Είναι οι Πολυκρατικοί Χειριστές Κάνναβης (MSO) μια καλή επένδυση με τον επαναπρογραμματισμό μαριχουάνας στον ορίζοντα;

Μια πρόσφατη έρευνα δείχνει μια αυξανόμενη αισιοδοξία μεταξύ των θεσμικών επενδυτών προς Πολυκρατικοί φορείς εκμετάλλευσης κάνναβης των ΗΠΑ (MSO). Ο βασικός μοχλός πίσω από αυτό το αυξημένο συναίσθημα είναι ο πιθανός επαναπρογραμματισμός της μαριχουάνας από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση, μια εξέλιξη που θα μπορούσε να ενθαρρύνει σημαντικές επενδύσεις από σημαντικούς οικονομικούς παράγοντες.

Σύμφωνα με τον Frederico Gomes, αναλυτή μετοχών κάνναβης στην ATB Capital Markets στο Κάλγκαρι της Αλμπέρτα και τον κύριο συγγραφέα της έκθεσης, οι ερωτηθέντες θεσμικοί επενδυτές, που αποτελούνται κυρίως από hedge funds, είναι επί του παρόντος πιο ανοδικοί από ό,τι πριν από έξι μήνες, σε μεγάλο βαθμό λόγω στον αναμενόμενο επαναπρογραμματισμό της μαριχουάνας. Ωστόσο, παρά τη θετική αυτή προοπτική, ο Γκόμες σημείωσε ότι η αύξηση του κεφαλαίου δεν έχει ακόμη υλοποιηθεί από την άποψη των θεσμικών επενδυτών.

Στην έρευνα, που διενεργήθηκε μεταξύ 23 και 27 Οκτωβρίου, συμμετείχαν 23 θεσμικοί επενδυτές. Περίπου το 61% των ερωτηθέντων εξέφρασε την πεποίθηση ότι οι MSO κάνναβης των ΗΠΑ θα ξεπερνούσαν τις επιδόσεις του S&P 500 το επόμενο έτος. Επιπλέον, η έκθεση αποκάλυψε ότι το 75% των επενδυτών προβλέπει ένα χρονοδιάγραμμα 18 μηνών για την κυβέρνηση των ΗΠΑ να μετατοπίσει τη μαριχουάνα από το Πρόγραμμα 1 στο Πρόγραμμα 3.

Παρά την αισιοδοξία αυτή, σημαντική μερίδα των ερωτηθέντων επενδυτών ανέφερε είτε καμία αλλαγή είτε μειωμένη έκθεση σε MSO τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτή η τάση υποδηλώνει ότι οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί λόγω των παρελθουσών ρυθμιστικών οπισθοδρομήσεων και περιμένουν συγκεκριμένες συστάσεις αναπρογραμματισμού από την Υπηρεσία Δίωξης Ναρκωτικών των ΗΠΑ.

Η έρευνα μέτρησε επίσης τις προσδοκίες σχετικά με την πιθανότητα το Κογκρέσο των ΗΠΑ να εγκρίνει τον SAFER Banking Act, ο οποίος θα επέτρεπε στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να εξυπηρετούν τις κρατικές επιχειρήσεις μαριχουάνας χωρίς φόβο για ομοσπονδιακές επιπτώσεις. Οι ερωτηθέντες εξέφρασαν απόψεις 50-50 για αυτό το θέμα, υποδηλώνοντας ουσιαστική αβεβαιότητα. Ο Γκόμες τόνισε τις προκλήσεις της πρόβλεψης του αποτελέσματος, αναφέροντας προηγούμενες αποτυχίες της νομοθεσίας για τη μεταρρύθμιση της τραπεζικής κάνναβης και τις πολιτικές αβεβαιότητες που σχετίζονται με τον νέο Ρεπουμπλικανό πρόεδρο της Βουλής των Αντιπροσώπων των ΗΠΑ, Μάικ Τζόνσον. Συνολικά, το κλίμα μεταξύ των θεσμικών επενδυτών φαίνεται θετικό, αλλά η αγορά παραμένει επιφυλακτική και αβέβαιη για το ρυθμιστικό τοπίο.

Επενδυτικές Προτιμήσεις και Κατανομή Κεφαλαίου

Η ATB ρώτησε θεσμικούς επενδυτές σχετικά με τους παράγοντες που θα ενίσχυαν την προθυμία τους να αυξήσουν τις επενδύσεις σε MSO και τους ζήτησε να ταξινομήσουν αυτούς τους παράγοντες με βάση τη σημασία τους.

Ο κορυφαίος παράγοντας, που επέλεξε σχεδόν το 61% των ερωτηθέντων ως πρωταρχικό τους μέλημα, ήταν ο επαναπρογραμματισμός της μαριχουάνας από Πρόγραμμα 1 έως Πρόγραμμα 3.

