Insights: Η δέουσα επιμέλεια με τους παρόχους πονταρίσματος κρυπτογράφησης

Με την ευλογία του Δίκτυα απόδειξης συμμετοχής σε ολόκληρη τη βιομηχανία κρυπτογράφησης, τα στοιχηματισμένα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης έχουν αναδειχθεί ως ένα όλο και πιο ελκυστικό χρηματοοικονομικό μέσο για μεμονωμένους και εταιρικούς επενδυτές. Δεδομένα από το DefiLlama δείχνει ότι η αξία των περιουσιακών στοιχείων που είναι κλειδωμένα σε υπηρεσίες στοιχηματισμού υγρών αυξήθηκε 292% στα 20 δισεκατομμύρια δολάρια από τον Σεπτέμβριο του 2023. Αυτή η ανάπτυξη δεν πέρασε απαρατήρητη μεταξύ των ιδρυμάτων που θέλουν να εξερευνήσουν τον χώρο κρυπτογράφησης — με 74% των επιχειρήσεων δεσμεύεται να εξερευνήσει ψηφιακά στοιχεία και πάνω από 63% αναφέροντας μια θετική προοπτική για τον ευρύτερο χώρο κρυπτογράφησης.

Ωστόσο, η έλλειψη συμμόρφωσης και δέουσας επιμέλειας παραμένει βασικό εμπόδιο για τους πιθανούς επενδυτές. Πρόσφατα ευρήματα από εταιρείες κρυπτογράφησης με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο διαπίστωσαν ότι μόνο ένας στους πέντε (17%) επαληθεύει με συνέπεια νέους πελάτες, με τους μισούς να παραδέχονται ότι διενεργούν αυτούς τους ελέγχους σποραδικά.

Ως εκ τούτου, με την αυξανόμενη υιοθέτηση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και υπηρεσιών πονταρίσματος, είναι πιο κρίσιμο για τους επενδυτές να αξιολογούν τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου για να προστατεύσουν πλήρως τα χαρτοφυλάκια τους. Για θεσμικούς επενδυτές που εδρεύουν στην ΕΕ ή υπεράκτιες χώρες από οποιαδήποτε άλλη δικαιοδοσία, η υποβολή των σωστών ερωτήσεων στον πάροχο συμμετοχής είναι απαραίτητη. Ως εκ τούτου, εδώ είναι πέντε κρίσιμες ερωτήσεις που θα σας βοηθήσουν να διαπιστωθεί η ακρίβεια του παρόχου πονταρίσματος.

Ο πάροχος πονταρίσματος σας εκθέτει στη νομική δικαιοδοσία των ΗΠΑ ή/και στη δικαιοδοσία της SEC;

Μία από τις βασικές πτυχές που πρέπει να λάβετε υπόψη κατά την επιλογή ενός παρόχου πονταρίσματος είναι η νομική δικαιοδοσία στην οποία δραστηριοποιούνται. Συγκεκριμένα, οι χρήστες θα πρέπει να ρωτήσουν εάν ο πάροχος στοιχηματισμού τους εκθέτει στη νομική δικαιοδοσία των ΗΠΑ ή/και στη δικαιοδοσία ρυθμιστικών φορέων όπως οι Securities και Επιτροπή Ανταλλαγών (SEC). Αυτό είναι σημαντικό να σημειωθεί καθώς οι πάροχοι πονταρίσματος που λειτουργούν υπό τη νομική δικαιοδοσία των ΗΠΑ ενδέχεται να παρουσιάζουν κίνδυνο αντισυμβαλλομένου για τους επενδυτές.

Αντίθετα, η ΕΕ έχει α σαφές κανονιστικό πλαίσιο για περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης, προσφέροντας προστασία στους επενδυτές και ορίζοντας απαιτήσεις για Παρόχους Υπηρεσιών Crypto Asset (CASP). Ορισμένες χώρες έχουν επίσης ελέγχους κεφαλαίων ή απαγορεύσεις σε επιχειρήσεις κρυπτογράφησης που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την ικανότητα των διεθνών επενδυτών να χρησιμοποιούν ορισμένες υπηρεσίες πονταρίσματος.

