Η υπόσχεση και οι προκλήσεις του Blockchain στη Wall Street

Η Wall Street είναι γεμάτη από τις δυνατότητες της τεχνολογίας blockchain να φέρει επανάσταση στις συναλλαγές περιουσιακών στοιχείων. Οι προβολές υποδηλώνουν ότι ένα εκπληκτικό ενεργητικό αξίας 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων θα μπορούσε να διατεθεί σε blockchains έως το 2030. Αλλά καθώς ο οικονομικός κόσμος κοιτάζει προς το μέλλον, το ρυθμιστικό περιβάλλον παραμένει ένα τρομερό εμπόδιο.

The Promise of Tokenization

Η εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων Bernstein δεσμεύει την ευκαιρία για tokenization στα 5 τρισεκατομμύρια δολάρια τα επόμενα πέντε χρόνια, με τις τραπεζικές καταθέσεις και το νόμισμα να αποτελούν 2 τρισεκατομμύρια δολάρια και τα μάρκα stablecoin και CBDC να συνεισφέρουν τα υπόλοιπα 3 τρισεκατομμύρια δολάρια. Η έκθεση Citi Global ευθυγραμμίζεται με αυτές τις εκτιμήσεις, προβλέποντας μεταξύ 4-5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων σε περιουσιακά στοιχεία που θα κυκλοφορούν έως το 2030.

Υπάρχει ένας απτός ενθουσιασμός σχετικά με τις δυνατότητες του blockchain να εξορθολογίσει τις λειτουργίες. Η τρέχουσα υποδομή βλέπει διαφορετικά οικονομικά στοιχεία να λειτουργούν μεμονωμένα, οδηγώντας σε επαναλαμβανόμενο χειρισμό των ίδιων δεδομένων και σε αναποτελεσματικά πρωτόκολλα επικοινωνίας. Το blockchain και το tokenization υπόσχονται να ενοποιήσουν αυτά τα συστήματα, εισάγοντας ρευστότητα περιουσιακών στοιχείων σε πραγματικό χρόνο και αυτοματισμό έξυπνων συμβολαίων που μπορούν να μεταμορφώσουν τις τρέχουσες πρακτικές. Περιουσιακά στοιχεία όπως τα ιδιωτικά κεφάλαια και το σταθερό εισόδημα, που επί του παρόντος είναι περιορισμένα λόγω λειτουργικών εμποδίων, μπορούν να γίνουν πιο προσιτά, επιτρέποντας μια ευρύτερη κατανομή και περισσότερες επενδυτικές οδούς.

Μαθήματα από το Down Under

Ωστόσο, δεν είναι όλα ομαλά. Η αποτυχημένη αναθεώρηση του συστήματος CHESS του Αυστραλιανού Χρηματιστηρίου Αξιών προσφέρει μια προειδοποιητική ιστορία. Παρά την υπόσχεση για αποτελεσματικότητα, η επένδυση των 165 εκατομμυρίων δολαρίων διαγράφηκε λόγω διαφόρων προκλήσεων. Τέτοια παραδείγματα υπογραμμίζουν την ανάγκη για σχολαστικό σχεδιασμό, σταδιακή εφαρμογή και επανεξέταση των ροών εργασίας ώστε να ταιριάζουν στην κατανεμημένη φύση των συστημάτων blockchain.

Το ρυθμιστικό τέλμα

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) έχει ιστορικό σκεπτικισμού απέναντι στην κρυπτογράφηση. Ωστόσο, οι άνεμοι μπορεί να αλλάζουν. Οι πρόσφατες κινήσεις από κολοσσούς του κλάδου, όπως η BlackRock και η Fidelity, να λανσάρουν Bitcoin ETF υπονοούν μια προσδοκία ρυθμιστικής σαφήνειας σε ολόκληρη τη βιομηχανία. Η αναγνώριση του προέδρου της Federal Reserve, Jerome Powel, της «δυνάμεως διατήρησης» των κρυπτονομισμάτων ενισχύει περαιτέρω το συναίσθημα.

Ενώ οι ΗΠΑ αγωνίζονται να καθορίσουν μια σαφή ρυθμιστική πορεία, η Ευρώπη προχωρά μπροστά. Ο πρωτοποριακός νόμος MiCA της προσφέρει ένα ολοκληρωμένο πλαίσιο για τα κρυπτονομίσματα, σηματοδοτώντας ένα σημαντικό βήμα για την προώθηση της γενικής υιοθέτησης της τεχνολογίας. Το Ηνωμένο Βασίλειο έχει επίσης σημειώσει πρόοδο με την αναγνώριση των ηλεκτρονικών εμπορικών εγγράφων και τη διευκόλυνση της ανάπτυξης blockchain στη χρηματοδότηση του εμπορίου.

Κοιτάζοντας μπροστά

Η επανάσταση του blockchain υπόσχεται να φέρει απαράμιλλη αποτελεσματικότητα και καινοτομία στη Wall Street. Αλλά για να αξιοποιήσουν πλήρως αυτό το δυναμικό, οι ενδιαφερόμενοι πρέπει να ανταποκριθούν στις αλληλένδετες προκλήσεις της τεχνολογίας, των κανονισμών και της δυναμικής της αγοράς. Αν και ο δρόμος μπορεί να είναι δύσκολος, υπάρχει αυξανόμενη συναίνεση ότι το blockchain πρόκειται να γίνει βασικός πυλώνας στα παγκόσμια χρηματοοικονομικά.