Η προεξοφλημένη ταμειακή ροή Η μέθοδος (DCF) αποτελεί μια κρίσιμη προσέγγιση χρηματοοικονομικής ανάλυσης που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της αξίας μιας επένδυσης ή μιας επιχείρησης λαμβάνοντας υπόψη τις αναμενόμενες μελλοντικές ταμειακές ροές της.
Είναι ένα
ουσιώδης εργαλείο για επενδυτές, ιδιοκτήτες επιχειρήσεων και οικονομικούς αναλυτές για να αξιολογήσουν την ελκυστικότητα μιας επενδυτικής ευκαιρίας. Το DCF ενσωματώνει την έννοια της διαχρονικής αξίας του χρήματος, αναγνωρίζοντας ότι η αξία του χρήματος επί του παρόντος υπερβαίνει την αξία του ίδιου ποσού στο μέλλον, λαμβάνοντας υπόψη μεταβλητές όπως ο πληθωρισμός και οι πιθανοί κίνδυνοι.
Κατανόηση των προεξοφλημένων ταμειακών ροών
Για να κατανοήσετε την έννοια της προεξοφλημένης ταμειακής ροής, είναι σημαντικό να κατανοήσετε τα βασικά στοιχεία που εμπλέκονται:
Προβολές ταμειακών ροών
Το DCF ξεκινά με την εκτίμηση των μελλοντικών ταμειακών ροών που δημιουργούνται από το
επένδυση ή επιχείρηση. Αυτές οι ταμειακές ροές θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν έσοδα, λειτουργικά έξοδα, φόρους και κεφαλαιουχικές δαπάνες για μια συγκεκριμένη περίοδο. Όσο πιο ακριβείς είναι οι προβολές, τόσο πιο αξιόπιστη θα είναι η ανάλυση DCF.
Διαχρονική αξία του χρήματος
Ο παράγοντας χρόνος παίζει σημαντικό ρόλο στην αύξηση του χρήματος μέσω ποικίλων επενδυτικών ευκαιριών. Κατά συνέπεια, η αξία ενός δολαρίου που λαμβάνεται στο μέλλον μειώνεται σε σύγκριση με τη λήψη του ίδιου δολαρίου σήμερα. Η DCF αντιμετωπίζει αυτήν την αρχή προεξοφλώντας τις μελλοντικές ταμειακές ροές στην παρούσα αξία τους.
Ποσοστό έκπτωσης
Το προεξοφλητικό επιτόκιο, γνωστό και ως απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης ή κόστος κεφαλαίου, είναι ένας κρίσιμος παράγοντας στους υπολογισμούς DCF. Αντιπροσωπεύει την απόδοση που αναμένει να κερδίσει ένας επενδυτής από την επένδυσή του λαμβάνοντας υπόψη τον κίνδυνο που σχετίζεται με αυτήν. Όσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος, τόσο υψηλότερο είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο και το αντίστροφο.
Υπολογισμός προεξοφλημένων ταμειακών ροών
Για να υπολογίσετε την προεξοφλημένη ταμειακή ροή, ακολουθήστε τα εξής βήματα:
Βήμα 1: Προβολές ταμειακών ροών
Για να ξεκινήσετε την ανάλυση DCF, ξεκινήστε με τη διεξαγωγή μιας συνολικής εκτίμησης των ταμειακών ροών που αναμένονται από την επένδυση ή την επιχείρηση εντός ενός καθορισμένου χρονικού πλαισίου, που συνήθως κυμαίνεται από 5 έως 10 χρόνια. Αυτές οι προβλέψεις θα πρέπει να βασίζονται σε μια ενδελεχή εξέταση των ιστορικών δεδομένων, των τάσεων του κλάδου και των προβλέψιμων συνθηκών της αγοράς.
Βήμα 2: Προσδιορίστε το ποσοστό έκπτωσης
Εκχωρήστε ένα κατάλληλο προεξοφλητικό επιτόκιο στην επένδυση, αντικατοπτρίζοντας το προφίλ κινδύνου της. Για παράδειγμα, μια ασφαλής και σταθερή επένδυση μπορεί να έχει προεξοφλητικό επιτόκιο 8%, ενώ μια πιο ριψοκίνδυνη επιχείρηση θα μπορούσε να έχει προεξοφλητικό επιτόκιο 12% ή υψηλότερο.
