Ο χρυσός ξεκινά το 2024 με μια πολλά υποσχόμενη σημείωση εν μέσω επίμονων στοιχημάτων μείωσης επιτοκίων

Ο χρυσός ξεκινά το 2024 με μια πολλά υποσχόμενη σημείωση εν μέσω επίμονων στοιχημάτων μείωσης επιτοκίων

Χρονική σήμανση: 2 Ιανουαρίου 2024 9:33 π.μ.
Κόμβος πηγής: 3043243

Μοιραστείτε το:

  • Η τιμή του χρυσού μειώνει ορισμένα κέρδη, αλλά παραμένει στην ανοδική τροχιά καθώς τα στοιχήματα μείωσης επιτοκίων της Fed επιμένουν.
  • Αυτή την εβδομάδα, οι αναφορές NFP και ISM PMI των ΗΠΑ θα καθοδηγήσουν περαιτέρω ενέργειες στον τομέα FX.
  • Το δολάριο ΗΠΑ προχωρά περαιτέρω μπροστά από τα κρίσιμα οικονομικά δεδομένα.

Η τιμή του χρυσού (XAU/USD) ξεκινά το έτος 2024 με μια πολλά υποσχόμενη σημείωση, επιδεικνύοντας σταθερή βάση την Τρίτη εν μέσω προοπτικών μείωσης του επιτοκίου τιμές από την Federal Reserve (Fed) από τον Μάρτιο. Παράγοντες που ενισχύουν τις ελπίδες για μείωση επιτοκίων είναι η σημαντική πρόοδος στον υποκείμενο πληθωρισμό που υποχωρεί στο 2% και η χαλάρωση των συνθηκών στην αγορά εργασίας λόγω περιοριστικών νομισματική πολιτική στάση. Το πολύτιμο μέταλλο αντιμετωπίζει οριακό ξεπούλημα καθώς το δολάριο ΗΠΑ έχει προχωρήσει περαιτέρω. Ο δείκτης USD ανανεώθηκε σε εβδομαδιαία υψηλά κοντά στο 102.00 και οι αποδόσεις του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ έχουν σκαρφαλώσει κοντά στο 3.96%.

Αυτή την εβδομάδα, οι επενδυτές θα πρέπει να προετοιμαστούν για καθαρή αστάθεια, όπως διάφορες οικονομικές δείκτες βρίσκονται στη σειρά για απελευθέρωση. Τα πρακτικά του ISM PMI παραγωγής ISM, τα δεδομένα ανοίγματος θέσεων εργασίας JOLTS και τα πρακτικά της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς (FOMC) του Δεκεμβρίου για τη συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής θα ακολουθηθούν από το Services PMI και το Nonfarm Payrolls (NFP) αναφορά. Οι συμμετέχοντες στην αγορά είναι απίθανο να αλλάξουν την ευρύτερη πτωτική στάση για τις αποδόσεις του δολαρίου ΗΠΑ και του δημοσίου εν μέσω βαθύτερης προσδοκίας για μείωση των επιτοκίων από τη Fed.

Daily Digest Movers Market: Η τιμή του χρυσού πέφτει καθώς το δολάριο ΗΠΑ εκτυπώνει νέο εβδομαδιαίο υψηλό

