Around 40 countries are gathered in South Africa for the BRICS summit, with many having expressed hope to “dedollarize” the world’s economy. Several are trying to posit the group of the most populous countries in the world to set up an alternative to the G-7. But conflicting interests between the countries have made advances in these areas largely impossible.
For forex traders, however, the potential dethroning of the USD can be a major upheaval, so it’s definitely worth keeping an eye on the markets. One of the most successful initiatives to reduce the influence of the greenback has come from bilateral agreements set up between China and its suppliers to use yuan for trade. But that is far from having the impact of an alternative, commodity-backed currency that could challenge the dollar. Though, it should be noted that at least one US presidential candidate is calling for moving the dollar to also be commodity-backed.
The unity is divisive
The main issue is that what drives the BRICS together is what also drives them apart when it comes to forming a currency union. Russia most prominently, but also China chafe at US control over the monetary system, with an emphasis on market stability. This tends to benefit US interests at the expense of policy interests from other countries that aren’t aligned with the US economic model.
So, positing an alternative to the dollar is an attractive position for countries that want to pursue their own combined fiscal and monetary policy. But, creating a shared currency simply means making their policies subject to a different stability mechanism. In order for it to be a viable alternative to the dollar, the BRICS currency would have to not be subject to monetary controls by any of the constituent countries. This conflicts with the objective of several of the countries, China and Brazil, in particular, to set non-market driven policy.
Expanding only makes the problem worse
China has currency controls and is trying to manipulate its trade and economic situation by fixing the price of the yuan. Recently, the price-fixing has hit record differences with the market’s pricing, which means that the Chinese government is becoming more interventionary in forex. This would likely leave other countries more nervous about dealing with a currency backed substantially by China.
Brazil is facing a different issue, which is more common among emerging economies that would like a dollar alternative (such as Argentina): The government wants to deficit spend, which would naturally lead to inflation. A depreciating currency isn’t something that’s particularly attractive for international trade and banking. Brazil is supporting the integration of Indonesia into the block. Indonesia is in a similar situation to Brazil in terms of fiscal policy, having substantially increased its deficit spending, resulting in higher inflation. Inflating away large debts contradicts the objectives of export-oriented countries like China, Russia, and South Africa which are looking for stability in their capital reserves.
The dollar to remain king
Although there is a strong incentive for many countries to support de-dollarization, those incentives are keeping them from finding common ground on a viable alternative. Individual deals between exporting countries, such as between China and Saudi Arabia, or India and Qatar, could be expected to increase over time. But, a BRICS currency would face many of the same challenges that almost exploded the Euro back in 2011, effectively ending it as a viable alternative to the dollar. Except the BRICS don’t have the long-standing trust of the market that Germany in particular has built up over decades.
Given the geopolitical context and the recent deficit spending-induced inflation in the US, efforts to undermine the dollar are likely to continue. But the conclusion of the current BRICS summit will almost certainly end with no advances towards a dollar alternative, or being a counterpoint to the G-7.
Η διαπραγμάτευση των ειδήσεων απαιτεί πρόσβαση σε εκτενή έρευνα αγοράς – και αυτό κάνουμε καλύτερα.
- SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoESG. Αυτοκίνητο / EVs, Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
- ChartPrime. Ανεβάστε το Trading Game σας με το ChartPrime. Πρόσβαση εδώ.
- BlockOffsets. Εκσυγχρονισμός της περιβαλλοντικής αντιστάθμισης ιδιοκτησίας. Πρόσβαση εδώ.
