Οι RWA έχουν ήδη κάνει Token εκατοντάδες εκατομμύρια. Ποιοι κλάδοι θα έχουν τη μεγαλύτερη ανάπτυξη το 2024;

Αναδημοσίευση από τον Πλάτωνα

Ακολουθούν: 0

Το 2023 σηματοδότησε το έτος κατά το οποίο τα ιδρύματα άρχισαν να δείχνουν σοβαρό ενδιαφέρον για την πραγματοποίηση στοιχείων ενεργητικού (RWA) και η τάση φαίνεται ότι θα γίνει μια από τις καθοριστικές εξελίξεις του 2024. Ωστόσο, το εύρος των ευκαιριών δεν περιορίζεται σε ιδρύματα. Εταιρείες όπως η Blocksquare, που κάνουν tokening επενδύσεις σε ακίνητα, βλέπουν επίσης αυξανόμενο ενδιαφέρον από όλο τον κόσμο, υποδεικνύοντας ότι η αυξημένη ρευστότητα και η προσβασιμότητα των ψηφιακών ακινήτων θα μπορούσε να αποτελέσει καθοριστικό παράγοντα για την υιοθέτηση των RWA με διακριτικά.

Εντός της σφαίρας του blockchain, η έννοια των περιουσιακών στοιχείων με διακριτικά υπάρχει από το 2017 περίπου, όταν οι καινοτόμοι άρχισαν να εξερευνούν το ευρύ φάσμα πιθανών περιπτώσεων χρήσης για το Ethereum. Χρησιμοποιώντας έξυπνα συμβόλαια σε μια αλυσίδα μπλοκ, η διαδικασία του tokenization περιουσιακών στοιχείων είναι σχετικά απλή. Ο τύπος διακριτικού, είτε ανταλλάξιμος είτε μη, θα διέπεται από την ανταλλάξιμη του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου και οι όροι που διέπουν την έκδοση και τη λειτουργία του διακριτικού μπορούν να κωδικοποιηθούν στο υποκείμενο έξυπνο συμβόλαιο. Η τεχνολογία Blockchain προσφέρει επίσης πολλά πλεονεκτήματα που διαφορετικά δεν θα ήταν δυνατά με τη χρήση RWA, όπως η ικανότητα κλασματοποίησης της ιδιοκτησίας αντικειμένων μεγάλης αξίας όπως έργα τέχνης ή ακίνητα και η διαφάνεια ιδιοκτησίας και έκδοσης.
Μια Βιομηχανία Ξυπνά

Παρά τις δυνατότητες, για πολλά χρόνια, υπήρχε μόνο ένας τύπος διακριτικού με υποστήριξη περιουσιακών στοιχείων που κέρδισε σημαντική έλξη – τα stablecoins. Ενώ τα stablecoins όπως το USDT και το USDC έχουν φτάσει να αντιπροσωπεύουν αξία δισεκατομμυρίων δολαρίων, το ενδιαφέρον για τη δημιουργία διακριτικών άλλων τύπων περιουσιακών στοιχείων παρέμεινε σχετικά σταθερό – μέχρι τον τελευταίο χρόνο περίπου.

Τώρα, οι θεσμοί και ακόμη και οι κυβερνήσεις ξυπνούν με τις ευκαιρίες να ενοποιήσουν όλα τα είδη RWA. Ανάλυση από τον Van Eck αποκαλύπτει ότι η κεφαλαιοποίηση της αγοράς των θεσμικών στοιχείων ενεργητικού πραγματικού κόσμου αυξήθηκε από το μηδέν τον Ιανουάριο του 2023 σε πάνω από 300 εκατομμύρια δολάρια έως τον Σεπτέμβριο, ενώ η εταιρεία συμβούλων Roland Berger εκτιμήσεις ότι η αγορά θα μπορούσε να αυξηθεί έως και 10 τρισεκατομμύρια δολάρια έως το 2030.

Σημαντικό μέρος αυτής της ανάπτυξης αναμένεται να προέλθει από τη συμβολή των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, που είναι ο τομέας που κεντρίζει επί του παρόντος το ενδιαφέρον των ιδρυμάτων. Ο τραπεζικός γίγαντας JPMorgan είναι ένας από αυτούς ηγείται του πακέτου, έχοντας ανακοινώσει στα τέλη του 2023 ότι έχει επιδείξει με επιτυχία μια απόδειξη της ιδέας για τη συμβολή κεφαλαίων χρηματαγοράς για διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων.

Οι RWA έχουν ήδη μετρήσει εκατοντάδες εκατομμύρια — (Πιστωτικά Εικόνα)

Η πρωτοβουλία εκτελείται ως μέρος του Project Guardian, μιας παγκόσμιας συνεργασίας μεταξύ των υπευθύνων χάραξης πολιτικής και του χρηματοπιστωτικού κλάδου με επικεφαλής τη Νομισματική Αρχή της Σιγκαπούρης, με στόχο τη δοκιμή της σκοπιμότητας των εφαρμογών σε tokenization περιουσιακών στοιχείων και DeFi. Το έργο πρόσφατα ανακοίνωσε την επέκτασή του σε πέντε ακόμη πιλοτικά προγράμματα, συμπεριλαμβανομένης της εξερεύνησης ανοιχτής κοινόχρηστης υποδομής για τη φιλοξενία χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και εφαρμογών με διακριτικά. Η συνεργασία περιλαμβάνει μόνο μερικές ομάδες χάραξης χρηματοοικονομικής πολιτικής. Ωστόσο, η Τράπεζα της Αγγλίας, η οποία δεν σχετίζεται με το Project Guardian, ανακοίνωσε πρόσφατα ότι ήταν «στηρίζων» για αύξηση στις τραπεζικές καταθέσεις με διακριτικά, υποδεικνύοντας ότι υπάρχει ευρεία αποδοχή ότι η στροφή προς την κωδικοποίηση RWA βρίσκεται ήδη σε εξέλιξη.