Βήμα 3: Έκπτωση στις Ταμειακές Ροές
Χρησιμοποιώντας το προεξοφλητικό επιτόκιο, προεξοφλήστε κάθε προβλεπόμενη ταμειακή ροή πίσω στην παρούσα αξία της. Αυτό μπορεί να επιτευχθεί χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:
DCF = CF1 / (1 + r)^1 + CF2 / (1 + r)^2 + … + CFn / (1 + r)^n
Που:
DCF = Προεξοφλημένη ταμειακή ροή
CF1, CF2, …, CFn = Ταμειακές ροές σε διαφορετικές περιόδους (π.χ. έτος 1, έτος 2, …, έτος ν)
r = επιτόκιο έκπτωσης
Βήμα 4: Υπολογισμός Τελικής Τιμής
Μετά την προβλεπόμενη περίοδο, υπολογίστε την τελική αξία, που αντιπροσωπεύει την αξία της επένδυσης πέρα από την περίοδο προβολής. Αυτό γίνεται συνήθως με την εφαρμογή πολλαπλών (όπως η αναλογία Τιμής/Κέρδης) στην ταμειακή ροή του τελευταίου προβλεπόμενου έτους.
Βήμα 5: Αθροίστε τις παρούσες τιμές
Προσθέστε τις προεξοφλημένες ταμειακές ροές από το Βήμα 3 και την τερματική αξία από το Βήμα 4 για να λάβετε τη συνολική παρούσα αξία της επένδυσης ή της επιχείρησης.
Σημασία της μειωμένης ταμειακής ροής
Το DCF προσφέρει πολλά βασικά οφέλη και διαδραματίζει ζωτικό ρόλο στη λήψη οικονομικών αποφάσεων:
Ας εξετάσουμε ένα παράδειγμα για να επεξηγήσουμε τον υπολογισμό των Προεξοφλημένων Ταμειακών Ροών. Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία XYZ εξετάζει το ενδεχόμενο να επενδύσει σε ένα νέο έργο που αναμένεται να δημιουργήσει τις ακόλουθες ετήσιες ταμειακές ροές τα επόμενα 5 χρόνια:
- Έτος 1: 100,000 $
- Έτος 2: 120,000 $
- Έτος 3: 150,000 $
- Έτος 4: 180,000 $
- Έτος 5: 200,000 $
Υποθέτοντας ένα προεξοφλητικό επιτόκιο 10%, μπορούμε τώρα να υπολογίσουμε το DCF:
DCF = 100,000 $ / (1 + 0.10)^1 + 120,000 $ / (1 + 0.10)^2 + 150,000 $ / (1 + 0.10)^3 + 180,000 $ / (1 + 0.10)^4 + 200,000 $ (1) +^0.10 /. 5
DCF ≈ 100,000 $ / 1.10 + 120,000 $ / 1.21 + 150,000 $ / 1.33 + 180,000 $ / 1.46 + 200,000 $ / 1.61
DCF ≈ 90,909 $ + 99,174 $ + 112,782 $ + 123,288 $ + 124,224 $ ≈ 550,377 $
Συμπέρασμα
Η προεξοφλημένη ταμειακή ροή είναι ένα ισχυρό χρηματοοικονομικό εργαλείο που χρησιμοποιείται για την αντικειμενική αξιολόγηση των επενδύσεων και των επιχειρήσεων. Λαμβάνοντας υπόψη τις μελλοντικές ταμειακές ροές και τη διαχρονική αξία του χρήματος, το DCF επιτρέπει στους επενδυτές και τους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων να λαμβάνουν τεκμηριωμένες αποφάσεις με βάση τη σωστή οικονομική ανάλυση. Η κατανόηση και η εφαρμογή του DCF μπορεί να οδηγήσει σε καλύτερες επενδυτικές επιλογές, συνετό προϋπολογισμό κεφαλαίου και ακριβή αποτίμηση περιουσιακών στοιχείων, συμβάλλοντας τελικά στη μακροπρόθεσμη οικονομική επιτυχία. Για να εξοικονομήσετε χρόνο και προσπάθεια, μπορείτε να μάθετε την τιμή DCF που υπολογίζεται για όλες τις εταιρείες που αναλύετε μέσω Financial Modeling Prep API.
- SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoESG. Αυτοκίνητο / EVs, Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
- ChartPrime. Ανεβάστε το Trading Game σας με το ChartPrime. Πρόσβαση εδώ.
- BlockOffsets. Εκσυγχρονισμός της περιβαλλοντικής αντιστάθμισης ιδιοκτησίας. Πρόσβαση εδώ.
