Week Ahead – Brace Yourself (Fed, ECB, NFP, Peak Earnings)

Αναδημοσίευση από τον Πλάτωνα

Ακολουθούν: 0

Αυτή η εβδομάδα θα είναι εξαιρετικά πολυάσχολη καθώς έχουμε μια απόφαση της FOMC, την αναφορά μισθοδοσίας εκτός των γεωργικών εκμεταλλεύσεων, τη σεζόν αιχμής κερδών, ενώ η Wall Street παρακολουθεί τον τραπεζικό κλάδο για να δει εάν προκύψουν ειδήσεις. Η συνεδρίαση της FOMC αναμένεται να έχει τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής να επιτύχουν μία ακόμη αύξηση των επιτοκίων κατά τρίμηνο, αφήνοντας πιθανώς την πόρτα ανοιχτή για μία ακόμη. Οι τάσεις αποπληθωρισμού πρέπει να δείξουν ότι είναι σταθερά εδραιωμένες ώστε η Fed να βγάλει το πόδι της από τα πεντάλ σύσφιξης.

Η αναφορά μισθοδοσίας μη γεωργικών προϊόντων του Απριλίου αναμένεται να δείξει ότι οι προσλήψεις μειώθηκαν από 236,000 σε 175,000. Η αγορά εργασίας αμβλύνεται, αλλά οι μισθοί φαίνεται να παραμένουν σταθεροί.

Η περίοδος αιχμής των κερδών είναι εδώ. Η Wall Street θα δώσει ιδιαίτερη προσοχή στα αποτελέσματα από τις Adidas, Advanced Micro Devices, American International Group, Anheuser-Busch InBev, Apple, ConocoPhillips, Ford Motor, HSBC Holdings, Infineon Technologies, Intercontinental Exchange, Kraft Heinz, Marriott International, Moderna, Motorola Solutions , Pfizer, Shell, Starbucks, Uber Technologies, UniCredit, Volkswagen και Yum! Μάρκες

Ευρωζώνη

Η ΕΚΤ δέχεται λιγότερες πιέσεις να σταματήσει τον κύκλο σύσφιξης σε σχέση με ορισμένες από τις όμοιές της. Το να καθυστερείς στο πάρτι έχει τα προνόμιά του για μια φορά. Η υγεία του ευρωπαϊκού τραπεζικού συστήματος, εκτός από την Credit Suisse, είναι επίσης χρήσιμη σε αυτό, όπως και η καλή τύχη κατά τη διάρκεια του χειμώνα που επέτρεψε στο μπλοκ να μην προσελκύει πολύ τα καταστήματα φυσικού αερίου. Το τελικό αποτέλεσμα είναι ότι η οικονομία φαίνεται ανθεκτική και η ΕΚΤ θα συνεχίσει να αυξάνει τα επιτόκια, αν και κατά πάσα πιθανότητα μόνο κατά 25 μονάδες βάσης αυτή τη φορά. Τούτου λεχθέντος, ένα δυσάρεστο σοκ από τα στοιχεία για τον πληθωρισμό την Τρίτη μπορεί να το αλλάξει.

Υπάρχουν πολύ λίγα από το Ηνωμένο Βασίλειο την επόμενη εβδομάδα που απαγορεύουν μερικές εκδόσεις τρίτης βαθμίδας, συμπεριλαμβανομένων τελικών PMI, εγκρίσεων στεγαστικών δανείων και τιμών κατοικιών. Οι Policywatchers θα δώσουν επίσης προσοχή στην Έρευνα της ομάδας λήψης αποφάσεων της BOE.

Russia

Υπάρχουν μερικές σημαντικές οικονομικές ανακοινώσεις την επόμενη εβδομάδα, συμπεριλαμβανομένων της ανεργίας και των PMI παραγωγής και υπηρεσιών.

South Africa

Άλλη μια ήσυχη εβδομάδα με ολόκληρη την οικονομία PMI τη μόνη αξιοσημείωτη έκδοση.

