Το μέλλον του Binance υπό τον Richard Teng

Αφού έχασε τον ιδρυτή και τον διευθύνοντα σύμβουλό της και πλήρωσε το μεγαλύτερο πρόστιμο στην ιστορία των κρυπτονομισμάτων, η Binance ξεκίνησε ένα νέο κεφάλαιο λειτουργιών. Τι σημαίνει όμως αυτό για τους επενδυτές της Binance, ειδικά καθώς ο ιδρυτής CZ έχει αντικατασταθεί με τον σχετικά άγνωστο Richard Teng;

Κατά την άποψή μας, Το Binance βρίσκεται σε σημείο καμπής παρόμοιο με αυτό που αντιμετωπίζει η Uber όταν ο αμφιλεγόμενος ιδρυτής της Travis Kalanick αποχώρησε από την εταιρεία, για να αντικατασταθεί από τον πιο «μεγάλο» CEO Dara Khosrowshahi. Ήταν ο σωστός Διευθύνων Σύμβουλος την κατάλληλη στιγμή, όπως θα αποσυσκευάσουμε παρακάτω.

Αυτή είναι η έρευνά μας για το παρόν και το μέλλον της Binance, το κυματιστικό αποτέλεσμα της αλλαγής στην ηγεσία και τι μπορεί να σημαίνει αυτό για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές και τους λάτρεις της BNB.

Η ιστορία της Uber

Ως αναλογία, μπορεί να βοηθήσει να επανεξετάσουμε την ιστορία της Uber.

Στις πρώτες μέρες της υπό τον ιδρυτή Travis Kalanick, η Uber ήταν ένας θρασύς αναστατών, έπαιζε γρήγορα και χαλαρά με τους κανόνες και συγκρούστηκε με τις ρυθμιστικές αρχές για να κατακτήσει την παλαιά βιομηχανία ταξί.

Ο Kalanick ήταν λάτρης της επιθετικής επέκτασης, των νομικών μαχών και της αυθόρμητης νοοτροπίας «νίκη με κάθε κόστος». Η επιτυχία ήταν ο στόχος, ακόμη και σήμαινε κάμψη των κανόνων, ώθηση εργαζομένων ή αντιμετώπιση σκανδάλων.

Η ταχεία ανάπτυξη ήρθε με το τίμημα μιας τοξικής κουλτούρας, που αμαυρώθηκε από κατηγορίες για σεξισμό, σεξουαλική παρενόχληση και ανήθικες πρακτικές. (Υπάρχει ακόμη και μια σελίδα της Wikipedia Διαμάχες Uber.)

Υποκλίνοντας στις πιέσεις των επενδυτών και της κυβέρνησης, το διοικητικό συμβούλιο απώθησε τον Travis Kalanick το 2017 και έφερε τον διευθύνοντα σύμβουλο Dara Khosrowshahi, ο οποίος ήταν ο αντίποδας του στυλ του Kalanick.

Ο Khosrowshahi κληρονόμησε μια εταιρεία που ξεσπά από διαμάχες, αντιμετωπίζοντας το τρομακτικό έργο της καθαριότητας του σπιτιού. Τόνισε τη διαφάνεια, τη λογοδοσία και τη βελτίωση των σχέσεων με τους οδηγούς, τις ρυθμιστικές αρχές και το κοινό.

Ζήτησε συγγνώμη για λάθη του παρελθόντος, αναβάθμισε την κουλτούρα της Uber και έδωσε προτεραιότητα στις ηθικές επιχειρηματικές πρακτικές.

Η αλλαγή δεν έγινε από τη μια μέρα στην άλλη. Αλλά ο Khosrowshahi έκανε μια συνειδητή κίνηση προς το «μεγαλώνοντας» – αντιμετωπίζοντας τις προκλήσεις με διπλωματία, οικοδόμηση εμπιστοσύνης και εστίαση στη βιώσιμη επιτυχία και όχι στην απερίσκεπτη ανάπτυξη.

Ενώ η Uber εξακολουθεί να αντιμετωπίζει εμπόδια, η ηγεσία του Khosrowshahi άνοιξε το δρόμο για μια πιο ώριμη εταιρεία, με στόχο να περιηγηθεί στο μέλλον με υπευθυνότητα και με ανανεωμένη εστίαση στους μετόχους της.

Κοιτάζοντας την ιστορία της Binance υπό τον ιδρυτή της CZ και τον νέο CEO Richard Teng, είναι δύσκολο να μην κάνουμε συγκρίσεις με τους Kalanick και Khosrowshahi.