Αντίθετα, η προοπτική πρόσθετων εισαγωγών μετοχών MSO στο Χρηματιστήριο του Τορόντο θεωρήθηκε «ο λιγότερο σημαντικός παράγοντας» που επηρεάζει την επενδυτική τους προθυμία.

Η έρευνα αναζήτησε επίσης απόψεις σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο οι επενδυτές θα προτιμούσαν οι MSO να διαθέσουν το κεφάλαιό τους. Σύμφωνα με τον Gomes, η σαφής προτίμηση ήταν οι MSO να επικεντρωθούν στην απομόχλευση και τη μείωση του χρέους, με τις επενδύσεις στην οργανική ανάπτυξη να είναι η δεύτερη πιο επιθυμητή συμπεριφορά από την οπτική γωνία των επενδυτών.

Οι επενδυτές, όπως φαίνεται, δεν ενδιαφέρονται Βλέποντας συγχωνεύσεις και εξαγορές (Σ&Α) στον κλάδο· όπως σημείωσε ο Γκόμες, «οι επενδυτές δεν αναζητούν πραγματικά (συγχωνεύσεις και εξαγορές) στον κλάδο». Παρά τις πολυάριθμες εξαγορές, οι επενδυτές πιστεύουν ότι αυτό δεν είχε ως αποτέλεσμα τη δημιουργία σημαντικής αξίας.

Οι επαναγορές μετοχών εμφανίστηκαν ως η λιγότερο ευνοϊκή μέθοδος για τους MSO για την κατανομή κεφαλαίων σύμφωνα με τις προτιμήσεις των ερωτηθέντων.

Προσεκτικές προοπτικές για την καναδική αγορά κάνναβης

Παρά την αυξανόμενη αισιοδοξία μεταξύ των ερωτηθέντων σχετικά με πολυκρατικοί φορείς εκμετάλλευσης των ΗΠΑ, παρατηρήθηκε μια πιο προσεκτική προοπτική όσον αφορά τους Καναδούς αδειοδοτημένους παραγωγούς και τους λιανοπωλητές κάνναβης, με το 60% να αναμένει ότι αυτές οι εταιρείες θα έχουν χαμηλότερες επιδόσεις από τον S&P 500 το επόμενο έτος.

Η έκθεση ATB υπογράμμισε μια απόκλιση στους παράγοντες που επηρεάζουν το συναίσθημα μεταξύ των ΗΠΑ και του Καναδά. Ενώ οι ρυθμιστικοί παράγοντες ώθησαν κυρίως το κλίμα στις ΗΠΑ, το κλίμα που επικρατούσε στον Καναδά επηρεάστηκε από θεμελιώδη στοιχεία. Τα κακά λειτουργικά αποτελέσματα και η απομείωση των μετόχων αναφέρθηκαν ως βασικοί λόγοι για την αρνητική άποψη των επενδυτών, όπως περιγράφεται στην έκθεση.

Ο Γκόμες σημείωσε ότι ορισμένοι ερωτηθέντες επέλεξαν να παραλείψουν ερωτήσεις που σχετίζονται με επενδύσεις στην καναδική βιομηχανία κάνναβης, δίνοντας έμφαση στις προκλήσεις που αντιμετωπίζουν οι εταιρείες μαριχουάνας στον Καναδά όσον αφορά την πρόσβαση σε κεφάλαια.

Παρά το γεγονός ότι όλοι οι ερωτηθέντες εξέφρασαν ενεργό ενδιαφέρον για MSO μαριχουάνας των ΗΠΑ, η έκθεση ATB αποκάλυψε ότι μόνο το 52% έδειξε ενδιαφέρον για Καναδούς παραγωγούς και λιανοπωλητές. Η έκθεση πρότεινε ότι το αρνητικό συναίσθημα που επικρατεί στη βιομηχανία κάνναβης που ελέγχεται από τον Καναδά μπορεί να παρουσιάσει μια πιθανή ευκαιρία αγοράς για τους αντίθετους επενδυτές.

Η έκθεση ανέφερε: «Οι καναδικοί ταύροι κάνναβης είναι κοντά στην εξαφάνιση, γεγονός που θα μπορούσε να σημειώσει ένα πάτο στον κλάδο». Ο Γκόμες εξήγησε ότι οι επενδυτές, έχοντας αντιμετωπίσει απογοητεύσεις στον Καναδά, είναι πιθανό να περιμένουν σημάδια βελτίωσης, ιδίως όσον αφορά τις εταιρείες που επιτυγχάνουν κερδοφορία.

