Η παγκόσμια χρηματοδότηση startup το 2023 βρίσκεται στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 5 ετών

Ένα πιο αργό τελευταίο τρίμηνο ολοκλήρωσε μια αδύναμη χρονιά για παγκόσμια χρηματοδότηση εκκίνησης, καθώς οι επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων συνέχισαν να συγκρατούν το 2023. Crunchbase τα δεδομένα δείχνουν.

Συνολικά, το 2023 είναι το χαμηλότερο για επιχειρηματική χρηματοδότηση από το 2018. Οι παγκόσμιες επενδύσεις σε startup το 2023 έφθασαν τα 285 δισεκατομμύρια δολάρια — σημειώνοντας πτώση 38% σε ετήσια βάση, από τα 462 δισεκατομμύρια δολάρια που επενδύθηκαν το 2022.

Οι περικοπές ήταν βαθιές σε όλα τα στάδια χρηματοδότησης παγκοσμίως. Η χρηματοδότηση πρώιμου σταδίου το 2023 μειώθηκε περισσότερο από 40% σε ετήσια βάση, στο τελευταίο στάδιο κατά 37% και μόλις πάνω από 30%.

Αξίζει όμως να έχουμε κάποια προοπτική: Η συνολική χρηματοδότηση το 2023 μειώθηκε κατά λιγότερο από 20% σε σύγκριση με τα προ-πανδημικά έτη 2018 έως 2020.

Πίνακας περιεχομένων

Καθώς οι ΗΠΑ πηγαίνουν, το ίδιο κάνει και ο κόσμος

Δύο χρόνια μετά την επιβράδυνση, οι αγορές επιχειρηματικών κεφαλαίων εξακολουθούν να υπολογίζουν η χρηματοδότηση του 2021. Η πτώση των μετοχών τεχνολογίας και η επιβράδυνση της αγοράς IPO από τις αρχές του 2022 έχουν μετριάσει τον κλάδο. Οι αποτιμήσεις που καθορίστηκαν το 2021 δεν αντέδρασαν το 2023, καθώς οι πολλά υποσχόμενες εταιρείες έκαναν σταθερές και καθοδικές κινήσεις.

Οι νεοφυείς επιχειρήσεις πέρυσι οδήγησαν σε ένα σκληρό περιβάλλον χρηματοδότησης, έσφιξαν τη ζώνη τους και επικεντρώθηκαν στα οικονομικά των μονάδων. Οι απολύσεις σε όλη την τεχνολογία εντάθηκαν το 2023.

Οι επενδυτές ανέπτυξαν κεφάλαια πιο φειδώ, με υψηλότερο πήχη σε κάθε στάδιο.

«Μπορείτε να αποκτήσετε μεγαλύτερη ιδιοκτησία ως ταμείο από ό,τι θα μπορούσατε το 2021», είπε Μάικλ Κάρταμονε του επενδυτή σπόρων με έδρα τη Νέα Υόρκη Επιχειρήσεις φόρουμ. Το τρέχον περιβάλλον χρηματοδότησης ευνοεί τα κεφάλαια και είναι πιο δύσκολο για τους ιδρυτές των startup, είπε.

Οι ΗΠΑ - η μεγαλύτερη αγορά επενδύσεων startup με περίπου το ήμισυ του συνόλου των κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών - αντικατοπτρίζει τις παγκόσμιες τάσεις. Η χρηματοδότηση σε νεοφυείς επιχειρήσεις με έδρα τις ΗΠΑ το 2023 ανήλθε συνολικά σε 138 δισεκατομμύρια δολάρια, μειωμένη κατά 37% από έτος σε έτος.

Η τεχνητή νοημοσύνη οδηγεί

Ενώ οι περισσότεροι κλάδοι σημείωσαν πτώση από έτος σε έτος, η τεχνητή νοημοσύνη ήταν ο μεγαλύτερος κλάδος που παρουσίασε αύξηση. Η παγκόσμια χρηματοδότηση σε νεοφυείς επιχειρήσεις τεχνητής νοημοσύνης έφτασε κοντά στα 50 δισεκατομμύρια δολάρια πέρυσι, αυξημένη κατά 9% από τα 45.8 δισεκατομμύρια δολάρια που επενδύθηκαν το 2022. Η μεγαλύτερη χρηματοδότηση το 2023 πήγε σε εταιρείες ιδρυμάτων OpenAI, Ανθρωπικός και Inflection AI, η οποία συγκέντρωσε συλλογικά 18 δισεκατομμύρια δολάρια το 2023.