Η επιθετική ανάπτυξη της Binance υπό το CZ

Το Binance ξεκίνησε το ταξίδι του στην Κίνα, ένα νέο ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης που αναδύθηκε καθώς η μανία της αρχικής προσφοράς νομισμάτων (ICO) κορυφώθηκε το 2017. Η Binance σύντομα θα νικήσει τον ανταγωνισμό της χάρη στον ιδρυτή της Changpeng Zhao, γνωστός και ως «CZ», ένα νέο και φιλόδοξο στέλεχος.

Έξι μήνες μετά την κυκλοφορία, το Binance είχε ήδη γίνει το μεγαλύτερο ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης στον κόσμο βάσει όγκου συναλλαγών. Οι χρήστες επαίνεσαν το Binance για τη διαισθητική διεπαφή, την ποικίλη επιλογή ψηφιακών στοιχείων και τις χαμηλές χρεώσεις.

Από το εντυπωσιακό ξεκίνημά του, το Binance έχει εξελιχθεί γρήγορα σε ένα ευρύ οικοσύστημα που περιλαμβάνει ένα δημόσιο blockchain με ένα εγγενές νόμισμα (BNB) και ένα ευρύ φάσμα υπηρεσιών, όπως ένα ψηφιακό πορτοφόλι, ένα stablecoin, μια πλατφόρμα συναλλαγών μελλοντικής εκπλήρωσης, μια αγορά NFT και περισσότερο.

Εξαιτίας αυτού, ο CZ έχει γίνει ένας από τους πλουσιότερους ανθρώπους στον πλανήτη, ταιριάζοντας με τον Mark Zuckerberg στο αποκορύφωμά του όσον αφορά την καθαρή αξία.

Ο CZ ήταν ο εγκέφαλος πίσω από την ταχεία ανάπτυξη της Binance, αλλά η εταιρεία πρέπει να προχωρήσει χωρίς αυτόν μετά από μια δραματική νομική μάχη με τις ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ.

Τέλος εποχής CZ: Μεγάλη ανατροπή στο Binance

Το 2019, η Binance κυκλοφόρησε το αμερικανικό υποκατάστημά της για να εξυπηρετεί πελάτες στις ΗΠΑ – μια κίνηση που θα άνοιγε την πόρτα στις ρυθμιστικές αρχές να παρατηρήσουν ένα ίχνος ανησυχητικών και παράνομων δραστηριοτήτων.

Τον Ιούνιο του 2023, η SEC υπέβαλε καταγγελία με 13 κατηγορίες εναντίον της Binance, του υποκαταστήματος των ΗΠΑ και του ίδιου του CZ, κατηγορώντας τους ότι λειτουργούσαν «ιστό εξαπάτησης». Τον Νοέμβριο του ίδιου έτους, το Υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ (DoJ) ανακοίνωσε τρεις ποινικές διώξεις κατά της εταιρείας, τονίζοντας:

• Συνωμοσία για παραβίαση του νόμου περί τραπεζικού απορρήτου (BSA) με την αποτυχία εφαρμογής ενός αποτελεσματικού προγράμματος κατά της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες (AML).
• Λειτουργία μιας επιχείρησης παροχής χρηματικών υπηρεσιών χωρίς άδεια.
• Παραβίαση του Διεθνούς Νόμου για τις Οικονομικές Εξουσίες Έκτακτης Ανάγκης (IEEPA) με την αποφυγή κυρώσεων.

Η CZ ομολόγησε την ενοχή της σε κατηγορίες για ξέπλυμα βρώμικου χρήματος και η Binance συμφώνησε να πληρώσει 4.3 δισεκατομμύρια δολάρια σε διακανονισμούς. μεγαλύτερη ποινή για μια εταιρεία κρυπτογράφησης στην ιστορία του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ και της FinCEN. Γραμματέας του Υπουργείου Οικονομικών Janet L. Yellen δήλωσε:

«Οι ιστορικές κυρώσεις και η παρακολούθηση του σήμερα για τη διασφάλιση της συμμόρφωσης με τη νομοθεσία και τους κανονισμούς των ΗΠΑ αποτελούν ορόσημο για τη βιομηχανία εικονικών νομισμάτων. Κάθε ίδρυμα, όπου κι αν βρίσκεται, που θέλει να καρπωθεί τα οφέλη του χρηματοπιστωτικού συστήματος των ΗΠΑ πρέπει επίσης να παίζει με τους κανόνες που μας κρατούν όλους ασφαλείς από τρομοκράτες, ξένους αντιπάλους και έγκλημα, διαφορετικά αντιμετωπίζουμε τις συνέπειες».

