Τον τελευταίο καιρό έχουν γίνει πολλά στον κόσμο για να γεμίσουν πρωτοσέλιδα, έτσι ώστε κάποια σημαντικά πράγματα να ξεφεύγουν. Αυτό φαίνεται να συμβαίνει με την άνοδο των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων τους τελευταίους μήνες που έχουν πλησιάσει σε οριακό σημείο. Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, η υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Τζάνετ Γέλεν έπρεπε να βγει για να αντιμετωπίσει το θέμα με την ελπίδα να ηρεμήσει τις αγορές.
Η τελευταία φορά που η τιμή των ομολόγων ήταν ένα σημαντικό ζήτημα για τις αγορές ήταν όταν αρκετές τράπεζες κατέρρευσαν τον Μάρτιο. Η Fed έβαλε κάτι που ισοδυναμούσε με αόριστο backstop στο τραπεζικό σύστημα για να διορθώσει αυτό το πρόβλημα. Αλλά το ζήτημα συνεχίζει να μεγαλώνει και μπορεί να είναι μόνο θέμα χρόνου το επόμενο πράγμα να σπάσει και να αναστατώσει τις αγορές. Ή να επισπεύσει την ύφεση που οι επενδυτές αρχίζουν να ξεχνούν.
Τι συμβαίνει?
Τον Ιούλιο, η Fed σταμάτησε να αυξάνει τα επιτόκια. Λένε ότι μπορεί να κάνουν άλλη μια πεζοπορία τους επόμενους μήνες, αλλά μέχρι εκεί. Ωστόσο, στο μεταξύ, η απόδοση του αμερικανικού χρέους συνέχισε να αυξάνεται και έχει συσσωρευτεί σχεδόν 100 μονάδες βάσης από τότε. Δεν πρέπει να λειτουργούν έτσι τα πράγματα. Οι αποδόσεις αναμένεται να αυξηθούν και να μειωθούν ανάλογα με το επιτόκιο που ορίζει η Fed. Τώρα έχουμε μια κατάσταση όπου τα επιτόκια αυξάνονται ενώ η Fed δεν παρεμβαίνει στην αγορά.
Οι αποδόσεις των ομολόγων βρίσκονται στο υψηλότερο επίπεδο από το 2007, ακριβώς πριν από την κρίση των subprime. Η τιμή των 10ετών ομολόγων αναφοράς των ΗΠΑ μειώθηκε κατά 46%, τη μεγαλύτερη πτώση στην ιστορία. Τα 53ετή ομόλογα έχουν υποχωρήσει 240%, επίσης η χειρότερη επίδοση από τότε που η κυβέρνηση των ΗΠΑ άρχισε να εκδίδει χρέος πριν από περισσότερα από XNUMX χρόνια.
Τι σημαίνει αυτό για τις χρηματοπιστωτικές αγορές;
Η αγορά ομολόγων είναι όπου αποθηκεύονται τα χρήματα που χρηματοδοτούν τις αγορές. Τα αμερικανικά ομόλογα θεωρούνται ότι είναι τόσο εμπορεύσιμα όσο και τα μετρητά, αλλά προσφέρουν το πλεονέκτημα της πληρωμής τόκων. Έτσι, σχεδόν όλα τα χρήματα στο χρηματοπιστωτικό σύστημα των ΗΠΑ που δεν χρησιμοποιούνται για κάτι άλλο (όπως για την αγορά μετοχών) είναι δεμένα στην αγορά ομολόγων.
Η αξία αυτών των ομολόγων έχει σχεδόν μειωθεί στο μισό σε λίγο περισσότερο από ένα χρόνο, κάτι που αποτελεί πρόβλημα για όποιον βάζει χρήματα στην άκρη σε «ασφαλείς» επενδύσεις. Τα ομόλογα που προσφέρουν υψηλότερο ποσοστό απόδοσης σημαίνουν ότι είναι καλύτερη επένδυση για την αγορά ομολόγων από μετοχές. Αυτό σημαίνει ότι τα κεφάλαια για επενδύσεις σε μετοχές εξαντλούνται.