Turkey

Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στα μέσα της επόμενης εβδομάδας θα μας πουν πόση πρόοδος έχει σημειωθεί στην επαναφορά των αυξήσεων των τιμών σε πιο λογικά επίπεδα. Αυτή τη στιγμή απέχει πολύ από αυτό και πιθανότατα θα είναι για κάποιο χρονικό διάστημα, τουλάχιστον μέχρι μετά τις εκλογές.

Switzerland

Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό και την ανεργία την επόμενη εβδομάδα θα είναι στο επίκεντρο, ιδίως το πρώτο, δεδομένης της αποφασιστικότητας της SNB να σημειώσει άνοδο παρά τα στοιχεία που δεν είναι ιδιαίτερα υψηλά.

Κίνα

Μια πιο ήσυχη εβδομάδα καθώς το χρηματιστήριο της Κίνας θα παραμείνει κλειστό λόγω της αργίας της Χρυσής Εβδομάδας για την Ημέρα της Εργασίας από τη Δευτέρα 1 Μαΐου έως την Τετάρτη 3 Μαΐου. Το ανώτατο όργανο χάραξης πολιτικής της Κίνας, το Πολιτικό Γραφείο ολοκλήρωσε τη συνεδρίασή του τον Απρίλιο την περασμένη Παρασκευή, όπου δόθηκε έμφαση στον ρόλο της εγχώριας ζήτησης που παίζει βασικό ρόλο στην οικονομική ανάκαμψη. Πρόσθεσε ότι η προορατική δημοσιονομική πολιτική θα πρέπει να ενταθεί και να εργαστεί παράλληλα με τη νομισματική πολιτική για να τονώσει τα σημερινά ανεπαρκή επίπεδα ζήτησης.

Η δράση έρχεται την Κυριακή 30 Απριλίου για την κυκλοφορία του επίσημου PMI της NBS Manufacturing and Non-Manufacturing PMI για τον Απρίλιο. Οι προβλέψεις αναμένουν συνέχιση της ανάπτυξης της μεταποίησης με ελαφρά πτώση στο 51.4 από 51.9 που τυπώθηκε τον Μάρτιο. Όσον αφορά τις μη μεταποιητικές δραστηριότητες, όπου αναμένεται μικρή άνοδος στο 58.3 τον Απρίλιο από 58.2 τον Μάρτιο, και αν εξελιχθεί όπως αναμένεται, θα είναι ο τέταρτος συνεχόμενος μήνας επέκτασης.

Την Πέμπτη, 4 Μαΐου, η προσοχή θα στραφεί στον Caixin Manufacturing PMI για τον Απρίλιο, ο οποίος αποτελείται από μικρότερους Κινέζους κατασκευαστές μικρομεσαίων επιχειρήσεων. Οι προβλέψεις αναμένουν επέκταση στο 50.4 από 50.0 που καταγράφηκε τον Μάρτιο, όπου αντιστράφηκε από το ανώτατο όριο 8 μηνών του 51.6 που τυπώθηκε τον Φεβρουάριο.

Στρογγυλοποιεί την εβδομάδα την Παρασκευή η κυκλοφορία του Caixin Services PMI του Απριλίου, όπου οι προβλέψεις έρχονται στο 58.0, ελαφρώς πάνω από το 57.8 του Μαρτίου. Εάν οι εκτιμήσεις αποδειχθούν όπως αναμενόταν, θα σηματοδοτήσει τον πέμπτο συνεχόμενο μήνα ανάπτυξης στον τομέα των υπηρεσιών.

Δεδομένης της τελευταίας στάσης της συνεδρίασης του Πολιτικού Γραφείου και εάν οι PMI του Απριλίου εμφανιστούν χειρότερα από ό,τι αναμενόταν, η PBOC της Κίνας ενδέχεται να αναγκαστεί να υιοθετήσει μια πιο επεκτατική πολιτική μόλις διατηρήσει αμετάβλητα τα βασικά επιτόκια πολιτικής της για τον Απρίλιο.

India

Ο μεταποιητικός PMI του Απριλίου αναμένεται να φτάσει στο 55.8, μια μικρή πτώση στην ανάπτυξη από το υψηλό τριών μηνών του 3 που καταγράφηκε τον Απρίλιο. Στη συνέχεια, το Services PMI για τον Απρίλιο θα κυκλοφορήσει την Τετάρτη, όπου οι συναινετικές εκτιμήσεις αναμένουν έναν ακόμη μήνα επέκτασης στο 56.4, σχεδόν αμετάβλητο από το 57.0 του Μαρτίου.