Ανοίγοντας το δρόμο για συμβολικές συναλλαγές ακινήτων

Εκτός από τη συμβολή των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, ο Roland Berger προβλέπει ότι ο άλλος σημαντικός τομέας ανάπτυξης για το tokenization θα είναι τα ακίνητα. Οι ευκαιρίες σε αυτόν τον τομέα είναι σημαντικές, προσφέροντας την υπόσχεση αύξησης της ρευστότητας, μείωση των φραγμών στη συμμετοχή για επενδυτές που διαφοροποιούνται από την αγορά και αυξάνουν την ανακάλυψη και τη διαφάνεια των τιμών.

Δυστυχώς, παρά την υπόσχεση, τα ρυθμιστικά εμπόδια έχουν μέχρι στιγμής αποδειχθεί ότι είναι το μεγαλύτερο πρακτικό εμπόδιο για την αξιοποίηση ακίνητης περιουσίας σε οποιαδήποτε ουσιαστική κλίμακα. Ωστόσο, χάρη στις εξελίξεις από πλευράς κυβέρνησης και βιομηχανίας, τα πράγματα αρχίζουν να αλλάζουν.

Πρόσφατες αναφορές υποδεικνύω ότι η Ισραηλινή Αρχή Κτηματολογίου, το κτηματολόγιο του έθνους, διερευνά την ανάπτυξη ενός ψηφιακού κτηματολογίου που θα υποστηρίζει συναλλαγές ακινήτων που βασίζονται σε διακριτικά. Αυτό περιλαμβάνει την κλασματοποίηση, επιτρέποντας στους ανθρώπους να αγοράσουν μια αύξηση ενός ακινήτου ή μιας ομάδας ακινήτων και, συνεπώς, να προωθήσουν μεγαλύτερη συμμετοχή στην αγορά.

Από την πλευρά του κλάδου, πάροχος tokenization Τετράγωνο μπλοκ έχει σημειώσει αξιοσημείωτο επίτευγμα στη γεφύρωση των νομικών και συμβατικών απαιτήσεων ακίνητης περιουσίας εκτός αλυσίδας σε μια συναλλαγή ακινήτων εντός της αλυσίδας, λειτουργώντας εντός των ορίων της νομοθεσίας της ΕΕ. Τον Σεπτέμβριο του 2023, η εταιρεία ολοκληρώθηκε με επιτυχία την πώληση ενός χώρου στάθμευσης ως απόδειξη της ιδέας που βασίζεται στην προηγμένη υποδομή του που έχει σχεδιαστεί ρητά για τη συμβολική αξιοποίηση των ακινήτων. Το σλοβενικό κτηματολόγιο επικύρωσε επίσημα το επίτευγμα ορόσημο σε μια νομικά δεσμευτική συμφωνία πώλησης.

Η δέσμευση της Blocksquare στη συμμόρφωση και την επεκτασιμότητα αποδίδει μερίσματα, καθώς η εταιρεία έχει πλέον παρουσία που επιτρέπει την αξιοποίηση περιουσιακών στοιχείων ακινήτων σε 19 χώρες και έχει παραδώσει υπηρεσίες σε ιδιοκτήτες 85 ακινήτων συνολικής αξίας 75 εκατομμυρίων δολαρίων – αριθμός που αναμένεται να αυξηθεί περαιτέρω το 2024 καθώς το ενδιαφέρον για το tokenization των ακινήτων απογειώνεται. Η εταιρεία ήταν επίσης συμπεριλήφθηκε πρόσφατα στην Έκθεση Επιχειρηματικής Ετοιμότητας της Enterprise Ethereum Alliance 2023 Ethereum ως μελέτη περίπτωσης που δείχνει τη χρήση του Ethereum σε ένα επιχειρησιακό περιβάλλον.

Ο κόσμος μόλις αφυπνίζεται για τις δυνατότητες του RWA tokenization και δεδομένης της κλίμακας πειραματισμού και του ρυθμού ανάπτυξης το 2023, είναι αναπόφευκτο ότι η αγορά θα συνεχίσει να επεκτείνεται με ρυθμό τα επόμενα χρόνια. Ωστόσο, ενώ η συμβολή των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων προσφέρει σημαντικές ευκαιρίες για τα ιδρύματα, η αξιοποίηση των ακινήτων είναι το τμήμα που θα ανοίξει το δρόμο για ευρεία ευαισθητοποίηση και υιοθέτηση.

Πίστωση επιλεγμένης εικόνας: ΤΕΛΟΣ/Unsplash.