Η Insurtech, οι ημιαγωγοί και η τεχνολογία μπαταριών παρουσίασαν επίσης αυξημένες επενδύσεις το 2023.

Δύο κλάδοι, ωστόσο, ξεχώρισαν με καλύτερες επιδόσεις από τις ευρύτερες πτώσεις της αγοράς. Οι νεοφυείς επιχειρήσεις παραγωγής και καθαρής τεχνολογίας μειώθηκαν το 2023 από έτος σε έτος, αλλά κατά λιγότερο από 20%.

Web3 και καταναλωτή

Το Web3, το οποίο σημείωσε επανάληψη το 2021 και το 2022, μειώθηκε 73% σε ετήσια βάση το 2023, από 28 δισεκατομμύρια δολάρια σε 7.6 δισεκατομμύρια δολάρια.

Άλλοι κορυφαίοι τομείς που σημείωσαν πτώση από έτος σε έτος περιλαμβάνουν τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες (πτώση πάνω από 50%), το ηλεκτρονικό εμπόριο και τις αγορές (μείωση 60%) και τα μέσα ενημέρωσης και την ψυχαγωγία (μείωση 64%).

Το Q4 μειώνεται

Το 4ο τρίμηνο σηματοδοτεί το χαμηλότερο τρίμηνο για την παγκόσμια χρηματοδότηση επιχειρηματικών συμμετοχών το 2023. Η τριμηνιαία χρηματοδότηση ανήλθε σε 58 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας πτώση 24% σε τρίμηνο και 25% σε ετήσια βάση.

Χρηματοδότηση σπόρων

Η χρηματοδότηση εκκίνησης ανήλθε συνολικά στα 7 δισεκατομμύρια δολάρια το τέταρτο τρίμηνο, σημειώνοντας μείωση λίγο περισσότερο από 4% σε ετήσια βάση από 20 δισεκατομμύρια δολάρια.

Παρά τις περικοπές στο seed, θεωρείται ότι είναι το πιο ισχυρό στάδιο χρηματοδότησης με νέες εταιρείες που χρηματοδοτούνται. Και καθώς γινόταν πιο δύσκολο να συγκεντρωθεί ένας γύρος της Σειράς Α, οι εταιρείες ήταν πιο πιθανό να συγκεντρώσουν μετέπειτα χρηματοδότηση εκκίνησης.

Νωρίς

Η χρηματοδότηση πρώιμου σταδίου μειώθηκε περισσότερο το 2023 σε σύγκριση με άλλα στάδια χρηματοδότησης.

Το τέταρτο τρίμηνο, η χρηματοδότηση πρώιμου σταδίου ανήλθε σε σχεδόν 23 δισεκατομμύρια δολάρια, μειωμένη κατά ένα μικρό τρίμηνο σε σχέση με το τρίμηνο και 32% σε ετήσια βάση από 33 δισεκατομμύρια δολάρια.

Αργά

Η χρηματοδότηση στο τελευταίο στάδιο το τέταρτο τρίμηνο ήταν 25% του όγκου της αιχμής το τέταρτο τρίμηνο του 4.

Η χρηματοδότηση για το τέταρτο τρίμηνο έφτασε τα 28.6 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας μείωση κοντά στο 20% σε ετήσια βάση.

Η χρηματοδότηση σε αυτό το στάδιο παρουσίασε διακυμάνσεις καθ' όλη τη διάρκεια του 2023 καθώς μεγάλες χρηματοδοτήσεις πήγαν σε εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης, ημιαγωγών, μπαταριών και καθαρής ενέργειας.