- πηγή: https://www.orbex.com/blog/en/2023/08/brics-try-to-end-dollar-but-success-remains-elusive
- :έχει
- :είναι
- :δεν
- $UP
- 2011
- 40
- a
- Σχετικα
- πρόσβαση
- προκαταβολές
- Αφρική
- συμφωνίες
- ευθυγραμμισμένος
- Επίσης
- εναλλακτική λύση
- μεταξύ των
- an
- και
- κάθε
- χώρια
- app
- ΕΙΝΑΙ
- περιοχές
- Αργεντίνη
- AS
- At
- ελκυστικός
- μακριά
- πίσω
- υποστηρίζεται
- Τράπεζες
- BE
- να γίνει
- είναι
- όφελος
- ΚΑΛΎΤΕΡΟΣ
- μεταξύ
- Αποκλεισμός
- Μπλοκ
- Βραζιλία
- brics
- χτισμένο
- αλλά
- by
- κλήση
- CAN
- υποψήφιος
- κεφάλαιο
- σίγουρα
- πρόκληση
- προκλήσεις
- Κίνα
- κινέζικο
- σε συνδυασμό
- Ελάτε
- έρχεται
- Κοινός
- συμπέρασμα
- Αντιφατικός
- Συγκρούσεις
- ψηφοφόρος
- συμφραζόμενα
- ΣΥΝΕΧΕΙΑ
- έλεγχος
- ελέγχους
- θα μπορούσε να
- αντίστιξη
- χώρες
- δημιουργία
- Νόμισμα
- Ρεύμα
- μοιρασιά
- Προσφορές
- δεκαετίες
- ΕΛΛΕΙΜΜΑ
- οπωσδηποτε
- διαφορές
- διαφορετικές
- do
- Δολάριο
- Μην
- οδηγείται
- δίσκους
- Οικονομικός
- οικονομίες
- οικονομία
- αποτελεσματικά
- προσπάθειες
- σμυριδόπετρα
- έμφαση
- τέλος
- κατάληξη
- Αιθέρας (ΕΤΗ)
- Ευρώ
- Εκτός
- αναμένεται
- εξέφρασε την
- εκτενής
- μάτι
- Πρόσωπο
- αντιμέτωπος
- μακριά
- εύρεση
- Δημοσιονομικός
- Για
- forex
- Συναλλαγές Forex
- από
- συγκεντρώθηκαν
- γεωπολιτικό
- Germany
- Κυβέρνηση
- Greenback
- Έδαφος
- Group
- Έχω
- που έχει
- υψηλότερο
- Επιτυχία
- ελπίζω
- Ωστόσο
- HTTPS
- εικόνα
- Επίπτωση
- αδύνατος
- in
- Κίνητρο
- Κίνητρα
- Αυξάνουν
- αυξημένη
- Ινδία
- ατομικές
- Indonesia
- φουσκώνοντας
- πληθωρισμός
- επιρροή
- πρωτοβουλίες
- ολοκλήρωση
- συμφέροντα
- International
- Διεθνούς Εμπορίου
- σε
- ζήτημα
- IT
- ΤΟΥ
- τήρηση
- large
- σε μεγάλο βαθμό
- οδηγήσει
- ελάχιστα
- Άδεια
- Μου αρέσει
- Πιθανός
- ζω
- μακροχρόνια
- κοιτάζοντας
- που
- Κυρίως
- μεγάλες
- ΚΑΝΕΙ
- Κατασκευή
- πολοί
- αγορά
- έρευνα αγοράς
- αγορές
- μέσα
- μηχανισμός
- Κινητό
- εφαρμογή για κινητά
- μοντέλο
- Νομισματικός
- Νομισματική πολιτική
- περισσότερο
- πλέον
- κίνηση
- νέα
- Όχι.
- Σημειώνεται
- σκοπός
- στόχοι
- of
- on
- ONE
- αποκλειστικά
- or
- τάξη
- ΑΛΛΑ
- επί
- δική
- Ειδικότερα
- ιδιαίτερα
- Πλάτων
- Πληροφορία δεδομένων Plato
- Πλάτωνα δεδομένα
- Πολιτικές
- πολιτική
- θέση
- δυναμικού
- προεδρικός
- προεδρικός υποψήφιος
- τιμή
- τιμολόγηση
- Πρόβλημα
- επιδιώκω
- Κατάρ
- πρόσφατος
- πρόσφατα
- ρεκόρ
- μείωση
- παραμένουν
- λείψανα
- Απαιτεί
- έρευνα
- αποθεματικών
- με αποτέλεσμα
- Russia
- s
- ίδιο
- Σαουδική
- Σαουδική Αραβία
- σειρά
- διάφοροι
- Shared
- θα πρέπει να
- παρόμοιες
- απλά
- κατάσταση
- So
- κάτι
- Νότος
- South Africa
- δαπανήσει
- Δαπάνες
- σταθερότητα
- ισχυρός
- θέμα
- ουσιαστικά
- επιτυχία
- επιτυχής
- τέτοιος
- Κορυφή
- προμηθευτές
- υποστήριξη
- Στήριξη
- σύστημα
- τείνει
- όροι
- ότι
- Η
- Το μπλοκ
- ο κόσμος
- τους
- Τους
- Εκεί.
- Αυτοί
- αυτό
- εκείνοι
- αν και?
- ώρα
- προς την
- μαζι
- προς
- εμπόριο
- Οι έμποροι
- Διαπραγμάτευσης
- Εμπιστευθείτε
- προσπαθώ
- Υπονομεύω
- ένωση
- Ενότητα
- αναστάτωση
- URL
- us
- USD
- χρήση
- βιώσιμος
- θέλω
- θέλει
- we
- Τι
- πότε
- Ποιό
- θα
- με
- κόσμος
- του κόσμου
- αξία
- θα
- Γιουάν
- zephyrnet