- πηγή: https://www.finextra.com/blogposting/24736/what-is-discounted-cash-flow-and-how-to-calculate-it?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- :είναι
- 000
- 1
- 10
- 224
- 33
- 46
- a
- Λογαριασμός
- ακριβής
- επιτευχθεί
- διευθύνσεις
- Όλα
- επιτρέπει
- Επίσης
- ποσό
- an
- ανάλυση
- Αναλυτές
- και
- ετήσιος
- Πρόβλεψη
- εφαρμόζοντας
- πλησιάζω
- κατάλληλος
- ΕΙΝΑΙ
- AS
- εκτιμώ
- Ενεργητικό
- συσχετισμένη
- At
- πίσω
- βασίζονται
- BE
- οφέλη
- Καλύτερα
- Πέρα
- προϋπολογισμού
- επιχείρηση
- ιδιοκτήτες επιχειρήσεων
- επιχειρήσεις
- by
- υπολογίσει
- υπολογίζεται
- CAN
- κεφάλαιο
- Μετρητά
- ταμειακή ροή
- επιλογές
- Εταιρείες
- εταίρα
- σύγκριση
- κατανοώ
- περιεκτικός
- έννοια
- Συνθήκες
- Διεξαγωγή
- συνεπώς
- Εξετάστε
- θεωρώντας
- συμβάλλοντας
- πυρήνας
- Κόστος
- θα μπορούσε να
- κρίσιμος
- ημερομηνία
- Λήψη Αποφάσεων
- αποφάσεις
- Προσδιορίστε
- διαφορετικές
- Έκπτωση
- διάφορα
- Δολάριο
- γίνεται
- e
- κάθε
- κερδίζουν
- προσπάθεια
- στοιχεία
- μισθωτών
- εκτίμηση
- αξιολογήσει
- εξέταση
- παράδειγμα
- αναμένεται
- αναμένει
- έξοδα
- παράγοντας
- οικονομικός
- οικονομική επιτυχία
- Εύρεση
- Finextra
- ροή
- Ροές
- ακολουθήστε
- Εξής
- Για
- Για τους επενδυτές
- η προβλεπόμενη
- τύπος
- Ίδρυση
- από
- μελλοντικός
- παράγουν
- παράγεται
- παίρνω
- πιάσιμο
- Ανάπτυξη
- Έχω
- υψηλότερο
- ιστορικών
- Πως
- Πώς να
- HTTPS
- in
- περιλαμβάνουν
- ενσωματώνει
- βιομηχανία
- πληθωρισμός
- ενημερώνεται
- κινήσει
- σε
- επενδύοντας
- επένδυση
- επενδυτικές ευκαιρίες
- Επενδύσεις
- επενδυτής
- Επενδυτές
- συμμετέχουν
- IT
- ΤΟΥ
- jpg
- Κλειδί
- γνωστός
- Επίθετο
- οδηγήσει
- μακροπρόθεσμος
- κάνω
- αγορά
- συνθήκες της αγοράς
- μέθοδος
- ενδέχεται να
- μοντελοποίηση
- χρήματα
- περισσότερο
- πολλαπλούς
- Νέα
- επόμενη
- τώρα
- of
- προσφορές
- on
- λειτουργίας
- έξοδα λειτουργίας
- Ευκαιρίες
- Ευκαιρία
- or
- έξω
- επί
- ιδιοκτήτες
- περίοδος
- έμμηνα
- Πλάτων
- Πληροφορία δεδομένων Plato
- Πλάτωνα δεδομένα
- παίζει
- δυναμικού
- ισχυρός
- παρόν
- αρχή
- Προφίλ ⬇️
- σχέδιο
- προβλέπεται
- Προβολή
- προβλέψεις
- R
- κυμαίνεται
- Τιμή
- αναλογία
- έλαβε
- λήψη
- αξιόπιστος
- εκπροσωπούν
- αντιπροσωπεύει
- απαιτείται
- απόδοση
- έσοδα
- Κίνδυνος
- κινδύνους
- Ρόλος
- s
- ένα ασφαλές
- ίδιο
- Αποθήκευση
- διάφοροι
- θα πρέπει να
- σημαντικός
- Ήχος
- καθορίζεται
- σταθερός
- στέκεται
- Εκκίνηση
- Βήμα
- Βήματα
- επιτυχία
- τέτοιος
- λήψη
- Φόροι
- τερματικό
- ότι
- Η
- Το μέλλον
- τους
- Αυτοί
- αυτό
- Μέσω
- ώρα
- χρονοδιάγραμμα
- προς την
- σήμερα
- εργαλείο
- Σύνολο
- Τάσεις
- συνήθως
- τελικά
- κατανόηση
- μεταχειρισμένος
- χρησιμοποιώντας
- συνήθως
- Εκτίμηση
- αξία
- επιχείρηση
- μέγγενη
- ζωτικής σημασίας
- we
- Τι
- Τι είναι
- ενώ
- θα
- με
- εντός
- αξία
- έτος
- χρόνια
- εσείς
- zephyrnet