Με τον αυξημένο αριθμό εταιρειών που χρηματοδοτούνται τα τελευταία χρόνια και τις αυστηρότερες αγορές χρηματοδότησης, αναμένουμε ότι οι απολύσεις του 2023 θα δώσουν τη θέση τους σε περισσότερες εταιρείες που θα κλείσουν το 2024.

Οι αγορές επιχειρηματικών συμμετοχών έγιναν πιο πειθαρχημένες το 2023. Χωρίς άνοδο στις εξόδους, το 2024 θα συνεχίσει να είναι δύσκολο για τους ιδρυτές σε μια αγορά χρηματοδότων.

Μεθοδολογία

Τα δεδομένα που περιέχονται σε αυτήν την αναφορά προέρχονται απευθείας από το Crunchbase και βασίζονται σε αναφερόμενα δεδομένα. Τα δεδομένα που αναφέρονται είναι στις 3 Ιανουαρίου 2024.

Σημειώστε ότι οι καθυστερήσεις δεδομένων είναι πιο έντονες στα πρώτα στάδια της επιχειρηματικής δραστηριότητας, με τα ποσά χρηματοδότησης σπόρων να αυξάνονται σημαντικά μετά το τέλος ενός τριμήνου / έτους.

Λάβετε υπόψη ότι όλες οι χρηματικές αξίες δίνονται σε δολάρια ΗΠΑ, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά. Το Crunchbase μετατρέπει ξένα νομίσματα σε δολάρια ΗΠΑ με την επικρατούσα τιμή από την ημερομηνία αναφοράς των γύρων χρηματοδότησης, εξαγορών, IPO και άλλων χρηματοοικονομικών γεγονότων. Ακόμα κι αν αυτά τα γεγονότα προστέθηκαν στο Crunchbase πολύ μετά την ανακοίνωση της εκδήλωσης, οι συναλλαγές σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται στην ιστορική τιμή spot.

Γλωσσάριο όρων χρηματοδότησης

Έχουμε κάνει μια αλλαγή στον τρόπο με τον οποίο συμπεριλαμβάνουμε τους κύκλους εταιρικής χρηματοδότησης στις αναφορές μας από τον Ιανουάριο του 2023. Οι εταιρικοί γύροι περιλαμβάνονται μόνο εάν μια εταιρεία έχει συγκεντρώσει χρηματοδότηση μετοχικού κεφαλαίου σε εκκίνηση μέσω ενός γύρου χρηματοδότησης σε σειρά επιχειρηματικών συμμετοχών.

Οι σπόροι και οι άγγελοι αποτελούνται από γύρους σπόρων, προ-σπόρων και αγγέλων. Το Crunchbase περιλαμβάνει επίσης γύρους επιχειρηματικών αγνώστων σειρών, crowdfunding ιδίων κεφαλαίων και μετατρέψιμες σημειώσεις στα 3 εκατομμύρια δολάρια (USD ή ισοδύναμο σε USD) ή λιγότερο.

Το αρχικό στάδιο αποτελείται από γύρους Σειράς Α και Σειράς Β, καθώς και άλλους γύρους τύπων. Το Crunchbase περιλαμβάνει γύρους επιχειρηματικών αγνώστων σειρών, εταιρικές επιχειρήσεις και άλλους γύρους άνω των 3 εκατομμυρίων δολαρίων και αυτούς που είναι μικρότεροι ή ίσοι με 15 εκατομμύρια δολάρια.

Το τελευταίο στάδιο αποτελείται από τους γύρους επιχειρηματικών σειρών Γ, Σειράς Δ, Σειράς Ε και μεταγενέστερων γραμμάτων μετά τη σύμβαση ονομασίας «Σειρά [Γράμμα]». Περιλαμβάνονται επίσης γύροι επιχειρηματικών αγνώστων σειρών, εταιρικών επιχειρήσεων και άλλων γύρων άνω των 15 εκατομμυρίων δολαρίων.

Η ανάπτυξη της τεχνολογίας είναι ένας γύρος ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων που δημιουργήθηκε από μια εταιρεία που είχε προηγουμένως δημιουργήσει έναν «επιχειρηματικό» γύρο. (Βασικά λοιπόν, οποιοσδήποτε γύρος από τα στάδια που έχουν καθοριστεί προηγουμένως.)