Australia

Μερικά βασικά δεδομένα που πρέπει να σημειωθούν, ειδικά το αποτέλεσμα της απόφασης για τη νομισματική πολιτική της RBA την Τρίτη. Ο τελευταίος βασικός πληθωρισμός του πρώτου τριμήνου ήταν πιο ήπιος από το αναμενόμενο, γεγονός που αύξησε τις πιθανότητες για δεύτερη συνεχόμενη παύση του βασικού του επιτοκίου στο 1%.

Οι λιανικές πωλήσεις για τον Μάρτιο θα κυκλοφορήσουν την Τετάρτη και η πρόβλεψη αναμένεται να παρουσιάσει βελτίωση κατά 1% σε μηνιαία βάση από 0.2% που καταγράφηκε τον Φεβρουάριο.

Τέλος, το εμπορικό ισοζύγιο για τον Μάρτιο αναμένεται να ανέλθει στα 12.75 δισεκατομμύρια δολάρια Αυστραλία, μείωση από 13.87 δισεκατομμύρια δολάρια Αυστραλίας που καταγράφηκε τον Φεβρουάριο.

New Zealand

Τα βασικά δεδομένα στα οποία πρέπει να εστιάσουμε θα είναι τα στοιχεία απασχόλησης της Τετάρτης για το 1ο τρίμηνο. το ποσοστό ανεργίας αναμένεται να ανέλθει ελαφρώς υψηλότερα στο 3.5% από 3.4% που τυπώθηκε το τέταρτο τρίμηνο του 4ου έτους. Επιπλέον, οι συναινετικές εκτιμήσεις για το ποσοστό συμμετοχής θα παραμείνουν αμετάβλητες στο 22%, επίπεδο ρεκόρ.

Τέλος, ο Δείκτης Κόστους Εργασίας αναμένεται να παρουσιάσει αύξηση 4.6% σε ετήσια βάση το πρώτο τρίμηνο από 1% το προηγούμενο τρίμηνο. Εάν αποδειχθεί όπως αναμενόταν, θα είναι η υψηλότερη ανάπτυξη που έχει καταγραφεί, ασκώντας ανοδική πίεση στους μισθούς.

Ιαπωνία

Ήσυχη εβδομάδα εκτός από την τελική μέτρηση της Δευτέρας του PMI μεταποίησης, όπου τα προηγούμενα προκαταρκτικά στοιχεία έφτασαν στο 49.5, ακόμα σε κατάσταση συρρίκνωσης αλλά ελαφρώς υψηλότερα από την τελική εκτύπωση του Μαρτίου 49.2.

Επιπλέον, η καταναλωτική εμπιστοσύνη για τον Απρίλιο θα απελευθερωθεί επίσης τη Δευτέρα, ενώ σημείωσε αξιοσημείωτη βελτίωση τον προηγούμενο μήνα, όπου ανήλθε στο 33.9 τον Μάρτιο, η υψηλότερη τιμή από τον Μάιο του 2022.

Singapore

Η βασική εστίαση θα είναι στις λιανικές πωλήσεις του Απριλίου που θα κυκλοφορήσουν την Παρασκευή. μετά από διψήφιο άλμα της ετήσιας ανάπτυξης στο 12.7% τον Μάρτιο από την απότομη ανάκαμψη της πτώσης -0.8% του Φεβρουαρίου, οι συναινετικές εκτιμήσεις αναμένουν ότι η ανάπτυξη του Απριλίου θα συγκρατηθεί στο 2% σε ετήσια βάση.

