Russell 2000 Technical: Ο πιο αδύναμος μπορεί να γίνει πάλι πιο αδύναμος – MarketPulse

• Ο Russell 2000 πραγματοποίησε μια σημαντική πτώση από την υποστήριξη του εύρους "Symmetrical Triangle" που ίσχυε από τον Ιούνιο/Σεπτέμβριο του 2022, η οποία επίσης συνέπεσε με τις τρέχουσες μεγάλες περιοχές χαμηλών ταλάντευσης του Nasdaq 100 και του S&P 500 που σχηματίστηκαν πέρυσι.
• Μια περαιτέρω πιθανή άνοδος του ICE BofA US High Yield Index, προσαρμοσμένο με επιλογή spread, μπορεί να προκαλέσει περαιτέρω καθοδική πίεση στον Russell 2000.
• Παρακολουθήστε τη βασική βραχυπρόθεσμη αντίσταση στο 1,715.

Αυτή είναι μια ανάλυση παρακολούθησης της προηγούμενης έκθεσής μας, "Russell 2000 Technical: Ο πιο αδύναμος μεταξύ των μεγάλων χρηματιστηριακών δεικτών των ΗΠΑ" δημοσιεύτηκε στις 14 Σεπτεμβρίου 2023. Κάντε κλικ εδώ για μια ανακεφαλαίωση.

Η Ευρετήριο US Russ 2000 (ένας πληρεξούσιος για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Russell 2000) έχει πράγματι υποχωρήσει και πραγματοποίησε μια σημαντική πτώση κάτω από μια διαμόρφωση εύρους τεσσάρων μηνών "Συμμετρικό Τρίγωνο" που ίσχυε από το χαμηλό Ιουνίου 2022 των 1,1640 την εβδομάδα της 9ης Οκτωβρίου 2023.

Η απόδοσή του από το 2023 από το 24 από το κλείσιμο της χθεσινής συνεδρίασης (4.64 Οκτωβρίου) στις ΗΠΑ βρίσκεται σε απώλεια -100%, η οποία σαφώς έχει υποαποδώσει σε σχέση με τους άλλους χρηματιστηριακούς δείκτες αναφοράς των ΗΠΑ. Nasdaq 34.79 (+500%), S&P 10.63 (+0.02%), Dow Jones Industrial Average (-XNUMX%) σε παρόμοια περίοδο.

Ο Russell 2000 μικρής κεφαλαιοποίησης θεωρείται καλύτερος αντιπρόσωπος της οικονομίας των ΗΠΑ, καθώς οι ψηφοφόροι του αντλούν σχεδόν το 80% των εσόδων του από τις ΗΠΑ και περίπου το 40% του Russell 2000 Index είναι ασύμφορο. Ως εκ τούτου, αυτές οι «εταιρείες ζόμπι» με χαμηλότερες αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας είναι πιθανό να εξαρτώνται από ένα σχετικά υψηλό επίπεδο χρέους για να διατηρήσουν τις επιχειρηματικές τους δραστηριότητες.

Η πρόσφατη σημαντική άνοδος των αποδόσεων των μακροπρόθεσμων ομολόγων των ΗΠΑ, όπου η απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ διερεύνησε το ψυχολογικό επίπεδο του 5% νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, χωρίς να υπάρχουν ακόμη σαφή σημάδια ανοδικής συνθήκης εξάντλησης.

Προσέξτε για μια πιθανή ανοδική άνοδο της πιστωτικής διαφοράς των αμερικανικών εταιρικών ομολόγων υψηλής απόδοσης

Το περιθώριο πιστωτικής διαφοράς εταιρικών ομολόγων υψηλής απόδοσης που υστερούν, όπως υποδεικνύεται από το ICE BofA US High Yield Index, προσαρμοσμένο με δικαίωμα επιλογής, επιβραδύνθηκε τελικά υψηλότερα την περασμένη εβδομάδα σε υψηλό πέντε μηνών στο 4.51 από τη Δευτέρα 23 Οκτωβρίου λόγω μιας επίμονης ανοδικής κίνηση της απόδοσης του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ Επίσης, η κατάσταση ρευστότητας στις ΗΠΑ έχει αρχίσει να γίνεται πιο αυστηρή, όπως φαίνεται από την πρόσφατη κίνηση του υποδείκτη μόχλευσης εθνικών χρηματοοικονομικών συνθηκών της Fed του Σικάγο που έχει διαμορφώσει ένα «υψηλότερο χαμηλό» σε (βλ. σχήμα 1).

