
Κλείσιμο για εφαρμογή: 30/12/2022
Ψηφοφορία: 04/01/2023
Ημερομηνία καταχώρησης: 12/01/2023

Μετοχικό κεφάλαιο
Κεφάλαιο αγοράς: 788.094 εκατ. (θα εξαρτηθεί από την τελική τιμή IPO)
Σύνολο μετοχών: 2.0739 δις μετοχές
 
CARG βιομηχανίας
Forecast M’sia EMS industry 2022-2027 CARG: 10.3%

Σύγκριση ανταγωνιστών
NGH: 7.8% (IPO PE11.9)
ATAIMS: -1.9% (PE-6.74)
Aurelius: 6% (PE30)
PIE: 5.9% (PE16)
SKPRES: 7.5% (PE14.51)
SMT technologies: 3% (GE, PE12)
VS: 6% (PE21.2)

Επιχειρήσεις (FYE 2022)
EMS provider focusing on the assembly and testing. 
(a) electronic components and products to produce completed PCBs, semi-finished subassemblies and fully-assembled electronic products.
(b) semiconductor devices.
Έσοδα από Geo
Msia: 74.4%
Άλλα: 25.6%

Θεμελιώδης
1.Market: Ace Market
2.Τιμή: RM0.38
3.P/E: 11.9 @ RM0.0318
4. ROE (Pro Forma III): 19.90%
5.ROE: 38.20%(FYE2021), 27.37%(FYE2020), 6.16%(FYE2019)
6.NA μετά από IPO: RM0.16
7. Συνολικό χρέος προς τρέχον περιουσιακό στοιχείο μετά την IPO: 0.84 (Χρέος: 457.459 εκατ., Μη κυκλοφορούν ενεργητικό: 248.833 εκατ., Τρέχον ενεργητικό: 544.138 εκατ.)
8.Μερισματική πολιτική: καμία επίσημη μερισματική πολιτική. 
9. Σαρία: Ναι

Προηγούμενες οικονομικές επιδόσεις (Έσοδα, Κέρδη ανά μετοχή, PAT%)
2022 (FYE 30 Ιουνίου, 6 μήνες): RM426.002 mil (Eps: 0.0159), PAT: 7.8%
2021 (FYE 31 Δεκεμβρίου): RM760.870 mil (Eps: 0.0276), PAT: 7.8%
2020 (FYE 31 Δεκεμβρίου): RM566.246 mil (Eps: 0.0148), PAT: 5.4%
2019 (FYE 31 Δεκεμβρίου): RM325.998 mil (Eps: 0.0025), PAT: 1.6%

Operating cashflow vs Profit before Tax (amended)
2022: 13.37%
2021: 46.19%
2020: 139%
2019: -ve

Μεγάλος πελάτης (2022)
1. Company A (Fully-assembled electronic products): 54.8%
2. Company B (Fully-assembled electronic products): 10.5%
3. Robert Bosch Power Tools Sdn Bhd (Completed PCBs): 9.2%
4. Company C (Completed PCBs): 5.6%
5. Company B (Completed PCBs): 2.9%
***σύνολο 83%

Κύριοι Μέτοχοι
Ooi Eng Leong: 57.8% (direct)
Tan Ah Geok: 7.2% (direct)

Αμοιβές Διευθυντών & Βασικής Διοίκησης για το FYE2023 (από Έσοδα και άλλα έσοδα 2022)
Συνολικές αμοιβές διευθυντή: RM2.783 εκατ
αμοιβή βασικής διαχείρισης: RM1.45 εκατ. – RM1.70 εκατ
σύνολο (μέγιστο): RM4.483 εκατ. ή 7.488% 

Χρήση κεφαλαίων
1. Purchase of machineries and equipment: 3.6%
2. Απαιτήσεις σε κεφάλαιο κίνησης: 29.2%
3. Αποπληρωμή τραπεζικών δανείων: 63.8%
4. Έξοδα εισαγωγής: 3.4%

συμπεράσματα (Το Blogger δεν έχει γράψει καμία πρόταση και πρόταση. Όλα είναι προσωπική γνώμη και ο αναγνώστης πρέπει να αναλάβει τον δικό του κίνδυνο για επενδυτική απόφαση)
Overall is a low net profit margin industry. The operating cashflow vs PBT drop below 20%, & risk of highly depend on foreign worker. Hence, this IPO will category into high risk category area for rating. (Amended)