Οι τοπικοί νόμοι επηρεάζουν επίσης τις διαδικασίες ενσωμάτωσης και τους κανονισμούς για την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες, επηρεάζοντας τους κινδύνους πρόσβασης και συμμόρφωσης για τους επενδυτές. Τέλος, οι δικαιοδοσίες επηρεάζουν επίσης τη νόμιμη ιδιοκτησία των στοιχηματισμένων περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης και τι θα συνέβαινε σε σενάρια όπως η χρεοκοπία ή οι κρατικές κατασχέσεις. Όπως φαίνεται με τους προαναφερθέντες παράγοντες, οι καλύτεροι νόμοι δικαιοδοσίας επηρεάζουν πολλούς παράγοντες, όπως η ασφάλεια περιουσιακών στοιχείων, η ρευστότητα της αγοράς και οι φορολογικές απαιτήσεις για τους επενδυτές.

Εν τω μεταξύ, καθώς οι κανονισμοί συνεχίζουν να καταργούνται, οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν τις πιθανές συνέπειες της λειτουργίας σε ασαφείς δικαιοδοσίες όπως οι ΗΠΑ και ανάλογα με την πορεία δράσης τους, μπορούν να επιλέξουν να αποφύγουν εντελώς τέτοιες χώρες ή να συνεχίσουν να λειτουργούν σύμφωνα με την ανεπεξέργαστη νομοθεσία που ισχύει για να διασφαλιστεί ότι δεν θα προκαλέσουν την οργή των τοπικών ρυθμιστικών αρχών. Οι επενδυτές ενδέχεται επίσης να επωφεληθούν από το να ακολουθήσουν το παράδειγμα άλλων παραγόντων που δραστηριοποιούνται στις εν λόγω δικαιοδοσίες, οι οποίοι έχουν αποκτήσει μεγαλύτερη όχληση του κλάδου όσον αφορά τη διασφάλιση της συμμόρφωσης ενόψει της αβεβαιότητας.

Ο πάροχος πονταρίσματος έχει ελεγμένα οικονομικά στοιχεία και έχει τακτικούς ελέγχους ή διαβεβαιώσεις τρίτων για τη λειτουργική του συμπεριφορά;

Η διαφάνεια και η συμμόρφωση είναι επίσης ζωτικοί παράγοντες κατά την επιλογή ενός παρόχου πονταρίσματος. Για να αποκτήσουν εμπιστοσύνη στις δραστηριότητές τους, είναι σημαντικό να εξακριβωθεί εάν ο πάροχος πονταρίσματος έχει ελεγχθεί οικονομικά και υποβάλλεται σε τακτικούς ελέγχους τρίτων ή διαβεβαιώσεις για τη λειτουργική του συμπεριφορά. Οι πάροχοι στοιχηματισμού που έχουν συσταθεί στην ΕΕ ή στις ΗΠΑ συνήθως ακολουθούν λογιστικά πρότυπα, όπως τις Γενικά Αποδεκτές Λογιστικές Αρχές των ΗΠΑ (GAAP) ή τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΠ), τα οποία απαιτούν ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις.

Επιπλέον, οι πάροχοι πονταρίσματος μπορούν να παράσχουν περαιτέρω τεκμηρίωση για τα συστήματα καταπολέμησης της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες (AML) και συμμόρφωσης με την εγγραφή τους ως Πάροχοι υπηρεσιών Crypto Asset σύμφωνα με τον κανονισμό Markets in Crypto Assets (MiCA). Αυτή η εγγραφή διασφαλίζει ότι διαθέτουν μηχανισμούς εσωτερικού ελέγχου, πολιτικές και διαδικασίες για τον εντοπισμό, την αξιολόγηση και τη διαχείριση κινδύνων, συμπεριλαμβανομένων των κινδύνων νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και χρηματοδότησης της τρομοκρατίας, καθώς και σχέδιο επιχειρηματικής συνέχειας.