Ως αποτέλεσμα, η Binance αναγκάστηκε να εγκαταλείψει την αγορά των ΗΠΑ και η CZ παραιτήθηκε από τη θέση του Διευθύνοντος Συμβούλου. Στη συνέχεια, η εταιρεία διόρισε τον σχετικά άγνωστο Richard Teng ως νέο επικεφαλής της.

Ποιος είναι ο Ρίτσαρντ Τενγκ;

Ο Richard Teng, με καταγωγή από τη Σιγκαπούρη, έχει περισσότερες από τρεις δεκαετίες οικονομικών υπηρεσιών και ρυθμιστικής εμπειρίας, κάτι που μπορεί να αποτελεί καλό οιωνό για το νέο κεφάλαιο της εταιρείας – το οποίο αναμένεται να οριστεί από τη συμμόρφωση.

Γεννημένος το 1971, ο Teng είναι διακεκριμένος απόφοιτος του Τεχνολογικού Πανεπιστημίου Nanyang και του Πανεπιστημίου της Δυτικής Αυστραλίας, με πτυχίο Bachelor στη Λογιστική και Master στα Εφαρμοσμένα Χρηματοοικονομικά.

Ξεκίνησε την καριέρα του στην PricewaterhouseCoopers πριν ενταχθεί στη Νομισματική Αρχή της Σιγκαπούρης (MAS) το 1997, όπου συνέβαλε σημαντικά στην ανάπτυξη του χρηματοπιστωτικού τομέα της Σιγκαπούρης. Αργότερα, ως Chief Regulatory Officer στο Singapore Exchange (SGX), έπαιξε κρίσιμο ρόλο στη διαμόρφωση πολιτικής και στη συμμόρφωση με τους κανονισμούς.

Το 2015, έγινε επικεφαλής της Ρυθμιστικής Αρχής Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών (FSRA) της Παγκόσμιας Αγοράς του Άμπου Ντάμπι (ADGM), μιας από τις πρώτες ρυθμιστικές αρχές που ανέπτυξαν ένα πλαίσιο κρυπτογράφησης.

Ο Τενγκ ήταν διορίστηκε Διευθύνων Σύμβουλος της Binance Singapore τον Αύγουστο του 2021. Τον Μάιο του 2023 προήχθη σε περιφερειακό επικεφαλής της Ασίας, της Ευρώπης και της ΜΕΝΑ.

Η εκτεταμένη ρυθμιστική εμπειρία του Teng τον τοποθετεί ως εξαιρετικό υποψήφιο για να βοηθήσει την εταιρεία να αντιμετωπίσει τις ρυθμιστικές της προκλήσεις. Η CZ επαίνεσε τον νέο Διευθύνοντα Σύμβουλο, αποκαλώντας τον «ηγέτη με υψηλά προσόντα». Ακόμα κι έτσι, ο Teng αναλαμβάνει το τιμόνι της Binance σε μια δύσκολη στιγμή για την εταιρεία. 

Ενώ ορισμένοι επενδυτές ανησυχούν για το κενό που άφησε η αποχώρηση της CZ, Ο Τενγκ καθησύχασε γρήγορα η κοινότητα κρυπτογράφησης ότι η πλατφόρμα θα συνεχίσει να είναι προσανατολισμένη στους χρήστες, εστιάζοντας στην ασφάλεια των κεφαλαίων και την ευκολία χρήσης.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος εξέφρασε τη δέσμευση της εταιρείας για συμμόρφωση με τους κανονισμούς σε όλο τον κόσμο. Παραδέχτηκε τα τρέχοντα ρυθμιστικά εμπόδια της Binance και έφερε νέα μέλη της ομάδας με ρυθμιστική εμπειρία, εκφράζοντας την ετοιμότητά του να συνεργαστεί με ρυθμιστικές αρχές σε όλες τις δικαιοδοσίες για να διασφαλίσει τη συμμόρφωση και να πληροί τα παγκόσμια πρότυπα.

Το Binance εξακολουθεί να είναι το μεγαλύτερο ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης στον κόσμο με διαφορά. Ο Teng θα μπορούσε να είναι ο «μεγάλος στο δωμάτιο» που χρειάζεται η εταιρεία για να διατηρήσει την ηγετική της θέση εξασφαλίζοντας στρατηγικές συνεργασίες και παραγωγικές σχέσεις με ρυθμιστικές αρχές.