Ο αντίκτυπος στο forex
Πολύ βραχυπρόθεσμα, σημαίνει ότι η αξία του δολαρίου ανεβαίνει. Τα υψηλότερα επιτόκια κάνουν τη διατήρηση των δολαρίων πιο ελκυστική πρόταση από άλλα νομίσματα, τα οποία έχουν αρνητικά πραγματικά επιτόκια. Αυτό επιβαρύνει επίσης την τιμή του χρυσού και των εμπορευμάτων.
Αλλά πέρα από το βραχυπρόθεσμο, το υψηλότερο κόστος του χρέους στις ΗΠΑ θα θεωρηθεί ως ένα σημαντικό εμπόδιο για την οικονομία και θα μπορούσε να την ωθήσει σε ύφεση. Σε ένα πιο ακραίο σενάριο, η έλλειψη ρευστότητας από τους ανθρώπους που αγοράζουν και κατέχουν ομόλογα θα μπορούσε να ωθήσει το χρηματιστήριο σε κραχ, το οποίο θα μπορούσε επίσης να επισπεύσει μια ύφεση.
Οι αποδόσεις αυξάνονται επειδή οι επενδυτές ανησυχούν όλο και περισσότερο ότι το επίπεδο του χρέους που έχει η κυβέρνηση των ΗΠΑ σημαίνει ότι ενδέχεται να μην είναι σε θέση να εξασφαλίσει επαρκή δανεισμό στο μέλλον. Με την κυβέρνηση να οδεύει δυνητικά σε νέο κλείσιμο τον επόμενο μήνα, η πίεση στις αποδόσεις πιθανότατα θα συνεχίσει να αυξάνεται και να επιδεινώνει το πρόβλημα. Αυτό θα μπορούσε να είναι καλό για το δολάριο, αρκεί να μην σπάσει τίποτα. Το πρόβλημα είναι, όπως και με τις τράπεζες τον Μάρτιο, είναι δύσκολο να γνωρίζουμε εκ των προτέρων πού θα συμβεί αυτό το διάλειμμα – και αν η Fed μπορεί να καταλήξει σε μια άλλη πρωτοφανή πολιτική ως επιδιόρθωση.
Η διαπραγμάτευση των ειδήσεων απαιτεί πρόσβαση σε εκτενή έρευνα αγοράς – και αυτό κάνουμε καλύτερα.
- SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
- πηγή: https://www.orbex.com/blog/en/2023/10/what-the-historic-crash-in-bond-markets-means-for-forex
- :έχει
- :είναι
- :δεν
- :που
- $UP
- a
- Ικανός
- Σχετικα
- πρόσβαση
- Σύμφωνα με
- Λογαριασμός
- Συσσωρευμένος
- διεύθυνση
- Πλεονέκτημα
- πριν
- εμπρός
- Όλα
- σχεδόν
- Επίσης
- an
- και
- Άλλος
- κάποιος
- app
- ΕΙΝΑΙ
- AS
- κατά μέρος
- At
- ελκυστικός
- πίσω
- backstop
- Τράπεζες
- τραπεζικό σύστημα
- Τράπεζες
- BE
- επειδή
- ήταν
- πριν
- είναι
- αναφοράς
- ΚΑΛΎΤΕΡΟΣ
- Καλύτερα
- Πέρα
- Μπλοκ
- πήδημα
- αγορά ομολόγων
- Αγορές ομολόγων
- Αποδόσεις ομολόγων
- Ομολογίες
- Δανεισμός
- Διακοπή
- φρένα
- αλλά
- αγορά
- Εξαγορά
- by
- CAN
- περίπτωση
- Μετρητά
- Κλεισιμο
- κατέρρευσε
- Ελάτε
- ερχομός
- Εμπορεύματα
- ΣΥΝΕΧΕΙΑ
- συνέχισε
- διορθώσει
- Κόστος
- θα μπορούσε να
- Crash
- κρίση
- νομίσματα
- Χρέος
- do
- κάνει
- Δολάριο
- δολάρια
- Πτώση
- Νωρίτερα