Πώς διαβεβαιώνει ο πάροχος πονταρίσματος ότι τα κεφάλαια — ακούσια ή με άλλο τρόπο — δεν έχουν συμβάλει στη δημιουργία ανταμοιβών πονταρίσματος που μπορεί να έχουν ωφελήσει οντότητες που υπόκεινται σε κυρώσεις;

Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να είναι προσεκτικοί σχετικά με τυχόν έκθεση σε οντότητες ή δικαιοδοσίες που υπόκεινται σε κυρώσεις. Οι επενδυτές απαιτούν σαφήνεια από τους παρόχους πονταρίσματος σχετικά με την πιθανή χρήση κεφαλαίων για να συμβάλουν ακούσια στη δημιουργία ανταμοιβών που μπορεί να ωφελήσουν τις οντότητες που υπόκεινται σε κυρώσεις.

Η άμεση έκθεση σε οντότητες που υπόκεινται σε κυρώσεις μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα νομικές υποχρεώσεις για τους επενδυτές να αναφέρουν τέτοια έκθεση σε αρμόδιες αρχές, όπως το Office of Foreign Assets Control (OFAC) ή το Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) στις ΗΠΑ, η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (EBA) στο την ΕΕ ή το Γραφείο Εφαρμογής Οικονομικών Κυρώσεων (OFSI) στο ΗΒ. Ως εκ τούτου, είναι σημαντικό να διασφαλιστεί ότι ο πάροχος πονταρίσματος κάποιου έχει στρατηγικές και διαδικασίες για την εκπλήρωση αυτών των υποχρεώσεων και τον μετριασμό των πιθανών κινδύνων.

Πώς διασφαλίζει ο πάροχος πονταρισμάτων σας ότι δεν υπάρχει συνδυασμός κεφαλαίων και διαχωρισμός κεφαλαίων;

Μια άλλη σημαντική πτυχή που πρέπει να ληφθεί υπόψη είναι ο τρόπος με τον οποίο εκτελείται ο διαχωρισμός και ο διαχωρισμός των κεφαλαίων. Οι θεσμικοί επενδυτές απαιτούν συχνά θεματοφύλακες που μπορούν να διασφαλίσουν ότι τα κεφάλαια διαχωρίζονται και διατηρούνται σε συμμόρφωση με τις κανονιστικές απαιτήσεις, όπως με τον κανονισμό για τις αγορές κρυπτογραφικών περιουσιακών στοιχείων (MiCA) στην ΕΕ. Ωστόσο, σε ορισμένες περιπτώσεις, κατά την έναρξη του πονταρίσματος, τα κεφάλαια πρέπει να φύγουν από τον θεματοφύλακα και να δεσμευτούν στην αλυσίδα μέσω μιας συναλλαγής.

Αυτή η διαδικασία μπορεί να οδηγήσει σε συνδυασμό κεφαλαίων όπου χρησιμοποιούνται έξυπνα συμβόλαια ή πρωτόκολλα, τα οποία πρέπει να παρακολουθούνται και να αξιολογούνται προσεκτικά από τον πάροχο πονταρίσματος ή τον θεματοφύλακα. Η κατανόηση του τρόπου με τον οποίο ο πάροχος πονταρίσματος διασφαλίζει τον διαχωρισμό και τον διαχωρισμό των κεφαλαίων είναι ζωτικής σημασίας για την ελαχιστοποίηση των κινδύνων που σχετίζονται με τη μίξη, προκειμένου να διασφαλιστεί η συμμόρφωση με τα ρυθμιστικά πρότυπα.