  • Η τιμή του χρυσού αντιμετωπίζει ονομαστικό sell-off κοντά στα $2,075 εν μέσω περαιτέρω ανάκαμψης του δολαρίου ΗΠΑ.
  • Οι ευρύτερες προοπτικές εξακολουθούν να είναι αισιόδοξες σχετικά με την υψηλότερη πιθανότητα πρόωρης μείωσης των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα το 2024.
  • Σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch, υπάρχει πιθανότητα 72% η Fed να μειώσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης (bps) στο 5.00-5.25%. Η πιθανότητα η Fed να συνεχίσει να μειώνει τα επιτόκια τον Μάιο είναι παρόμοια στο 72%.
  • Η έκκληση για την τιμή του χρυσού ενισχύθηκε αφού ο πρόεδρος της Federal Reserve Jerome Powell άλλαξε τον τόνο του στη συνεδρίαση της νομισματικής πολιτικής τον Δεκέμβριο από έναν που υποστηρίζει υψηλότερα για μεγαλύτερα επιτόκια σε εκείνο που βλέπει τις περικοπές επιτοκίων να αποτελούν θέμα για μελλοντικές συζητήσεις.
  • Ωστόσο, ο Jerome Powell προειδοποίησε ότι η επίτευξη της σταθερότητας των τιμών είναι ο πρωταρχικός στόχος της Fed.
  • Οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προετοιμασμένοι για ευμετάβλητη δράση στις τιμές, καθώς τα δεδομένα PMI της αγοράς εργασίας, της Μεταποίησης και των Υπηρεσιών αναμένονται αυτήν την εβδομάδα. Επιπλέον, οι επενδυτές θα επικεντρωθούν στα πρακτικά του FOMC, τα οποία πρόκειται να κυκλοφορήσουν την Τετάρτη.
  • Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις, το Ινστιτούτο Διαχείρισης Εφοδιασμού (ISM) αναμένεται να ανακοινώσει τον PMI της Βιομηχανίας για τον Οκτώβριο στο 47.1, υψηλότερο από την προηγούμενη ένδειξη του 46.7.
  • Ένα ποσοστό κάτω από το όριο του 50.0 θεωρείται συρρίκνωση της οικονομικής δραστηριότητας και αυτή θα ήταν η 14η συνεχόμενη συρρίκνωση στα εργοστασιακά δεδομένα των ΗΠΑ.
  • Το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας των ΗΠΑ έχει προγραμματιστεί να αναφέρει τα στοιχεία για τις θέσεις εργασίας JOLTS για τον Νοέμβριο, τα οποία θα ανακοινωθούν επίσης την Τετάρτη. Οι θέσεις εργασίας που δημοσιεύτηκαν από εργοδότες στις ΗΠΑ ήταν 8.850 εκατομμύρια, υψηλότερες από την προηγούμενη ζήτηση των 8.733 εκατομμύρια.
  • Μια σημαντική εστίαση για τους επενδυτές θα είναι τα πρακτικά του FOMC. Τα λεπτά της FOMC θα παρέχουν μια λεπτομερή εξήγηση πίσω από τη διατήρηση αμετάβλητων επιτοκίων στο εύρος 5.25-5.50% για τρίτη συνεχόμενη φορά. Εκτός από αυτό, οι επενδυτές θα επικεντρωθούν στην καθοδήγηση για τα επιτόκια το 2024 και στις λεπτομερείς προβλέψεις για τον πληθωρισμό και τις συνθήκες της αγοράς εργασίας.
  • Εν τω μεταξύ, ο δείκτης του δολαρίου ΗΠΑ (DXY) ανέβηκε κοντά στο 102.00 την Τρίτη. Το 2023, ο δείκτης USD τερμάτισε το σερί νικών του από το 2020 σε πιο σταθερά στοιχήματα μείωσης επιτοκίου.
  • Αυτή την εβδομάδα, η δράση στον Δείκτη USD θα καθοδηγείται από τα δεδομένα της αγοράς εργασίας, τα οποία έχουν προγραμματιστεί για την Παρασκευή. Ωστόσο, πριν από αυτό, οι συμμετέχοντες στην αγορά θα επικεντρωθούν στα δεδομένα ιδιωτικών μισθολογίων αυτόματης επεξεργασίας δεδομένων (ADP) των ΗΠΑ, τα οποία θα δημοσιευθούν την Πέμπτη.
  • Σύμφωνα με τη συναίνεση, οι ιδιώτες εργοδότες των ΗΠΑ αναμένεται να έχουν προσλάβει 113 άτομα που αναζητούν εργασία τον Δεκέμβριο, έναντι 103 ατόμων τον Νοέμβριο. 

Τεχνική Ανάλυση: Η τιμή του χρυσού πέφτει κάτω από τα 2,070 δολάρια

Η τιμή του χρυσού σκαρφαλώνει πάνω από το υψηλό της Παρασκευής, υποστηριζόμενη από τις προσδοκίες για πρόωρη μείωση των επιτοκίων από τη Fed. Το πολύτιμο μέταλλο παραδίδει κάποια κέρδη εν μέσω αξιοπρεπούς ανάκαμψης του δολαρίου ΗΠΑ. Το πολύτιμο μέταλλο αναμένεται να επεκταθεί περαιτέρω προς το υψηλό της προηγούμενης εβδομάδας κοντά στα $2,090. Η ευρύτερη έκκληση για την τιμή του χρυσού είναι εξαιρετικά ανοδική καθώς οι βραχυπρόθεσμοι έως μακροπρόθεσμοι εκθετικοί κινητοί μέσοι όροι (EMA) έχουν κλίση υψηλότερα. 

Εν τω μεταξύ, οι ταλαντωτές ορμής έχουν μετατοπιστεί στην ανοδική τροχιά, υποδεικνύοντας μεγαλύτερη ανοδική πορεία.

