Πώς πάει το Bitcoin σε μια ασταθή κατάσταση της αγοράς;

Το Bitcoin (BTC) διανύει μια από τις πιο δοκιμαστικές περιόδους στην ιστορία του. Αναμφίβολα, το πιο πολύτιμο κρυπτονόμισμα έχασε σημαντικό μέρος της αξίας του λόγω πολυάριθμων κρίσεων που παραλίγο να γονατίσουν το διακριτικό του. Αφού έφτασε τα 69,000 $ τον Νοέμβριο του 2021, αριθμός που αντιπροσωπεύει το υψηλό όλων των εποχών, το BTC έχασε περίπου το 75% της αξίας του φέτος.

Αλλά το 2022 ήταν μια απογοητευτική χρονιά για το BTC και τον χώρο κρυπτογράφησης γενικότερα. Μετά την έκρηξη των κρυπτονομισμάτων του 2021, πολλοί έδωσαν συμβουλές στον κλάδο να απολαύσει μια ευημερούσα χρονιά. Οι αξιοσημείωτες προβλέψεις για φέτος περιελάμβαναν αξία 100,000 $ για το BTC.

Ωστόσο, η απότομη πτώση δεν συνέβη λόγω ενός άμεσου προβλήματος με το ίδιο το BTC. Αντίθετα, πολλοί μικρο- και μακρο-παράγοντες την επηρέασαν.

Ο πρώτος σημαντικός παράγοντας ήταν η ρωσική εισβολή στην Ουκρανία. Πριν από τη ρωσική δράση, η BTC ξεκίνησε τη χρονιά με τιμή 47,000 $. Τρεις μήνες μετά τη σύγκρουση, το BTC είχε κατακόρυφα σε $ 28,000. 

Επιπλέον, εμφανίστηκε μια απότομη πτώση λόγω του αυξανόμενου πληθωρισμού που προκλήθηκε από την αύξηση της τιμής της ενέργειας σε ολόκληρη την Ευρώπη. Σε μια προσπάθεια να αμβλύνει την αποφασιστικότητα της Ρωσίας, η Δύση επέβαλε πολυάριθμες κυρώσεις που περιελάμβαναν επίσης την άρνησή της να κάνει εμπόριο με τη Ρωσία για φυσικό αέριο. 

Η κατάρρευση των LUNA και UST της Terra επηρέασε επίσης έντονα τις εταιρείες στον χώρο των κρυπτονομισμάτων και το BTC. Πολλές επιχειρήσεις με επένδυση στο LUNA σταμάτησαν την απόσυρση των κεφαλαίων των χρηστών και κατά συνέπεια κήρυξαν πτώχευση.

Η κατάρρευση του LUNA και του αλγόριθμου του stablecoin UST είχε ως αποτέλεσμα σε απώλεια 53 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τα κεφάλαια των χρηστών.

Το ενδεχόμενο κατάρρευση του FTX επηρέασε περαιτέρω τις εταιρείες κρυπτογράφησης και τους επενδυτές, επηρεάζοντας επομένως τη σταθερότητα των τιμών του BTC. Παράλληλα με τις καταστροφές που αναφέρθηκαν παραπάνω, ο πληθωρισμός συνεχίζει να μάχεται τις οικονομίες σε όλο τον κόσμο.

Καθώς ο πληθωρισμός συνέχισε να χτυπά σκληρά, το Συμβούλιο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, μαζί με άλλα κορυφαία χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, εξαπέλυσε μια επίθεση για να τον αντιμετωπίσει.

Σε τέσσερις περιπτώσεις φέτος, η Fed ανέβηκε το επιτόκιό του να αποθαρρύνει περισσότερες δαπάνες από ιδιώτες και επιχειρήσεις. Ο πρόεδρος της Fed Jerome Powell επανέλαβε τη θέση της Fed να συνεχίσει να αυξάνει το επιτόκιο έως ότου ο πληθωρισμός πέσει στο 2%. Λογικά, όσο αυξάνεται το επιτόκιο, τόσο πιο πολύ πέφτει ο πληθωρισμός. 