αγορές

Ενέργεια

Φαίνεται ότι ο ΟΠΕΚ+ έκανε τη σωστή έκκληση όταν κατέπληξε τις αγορές με μια έκπληξη μείωσης της παραγωγής. Οι βραχυπρόθεσμες προοπτικές για τη ζήτηση αργού δεν έχουν ευνοηθεί από τις κεντρικές τράπεζες και αυτή την εβδομάδα πιθανότατα θα δούμε μερικές μεγάλες, η Fed και η ΕΚΤ θα επιτύχουν μεγαλύτερη σύσφιξη που θα περιορίσει τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης. Το πετρέλαιο θα πρέπει να λάβει κάποια υποστήριξη από το επίπεδο των 70 δολαρίων, δεδομένης της έλλειψης επενδύσεων σε νέα πηγάδια και δεδομένου του πόσο από τα άσχημα νέα για τις ΗΠΑ έχουν τιμολογηθεί και καθώς το απογοητευτικό άνοιγμα της Κίνας για τον COVID θα βελτιωθεί στο μέλλον.

Ακούσαμε από τους αμερικανικούς πετρελαϊκούς γίγαντες, η Exxon και η Chevron ήταν εποικοδομητικές με τις προοπτικές, και τώρα είναι η σειρά της BP και της Shell. Εκτός από ορισμένες σημαντικές εκθέσεις για τα ενεργειακά κέρδη, οι έμποροι θα δώσουν ιδιαίτερη προσοχή στις μετρήσεις του PMI της παγκόσμιας παραγωγής.

Χρυσό

Ο χρυσός παραμένει μια ασταθής διαπραγμάτευση μετά από άλλη μια εβδομάδα γεμάτη με ανανεωμένη τραπεζική αναταραχή, εντυπωσιακά κέρδη τεχνολογίας mega-cap και μικτά οικονομικά δεδομένα που υποστηρίζουν μεγαλύτερη σύσφιξη της Fed. Την ερχόμενη εβδομάδα θα δοθεί μεγάλη προσοχή στις αποφάσεις της Fed και της ΕΚΤ για τα επιτόκια, αλλά και στην έκθεση μισθοδοσίας εκτός των γεωργικών εκμεταλλεύσεων. Εάν η αμερικανική οικονομία συνεχίσει να επιδεικνύει υπερβολική ανθεκτικότητα, οι πιθανότητες αύξησης των επιτοκίων τον Ιούνιο θα μπορούσαν να αυξηθούν και αυτό θα επηρεάσει τις τιμές του χρυσού, πιθανώς να την εμποδίσει να κάνει σοβαρές κινήσεις πάνω από το επίπεδο των 2000 δολαρίων. .

Crypto

Υπάρχει πολύς θόρυβος στην κρυπτογράφηση, καθώς οι επενδυτές περιμένουν σαφήνεια σχετικά με τους κανονισμούς των ΗΠΑ. Οι Ευρωπαίοι μπόρεσαν να δημιουργήσουν το MiCA, τις απαρχές της νομικής σαφήνειας που παρέχει ορισμένους κανόνες σχετικά με τη φύλαξη, τις λειτουργίες, τις πλατφόρμες, τις συμβουλές και τη διαχείριση χαρτοφυλακίου. Η παγκόσμια ρύθμιση θα είναι μια μακρά διαδικασία, αλλά το να δούμε κάποιες θετικές εξελίξεις στις ΗΠΑ θα είναι το κλειδί για τους επενδυτές. Τα Cryptos έχουν λάβει ώθηση καθώς οι ταραχές της τραπεζικής κρίσης παραμένουν και καθώς η οικονομία των ΗΠΑ επιβραδύνεται και υποστηρίζει το επιχείρημα ότι η Fed πλησιάζει στο τέλος του κύκλου σύσφιξης της.

Για μια ανοδική άνοδο, το Bitcoin χρειάζεται έναν σημαντικό καταλύτη, ίσως μια σημαντική πρόοδο στη ρύθμιση ή έναν διακανονισμό με μια από τις εκκρεμείς νομικές υποθέσεις κρυπτογράφησης. Οι επενδυτές πιθανότατα θα παραμείνουν διστακτικοί στο να βάλουν περισσότερα χρήματα στη δουλειά με το Bitcoin περίπου στο επίπεδο των 30,000 δολαρίων, εκτός εάν τα θεμελιώδη μεγέθη αλλάξουν δραματικά εδώ. Οι κίνδυνοι εξακολουθούν να είναι προς τα κάτω για το Bitcoin, αλλά η σημαντική υποστήριξη θα πρέπει να προέρχεται από το επίπεδο των 27,000 $.