Συχνές ερωτήσεις για τις κεντρικές τράπεζες

Οι κεντρικές τράπεζες έχουν μια βασική εντολή που είναι να διασφαλίσουν ότι υπάρχει σταθερότητα τιμών σε μια χώρα ή περιοχή. Οι οικονομίες αντιμετωπίζουν συνεχώς πληθωρισμό ή αποπληθωρισμό όταν οι τιμές για ορισμένα αγαθά και υπηρεσίες κυμαίνονται. Η συνεχής αύξηση των τιμών για τα ίδια αγαθά σημαίνει πληθωρισμός, η συνεχής μείωση των τιμών για τα ίδια αγαθά σημαίνει αποπληθωρισμός. Είναι καθήκον της κεντρικής τράπεζας να διατηρήσει τη ζήτηση σε ευθυγράμμιση, τροποποιώντας τα επιτόκια πολιτικής της. Για τις μεγαλύτερες κεντρικές τράπεζες όπως η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed), η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) ή η Τράπεζα της Αγγλίας (BoE), η εντολή είναι να διατηρήσουν τον πληθωρισμό κοντά στο 2%.

Μια κεντρική τράπεζα έχει στη διάθεσή της ένα σημαντικό εργαλείο για να ανεβάσει ή να μειώσει τον πληθωρισμό, και αυτό είναι να τροποποιήσει το βασικό της επιτόκιο αναφοράς, κοινώς γνωστό ως επιτόκιο. Σε προκαθορισμένες στιγμές, η κεντρική τράπεζα θα εκδώσει δήλωση με το επιτόκιο πολιτικής της και θα παράσχει πρόσθετο σκεπτικό σχετικά με το γιατί είτε το παραμένει είτε το αλλάζει (κόβει ή αυξάνει). Οι τοπικές τράπεζες θα προσαρμόσουν ανάλογα τα επιτόκια αποταμίευσης και δανεισμού τους, γεγονός που με τη σειρά του θα καταστήσει είτε δυσκολότερο είτε ευκολότερο για τους ανθρώπους να κερδίζουν από τις αποταμιεύσεις τους ή για τις εταιρείες να λαμβάνουν δάνεια και να κάνουν επενδύσεις στις επιχειρήσεις τους. Όταν η κεντρική τράπεζα αυξάνει σημαντικά τα επιτόκια, αυτό ονομάζεται νομισματική σύσφιξη. Όταν μειώνει το επιτόκιο αναφοράς, ονομάζεται νομισματική χαλάρωση.

Μια κεντρική τράπεζα είναι συχνά πολιτικά ανεξάρτητη. Τα μέλη του συμβουλίου πολιτικής της κεντρικής τράπεζας περνούν από μια σειρά επιτροπών και ακροάσεων προτού διοριστούν σε θέση συμβουλίου πολιτικής. Κάθε μέλος αυτού του συμβουλίου έχει συχνά μια συγκεκριμένη πεποίθηση για το πώς η κεντρική τράπεζα πρέπει να ελέγχει τον πληθωρισμό και την επακόλουθη νομισματική πολιτική. Τα μέλη που θέλουν μια πολύ χαλαρή νομισματική πολιτική, με χαμηλά επιτόκια και φθηνό δανεισμό, για να τονώσει ουσιαστικά την οικονομία ενώ αρκούνται να δουν πληθωρισμό ελαφρώς πάνω από 2%, ονομάζονται «περιστέρια». Τα μέλη που προτιμούν να βλέπουν υψηλότερα ποσοστά για να ανταμείβουν τις αποταμιεύσεις και θέλουν να διατηρήσουν τον πληθωρισμό ανά πάσα στιγμή ονομάζονται «γεράκια» και δεν θα ησυχάσουν έως ότου ο πληθωρισμός φτάσει ή λίγο κάτω από το 2%.

Κανονικά, υπάρχει ένας πρόεδρος ή ένας πρόεδρος που ηγείται κάθε συνεδρίασης, πρέπει να δημιουργήσει συναίνεση μεταξύ των γερακιών ή των περιστεριών και έχει τον τελευταίο του/της λόγο πότε θα κατέληγε σε μια διάσπαση ψηφοφοριών για να αποφευχθεί μια ισοπαλία 50-50 σχετικά με το αν η τρέχουσα πολιτική πρέπει να προσαρμοστεί. Ο πρόεδρος θα εκφωνήσει ομιλίες οι οποίες συχνά μπορούν να παρακολουθούνται ζωντανά, όπου κοινοποιείται η τρέχουσα νομισματική στάση και προοπτικές. Μια κεντρική τράπεζα θα προσπαθήσει να προωθήσει τη νομισματική της πολιτική χωρίς να προκαλέσει βίαιες μεταβολές στα επιτόκια, τις μετοχές ή το νόμισμά της. Όλα τα μέλη της κεντρικής τράπεζας θα διοχετεύσουν τη στάση τους προς τις αγορές πριν από μια συνάντηση πολιτικής. Λίγες ημέρες πριν από μια συνάντηση πολιτικής μέχρι να κοινοποιηθεί η νέα πολιτική, τα μέλη απαγορεύεται να μιλήσουν δημόσια. Αυτό ονομάζεται περίοδος συσκότισης.

Σφραγίδα ώρας:

Περισσότερα από FX Street