Σχήμα 1: ICE BofA US High Yield Index Option-Spread με τις συνθήκες ρευστότητας των ΗΠΑ από τις 23 Οκτωβρίου 2023 (Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Αυτές οι βασικές μακρο-παρατηρήσεις υποδηλώνουν υψηλότερο περιβάλλον κόστους χρηματοδότησης για εταιρείες με χαμηλότερη αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας των ΗΠΑ που με τη σειρά τους οδηγεί σε χαμηλότερη αύξηση κερδών και καθοδήγηση που είναι πιθανό να ασκήσει περαιτέρω καθοδική πίεση στον Russell 2000 στο 4ο τρίμηνο, γεγονός που με τη σειρά του αυξάνει τις πιθανότητες ύφεση στις ΗΠΑ στις αρχές του 2024.

Ταλάντωση μέσα σε ένα μεσοπρόθεσμο φθίνον κανάλι

Σχήμα 2: Η κύρια τάση του US Russ 2000 από τις 25 Οκτωβρίου 2023 (Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Εικ. 3: Σύντομες και μεσαίες τάσεις του US Russ 2000 από τις 25 Οκτωβρίου 2023 (Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Από την πτώση του από το σημαντικό του «Συμμετρικό Τρίγωνο» στις αρχές Οκτωβρίου 2023, οι ενέργειες τιμών του Δείκτη Russ 2000 των ΗΠΑ εξακολουθούν να εξελίσσονται σε μια μεσοπρόθεσμη πτωτική τάση.

Επιπλέον, η πτωτική ορμή παραμένει ανέπαφη, όπως απεικονίζεται από τον δείκτη ορμής RSI 4 ωρών που μόλις έκανε μια πτωτική αντίδραση από την παράλληλη αντίστασή του στο επίπεδο 40 και δεν έχει φτάσει στην περιοχή υπερπώλησής του (κάτω από 30).

Παρακολουθήστε τη βραχυπρόθεσμη περιστροφική αντίσταση των 1,715 κλειδιών (επίσης τον καθοδικό κινούμενο μέσο όρο 20 ημερών) για μια πιθανή επέκταση της τρέχουσας παρορμητικής ακολουθίας προς τα κάτω προς τα επόμενα ενδιάμεσα στηρίγματα στα 1,640 και 1,600.

Ωστόσο, ένα διάκενο πάνω από το 1,715 αναιρεί τον πτωτική τόνο για να δούμε την επόμενη ενδιάμεση αντίσταση να έρχεται στα 1,790 (επίσης, ο κινητός μέσος όρος 50 ημερών).

Το περιεχόμενο προορίζεται μόνο για γενικούς σκοπούς πληροφόρησης. Δεν είναι επενδυτικές συμβουλές ή λύση για την αγορά ή την πώληση τίτλων. Οι απόψεις είναι οι συγγραφείς. όχι απαραίτητα της OANDA Business Information & Services, Inc. ή οποιασδήποτε από τις θυγατρικές, θυγατρικές, στελέχη ή διευθυντές της. Εάν θέλετε να αναπαράγετε ή να αναδιανείμετε οποιοδήποτε από το περιεχόμενο που βρίσκεται στο MarketPulse, ένα βραβευμένο forex, εμπορεύματα και παγκόσμιες υπηρεσίες ανάλυσης δεικτών και ιστοτόπων ειδήσεων που παράγεται από την OANDA Business Information & Services, Inc., μεταβείτε στη ροή RSS ή επικοινωνήστε μαζί μας στο info@marketpulse.com. Επίσκεψη https://www.marketpulse.com/ για να μάθετε περισσότερα για τον ρυθμό των παγκόσμιων αγορών. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.