The New Binance: Οικονομικά και Συμμόρφωση

Η Binance δεν είναι δημόσια εταιρεία. Δεν μοιράζονται λεπτομέρειες σχετικά με τα έσοδα και άλλα οικονομικά. Ωστόσο, η εταιρεία δημοσιεύει μια ετήσια έκθεση με ορισμένες βασικές μετρήσεις.

Στο τελευταία έκδοση, Η Binance ισχυρίζεται ότι έχει προσθέσει 40 εκατομμύρια περισσότερους χρήστες το 2023, αυξημένος κατά 30% σε 170 εκατομμύρια χρήστες. Το ταμείο έκτακτης ανάγκης SAFU (Secure Assets for Users) αποτιμάται σε 1.2 δισεκατομμύρια δολάρια.

Σύμφωνα με την έκθεση Proof of Reserve, η εταιρεία ισχυρίζεται ότι τα κρυπτογραφικά περιουσιακά στοιχεία που κρατά η Binance καλύπτουν πλήρως τα καθαρά υπόλοιπα των χρηστών:

Καθ' όλη τη διάρκεια του 2023, η εταιρεία συνέχισε να συνεργάζεται με ρυθμιστικές αρχές παγκοσμίως και να πληροί τα πρότυπα για τις δικαιοδοσίες λειτουργίας τους. Ως έχει, η Binance κατέχει άδειες, εγγραφές και εξουσιοδοτήσεις σε 18 δικαιοδοσίες σε όλο τον κόσμο, συμπεριλαμβανομένων της Ιαπωνίας, της Αυστραλίας, της Γαλλίας, της Ιταλίας, της Ισπανίας και του Μεξικού.

Το 2023, η εταιρεία επένδυσε πάνω από 210 εκατομμύρια δολάρια στο πρόγραμμα συμμόρφωσής της, αύξηση 35% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Επίσης, η Binance διεκπεραίωσε 58,000 αιτήματα επιβολής του νόμου έναντι 50,000 το 2022.

Το Coinbase έρχεται για το Binance

Ο μεγαλύτερος νικητής του έπος του Binance είναι το Coinbase, το μεγαλύτερο ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης στις ΗΠΑ, το οποίο έχει την ευκαιρία να επεκταθεί παγκοσμίως σε βάρος της αποδυνάμωσης του Binance.

Κατά ειρωνικό τρόπο, αυτή είναι η δεύτερη φορά που η Binance «βοηθάει» το Coinbase. Το 2022, η CZ κατέρριψε την FTX, τότε τη δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία ανταλλαγής κρυπτογράφησης, λόγω μακροχρόνιο ανταγωνισμό μεταξύ των εταιρειών.

Αργότερα, όταν η Binance ομολόγησε την ενοχή της για τις δικές της κατηγορίες στο Υπουργείο Δικαιοσύνης, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Coinbase, Brian Armstrong, πήγε στο X (πρώην Twitter) για να τονίσει ότι η εταιρεία του είχε μακροπρόθεσμη άποψη και είχε ξοδέψει πολλά για να διασφαλίσει τη συμμόρφωση. Αυτός είπε:

«Τα σημερινά νέα ενισχύουν ότι το να το κάνεις με τον δύσκολο τρόπο ήταν η σωστή απόφαση. Τώρα έχουμε την ευκαιρία να ξεκινήσουμε ένα νέο κεφάλαιο για αυτόν τον κλάδο».

Η Coinbase είδε την τιμή της μετοχής της να αυξάνεται μετά τα νέα, κερδίζοντας 100% σε λίγες εβδομάδες για να φτάσει στο υψηλότερο επίπεδο σε περίπου 18 μήνες.

Εν τω μεταξύ, στα τέλη Νοεμβρίου 2023, η Binance είδε τη μεγαλύτερη εκροή που έχει καταγραφεί όταν αποχώρησε από το χρηματιστήριο κρυπτονομισμάτων αξίας περίπου 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων. Ωστόσο, αυτή δεν ήταν μια μαζική έξοδος και η Binance εξακολουθεί να φαίνεται να έχει άφθονη ρευστότητα.

Το μέλλον

Η Teng αντιμετωπίζει σημαντικές προκλήσεις καθώς η εταιρεία δίνει προτεραιότητα στη διαφάνεια και τη συμμόρφωση σε πολλές δικαιοδοσίες.