Επί του παρόντος, ο ρυθμός πληθωρισμού στις ΗΠΑ είναι πολύ πάνω από τον στόχο της Fed. Σύμφωνα με την Γραφείο Εργασίας Στατιστικά στοιχεία, οι τιμές αυξήθηκαν 7.1% ετησίως τον Νοέμβριο, από 7.7% τον Οκτώβριο. Σε νέα κίνηση ενάντια στον πληθωρισμό που επικρατεί, η Federal Reserve εγείρει τα ποσοστά της κατά 50 μονάδες βάσης, με αποτέλεσμα νέο υψηλό από το 2007. 

Τα αυξανόμενα επιτόκια μπορούν να έχουν άμεσο αντίκτυπο στη σταθερότητα των τιμών του BTC. Με την αύξηση των επιτοκίων, η πρόσβαση σε πιστώσεις γίνεται πιο ακριβή. Αυτό θα εκδηλωθεί με μια απρόθυμη προσέγγιση για τα άτομα, καθώς λαμβάνουν ελάχιστη απόδοση όταν αναλαμβάνουν χρέη για να αγοράσουν περιουσιακά στοιχεία. Ως εκ τούτου, η μείωση των εκμεταλλεύσεων των ατόμων για την αγορά περιουσιακών στοιχείων. 

Για το BTC, το κρυπτονόμισμα διαπραγματεύεται ως περιουσιακό στοιχείο κινδύνου, επομένως είναι πιθανό τα υψηλότερα επιτόκια να σημαίνουν μεγαλύτερη καταστροφή για την τιμή του. Το επιτόκιο θα μειώσει τη ζήτηση για BTC, προκαλώντας περαιτέρω πτώση της αξίας του. 

Παρά την πρόσφατη πτώση της τιμής του BTC, σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία της Glassnode, οι μακροπρόθεσμοι κάτοχοι παραμένουν ανοδικοί έναντι του BTC. Αυτή τη στιγμή κατέχουν περισσότερα από 13.908 εκατομμύρια BTC, το οποίο είναι ρεκόρ. 

Παρά το γεγονός ότι το BTC μειώθηκε περισσότερο τον Νοέμβριο μετά την κατάρρευση του FTX, οι ιδιώτες επενδυτές που κατέχουν λιγότερο από ένα Bitcoin εξακολουθούν να προσθέτουν 96.2 χιλιάδες στις αποθήκες τους από τις 28 Νοεμβρίου, αύξηση ρεκόρ.

Κατά τη διάρκεια των τελευταίων 365 ημερών, οι κάτοχοι Bitcoin αντιλήφθηκαν συνολική απώλεια 213 δισεκατομμυρίων δολαρίων και διατηρήθηκαν περίπου έξι εκατομμύρια BTC με απώλεια, την υψηλότερη όλων των εποχών.

Φαίνεται ότι οι μακροπρόθεσμοι κάτοχοι Bitcoin δεν είναι πρόθυμοι να πουλήσουν επειδή θα μπορούσαν να υποστούν σημαντικές απώλειες εάν το έκαναν.

Το Bitcoin ξεπέρασε πρόσφατα ορισμένες μετοχές τεχνολογίας, αποδεικνύοντας ότι αποτελεί αξιόπιστο αντιστάθμισμα έναντι του πληθωρισμού. Οι μετοχές τεχνολογίας όπως Google (-22.02%), Amazon (-23.79%), Apple (-24.65%) και Microsoft (-28.51%) παρουσίασε παρακάτω BTC (-18.39%) το τελευταίο εξάμηνο. Αυτός ο αριθμός δείχνει ότι παρά τη γενική ύφεση των περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης, η BTC κατάφερε να σημειώσει καλύτερη απόδοση στην αγορά από άλλες μετοχές τεχνολογίας.

Η περιορισμένη προσφορά και η αποκέντρωση του BTC το κατέστησαν καλό αντιστάθμισμα έναντι του πληθωρισμού. Επιπλέον, η προκαθορισμένη κυκλοφορία του BTC συνεπάγεται ότι δεν θα υπάρξει πλεονάζουσα προσφορά, βοηθώντας τον να διατηρήσει τον πληθωρισμό σε απόσταση.

Ομοίως, το ποσοστό παραγωγής/εξόρυξης του BTC έχει σχεδιαστεί να μειώνεται κατά 50% κάθε τέσσερα χρόνια. Με αυτό, το BTC θα γίνει πιο σπάνιο και λιγότερο ευάλωτο στον πληθωρισμό.