Η έκθεση τόνισε ότι η ανατροπή των θεμελιωδών μεγεθών, ιδίως των εταιρειών που επιτυγχάνουν βιώσιμη κερδοφορία και θετικές ελεύθερες ταμειακές ροές, προσδιορίστηκε ως ο πιο κρίσιμος παράγοντας. Επιπλέον, η μείωση των καναδικών ειδικών φόρων κατανάλωσης, επηρεάζοντας τα περιθώρια και την κερδοφορία, κατατάχθηκε ως ο δεύτερος πιο σημαντικός παράγοντας που θα μπορούσε ενδεχομένως να επηρεάσει θετικά το επενδυτικό κλίμα στον Καναδά.

Δυναμική, κανονισμοί και κερδοφορία στο τοπίο της κάνναβης

Καθώς κοιτάμε το μέλλον της βιομηχανίας κάνναβης, γίνεται προφανές ότι η πλοήγηση σε αυτό το εξελισσόμενο τοπίο απαιτεί μια λεπτή κατανόηση των δυναμικών παραγόντων. Είτε εξετάζουν λεπτομερώς τις ρυθμιστικές αλλαγές είτε προσαρμόζονται στη δυναμική της αγοράς, οι εταιρείες κάνναβης στις ΗΠΑ και τον Καναδά αντιμετωπίζουν ένα περίπλοκο ταξίδι μπροστά. Καθώς οι κανονισμοί συνεχίζουν να εξελίσσονται, διαμορφώνοντας το νομικό πλαίσιο για την κάνναβη, οι εταιρείες πρέπει να ανταποκρίνονται κατάλληλα για να διασφαλίσουν τη συμμόρφωση και να εκμεταλλευτούν τις αναδυόμενες ευκαιρίες.

Είναι σημαντικό ότι η πορεία προς τα εμπρός δεν υπαγορεύεται αποκλειστικά από ρυθμιστικές αλλαγές. Οι επενδυτές και οι συμμετέχοντες στον κλάδο παρακολουθούν έντονα την πορεία του κλάδου προς την κερδοφορία. Η εστίαση στην επίτευξη βιώσιμης κερδοφορίας και θετικών ελεύθερων ταμειακών ροών αναδεικνύεται ως βασικός παράγοντας. Αυτό σημαίνει μια διαδικασία ωρίμανσης για τον τομέα της κάνναβης, όπου η χρηματοπιστωτική σταθερότητα και οι υπεύθυνες επιχειρηματικές πρακτικές γίνονται όλο και πιο σημαντικές. Οι εταιρείες που πλοηγούνται στρατηγικά σε αυτές τις δυναμικές είναι έτοιμες να επιβιώσουν και να ευδοκιμήσουν σε έναν κλάδο που χαρακτηρίζεται από ταχεία εξέλιξη και μεταβαλλόμενα συναισθήματα των επενδυτών.

Κατώτατη γραμμή

Οι θεσμικοί επενδυτές επιδεικνύουν μια αυξανόμενη αισιοδοξία προς τους πολυκρατικούς φορείς εκμετάλλευσης κάνναβης στις ΗΠΑ, που τροφοδοτείται από τον πιθανό ομοσπονδιακό επαναπρογραμματισμό της μαριχουάνας. Ενώ η έρευνα αποκαλύπτει αυξημένη άνοδο, ιδιαίτερα μεταξύ των hedge funds, η πραγματική εισροή κεφαλαίων παραμένει σε εκκρεμότητα. Οι προτιμήσεις των επενδυτών υπογραμμίζουν τη σημασία των MSO να επικεντρώνονται στην οικονομική υγεία, με σαφή αποστροφή για συγχωνεύσεις και εξαγορές. Παρά τις θετικές προοπτικές στις ΗΠΑ, επικρατεί ένα επιφυλακτικό κλίμα στην καναδική αγορά κάνναβης, παρέχοντας μια πιθανή αντίθετη ευκαιρία αγοράς. Το μέλλον του κλάδου εξαρτάται από παράγοντες πέρα ​​από τις ρυθμιστικές αλλαγές, δίνοντας έμφαση στην ανάγκη για τις εταιρείες να επιτύχουν βιώσιμη κερδοφορία και θετικές ελεύθερες ταμειακές ροές.

ΠΡΟΓΡΑΜΜΑ 1 ΕΩΣ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑ 3, ΤΙ ΣΗΜΑΙΝΕΙ, ​​ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΣΥΝΕΧΕΙΑ…

ΠΟΙΟΙ ΕΙΝΑΙ ΟΙ ΝΙΚΗΤΕΣ ΚΑΙ ΟΙ ΧΑΜΕΝΟΙ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΚΠΑΙΔΕΥΣΗ ΤΗΣ ΚΑΝΝΑΒΗΣ;

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: http://cannabis.net/blog/news/are-multistate-cannabis-operators-msos-a-good-investment-with-marijuana-rescheduling-on-the-hor