Η Binance δεν έχει καν διευθετήσει όλες τις προκλήσεις της στις ΗΠΑ, καθώς εξακολουθούν να έχουν συνεχής νομικός αγώνας με την SEC να πλησιάζει το 2024.

Η εταιρεία πρέπει να ανταποκριθεί στις κατηγορίες για εισαγωγή διακριτικών που θεωρούνται μη εγγεγραμμένοι τίτλοι από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, διόγκωσε τεχνητά τους όγκους συναλλαγών, αποτυχία περιορισμού των χρηστών των ΗΠΑ, παραπλάνηση των επενδυτών σχετικά με την επιτήρηση της αγοράς και εκτροπή κεφαλαίων χρηστών, μεταξύ άλλων.

Η εταιρεία αγωνίζεται και στην Ευρώπη, καθώς η πλαίσιο MiCA θα τεθεί σε εφαρμογή το 2024.

Ο Binance αναγκάστηκε παραιτηθείτε από την εγγραφή με ρυθμιστική αρχή της Κύπρου και απέτυχε να αποκτήσει άδεια στην Ολλανδία. Η εταιρεία απέσυρε επίσης αιτήσεις για ρυθμιστική έγκριση σε χώρες όπως η Γερμανία και η Αυστρία.

Στο μέλλον, η Binance πιθανότατα θα επικεντρωθεί στις αγορές της Ασίας και της MENA όπου έχει ισχυρότερη παρουσία. Μένει να δούμε αν το χρηματιστήριο διατηρεί το μερίδιο αγοράς στις ΗΠΑ και την Ευρώπη.

Επενδυτής Takeaway

Το Binance βρίσκεται σε σημείο καμπής. Όπως η Uber που διαπραγματεύεται στο Kalanick για τον Khosrowshahi, η εταιρεία έχει διαπραγματευτεί στην CZ για την Teng. Η ελπίδα μας είναι ότι, όπως ο Khosrowshahi, ο Teng μπορεί να είναι ο ενήλικας στο δωμάτιο.

Η Teng έχει εκτεταμένη ρυθμιστική εμπειρία, παγκόσμια προοπτική και συλλογική προσέγγιση και εστίαση στην ασφάλεια και τη συμμόρφωση των χρηστών. Βρίσκεται επίσης στην εταιρεία εδώ και χρόνια, επομένως έχει πιθανώς τις γνώσεις και τις σχέσεις για να διευθύνει καλά την εταιρεία.

Ωστόσο, έχει περιορισμένο δημόσιο προφίλ, ειδικά σε σύγκριση με το φιλικό στο Twitter CZ. Δεν έχει δοκιμαστεί στη διαχείριση κρίσεων σε επίπεδο CZ. Και η συμμόρφωση μπορεί να γίνει εις βάρος της καινοτομίας: είναι πιθανό να γίνετε πολύ προσεκτικοί και η Binance να χάσει το προβάδισμά της ως αποτέλεσμα.

Υποστηρίξαμε ότι ο διακανονισμός της εταιρείας με το Υπουργείο Δικαιοσύνης ήταν η καλύτερα 4.3 δισεκατομμύρια δολάρια που θα μπορούσαν να έχουν ξοδέψει, καθώς η CZ δεν βρίσκεται στη φυλακή και η Binance συνεχίζει να λειτουργεί. Ο διακανονισμός αφήνει να ξεκουράσει έναν πονοκέφαλο των ΗΠΑ, αν και η υπόθεση της SEC εξακολουθεί να διαφαίνεται.

Για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές της BNB, η Binance παραμένει κυρίαρχη δύναμη στον χώρο των κρυπτογράφησης:

Ωστόσο, η Binance χάνει μερίδιο αγοράς. Η κυριαρχία τους άρχισε να μειώνεται ακόμη και πριν από τη διευθέτηση του Υπουργείου Δικαιοσύνης:

Ο Richard Teng, ο ενήλικας στο δωμάτιο, θα είναι αρκετός για να κατευθύνει το Binance μέσα από ρυθμιστικά εμπόδια και να ανακτήσει τη χαμένη του κυριαρχία ή το Coinbase και άλλοι συμμορφούμενοι παίκτες θα εκμεταλλευτούν τα λάθη του;

Μόνο ο χρόνος θα δείξει, αλλά το επόμενο έτος υπόσχεται να είναι κομβικό για τον γίγαντα των κρυπτονομισμάτων. Και στο μεταξύ, κρατάμε το BNB μας.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://www.bitcoinmarketjournal.com/future-of-binance/