- οικονομία
- αλλιώς
- αρκετά
- Αιθέρας (ΕΤΗ)
- ερεθίζω
- αναμένεται
- εκτενής
- άκρο
- Πτώση
- Πεσμένος
- Fed
- συμπληρώστε
- Οικονομικά
- οικονομικός
- χρηματοοικονομικό σύστημα
- Για
- forex
- Συναλλαγές Forex
- από
- χρήματα
- μελλοντικός
- πηγαίνει
- μετάβαση
- Χρυσό
- καλός
- Κυβέρνηση
- Grow
- Μεγαλώνοντας
- είχε
- κατά το ήμισυ
- συμβαίνω
- Σκληρά
- Έχω
- Επικεφαλίδα
- Τίτλοι
- υψηλότερο
- υψηλότερο
- Πεζοπορία
- πεζοπορία
- ιστορικό
- ιστορία
- κράτημα
- ελπίζει
- Πως
- Ωστόσο
- HTTPS
- εικόνα
- Επίπτωση
- σημαντικό
- in
- όλο και περισσότερο
- τόκος
- Επιτόκια
- παρέμβασης
- σε
- επένδυση
- Επενδύσεις
- Επενδυτές
- ζήτημα
- IT
- Ιούλιος
- μόλις
- Ξέρω
- Έλλειψη
- μεγαλύτερη
- Επίθετο
- Επίπεδο
- Μου αρέσει
- Πιθανός
- Ρευστότητα
- λίγο
- ζω
- Μακριά
- Παρτίδα
- μεγάλες
- κάνω
- Μάρτιος
- αγορά
- έρευνα αγοράς
- αγορές
- ύλη
- εννοώ
- μέσα
- Εντομεταξύ
- ενδέχεται να
- Κινητό
- εφαρμογή για κινητά
- χρήματα
- Μηνας
- μήνες
- περισσότερο
- σχεδόν
- αρνητικός
- νέα
- επόμενη
- τίποτα
- τώρα
- of
- προσφορά
- προσφορά
- on
- ONE
- αποκλειστικά
- or
- ΑΛΛΑ
- έξω
- επί
- Patch
- πληρώνουν
- People
- επίδοση
- Πλάτων
- Πληροφορία δεδομένων Plato
- Πλάτωνα δεδομένα
- Σημείο
- πολιτική
- ενδεχομένως
- χυτρα
- τιμή
- Πρόβλημα
- πρόταση
- Σπρώξτε
- βάζω
- Τιμή
- Τιμές
- πραγματικός
- ύφεση
- Απαιτεί
- έρευνα
- απόδοση
- δεξιά
- Αύξηση
- αύξηση
- s
- λένε
- σενάριο
- γραμματέας
- προστατευμένο περιβάλλον
- φαίνεται
- δει
- Σέτς
- διάφοροι
- Κοντά
- βραχυπρόθεσμα
- κλείσιμο
- αφού
- κατάσταση
- ολίσθηση
- So
- μερικοί
- κάτι
- ξεκίνησε
- Ξεκινήστε
- στοκ
- χρηματιστηριακή αγορά
- αποθέματα
- σταμάτησε
- αποθηκεύονται
- υποτιθεμένος
- σύστημα
- όρος
- από
- ότι
- Η
- της Fed
- Το μέλλον
- ο κόσμος
- τους
- τότε
- αυτοί
- πράγμα
- πράγματα
- αυτό
- αυτή την εβδομάδα
- εκείνοι
- Μέσω
- Δεμένος
- ώρα
- Φιλοδώρημα
- Κρίσιμο σημείο
- προς την
- εμπορεύσιμη
- Διαπραγμάτευσης
- Θησαυροί
- ταμείο
- γραμματέας του ταμείου
- πρωτοφανής
- URL
- us
- Αποδόσεις ομολόγων ΗΠΑ
- Αμερικανικό χρέος
- μας κυβέρνηση
- μας τα θησαυροφυλάκια
- Αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών
- μεταχειρισμένος
- αξία
- πολύ
- πρακτικώς
- ήταν
- we
- εβδομάδα
- ζυγίζει
- ΛΟΙΠΌΝ
- Τι
- πότε
- αν
- Ποιό
- ενώ
- Ο ΟΠΟΊΟΣ
- θα
- με
- Εργασία
- κόσμος
- ανήσυχος
- χειρότερη
- θα
- έτος
- χρόνια
- φωνάζω
- Βελτιστοποίηση
- αποδόσεις
- zephyrnet