Σε ποιους αντισυμβαλλομένους σας εκθέτει ο πάροχος πονταρίσματος;

Οι αντισυμβαλλόμενοι που εμπλέκονται στο ποντάρισμα μπορεί να διαφέρουν ανάλογα με τον πάροχο. Η λήψη μιας λεπτομερούς επισκόπησης της έκθεσης σε κίνδυνο αντισυμβαλλομένου, όπως με έξυπνα συμβόλαια ή αποκεντρωμένους αυτόνομους οργανισμούς (DAO), είναι απαραίτητη για την αξιολόγηση των σχετικών κινδύνων. Οι αποκεντρωμένοι πάροχοι πονταρίσματος, οργανωμένοι ως DAO ή χρησιμοποιώντας έξυπνες συμβάσεις, απαιτούν διεξοδική αξιολόγηση κινδύνου, συμπεριλαμβανομένης της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, της λειτουργικής ασφάλειας, του κώδικα και της αναθεώρησης της διακυβέρνησης και της κανονιστικής συμμόρφωσης.

Από την άλλη πλευρά, οι κεντρικοί πάροχοι πονταρίσματος πρέπει να συμμορφώνονται με τους ισχύοντες και μελλοντικούς κανονισμούς κρυπτογράφησης, καθώς και με τους νόμους κατά της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες/καταπολέμησης της χρηματοδότησης της τρομοκρατίας (AML/CTF) και τους νόμους περί τίτλων.

Επομένως, είναι σημαντικό να επιβεβαιωθεί εάν ο πάροχος πονταρίσματος κάποιου διενεργεί διεξοδικούς ελέγχους σχετικά με την απόδειξη της πηγής κεφαλαίων και τους Τελικούς Ευεργετικούς Ιδιοκτήτες (UBO) των πελατών τους. Αυτό διασφαλίζει τη συμμόρφωση με τις απαιτήσεις AML και βοηθά στην αποφυγή επωφελούμενων επενδύσεων από παράνομα κεφάλαια. Οι αυστηρές πρακτικές, πολιτικές και συστήματα AML θα πρέπει να αποτελούν ελάχιστη απαίτηση για τους παρόχους πονταρίσματος, συγκρίσιμες με άλλους παρόχους υπηρεσιών σε εναλλακτικές επενδύσεις.

Καθορισμός προτύπων

Ενώ τα στοιχηματισμένα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης αντιπροσωπεύουν μια ελκυστική οικονομική ευκαιρία, οι επενδυτές πρέπει να διεξάγουν διεξοδική δέουσα επιμέλεια στους παρόχους πονταρίσματος και να συνεχίσουν να έχουν τις σωστές απαιτήσεις από αυτούς. Με τόσους πολλούς παράγοντες να παίζουν, η υποβολή διερευνητικών ερωτήσεων, όπως αυτές που περιγράφονται παραπάνω, θα βοηθήσει τους υποψήφιους επενδυτές να κατανοήσουν πλήρως πώς θα χειρίζονται τα κεφάλαιά τους και ποια μέτρα προστασίας υπάρχουν.

Το Staking υπόσχεται μια ισχυρή βάση για τη συνεχή θεσμική υιοθέτηση ψηφιακών στοιχείων. Ενώ παρασύρονται από τις προοπτικές υψηλών κερδών και δημιουργίας πρόσθετης αξίας, οι επενδυτές πρέπει να είναι καλά ενημερωμένοι σχετικά με τους κινδύνους που συνδέονται με τις πρακτικές πονταρίσματος. Αυτό το βάρος θα πέφτει ολοένα και περισσότερο στους ώμους των ενδιαφερομένων παρόχων, οι οποίοι πρέπει να διασφαλίσουν ότι οι δυνητικοί επενδυτές λαμβάνουν τις διευκρινίσεις, την κατεύθυνση και τις στρατηγικές για να κεφαλαιοποιήσουν τον κλάδο και την ανάπτυξή του, επιβαρύνοντας την υιοθέτησή του για τα επόμενα χρόνια.

Αποποίηση ευθύνης: Οι πληροφορίες που παρέχονται σε αυτό το άρθρο προορίζονται μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν πρέπει να θεωρούνται ως οικονομικές ή επενδυτικές συμβουλές. Πάντα να κάνετε διεξοδική δέουσα επιμέλεια και να συμβουλευτείτε έναν επαγγελματία σύμβουλο πριν λάβετε οποιαδήποτε επενδυτική απόφαση.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://cryptoslate.com/insights-due-diligence-with-crypto-staking-providers/