Die Coronavirus-Pandemie ist die größte globale Krise seit den Ereignissen, die die Entstehung von Bitcoin ausgelöst haben (BTC) im Jahr 2008 und wird sich auch langfristig auf die Wirtschaft auswirken. Die Regierungen der Welt ergreifen beispiellose Maßnahmen, um mit den wirtschaftlichen Folgen des Virus fertig zu werden, und zwar durch das dritte Gesetz zur Entlastung des Coronavirus genehmigt vom Kongress der Vereinigten Staaten Anfang dieses Monats und stellt mit 2.2 Billionen US-Dollar das größte Konjunkturpaket in der Geschichte des Landes dar.
Während der Verhandlungen für das dritte Notstandsgesetz einer der Entwürfe eingereicht von House Democrats - die erste Version des Gesetzes zur Übernahme der Verantwortung für Arbeitnehmer und Familien - erregte die Aufmerksamkeit der Kryptosphäre mit Erwähnungen eines digitalen Dollars, der auf die Schaffung eines US hinwies digitale Währung der Zentralbank Dies könnte möglicherweise durch die Blockchain-Technologie untermauert werden.
Obwohl alle Erwähnungen des digitalen Dollars waren verschrottet Aus der endgültigen Fassung und nicht im unterzeichneten Coronavirus Aid, Relief und Economic Security Act (CARES Act) enthalten, scheint die Katze aus dem Sack zu sein. In einer kürzlich abgehaltenen Konferenz hat die Sprecherin des Repräsentantenhauses Nancy Pelosi sagte Es ist wahrscheinlich, dass der digitale Dollar, der als Direktzahlung bezeichnet wurde, erneut erscheint. Mit Gerüchte einer vierten Stimulusrechnung und mit zusätzliche Unterstützung Von einigen Mitgliedern des Repräsentantenhauses und des Senats kann es eher früher als später sein.
Laut den Autoren der Rechnung hätte der digitale Dollar als Mittel gedient, um Konjunkturzahlungen in die Hände von kämpfenden Bürgern zu geben, die ihre Kontoinformationen für direkte Einzahlungen nicht an die Internal Revenue Service. Eine aktuelle Analyse früherer Stimuluspakete zeigte dass die Wartezeit für diejenigen, die Hilfe durch Stimulus-Checks erhalten, bis zu zwei Monate oder länger dauern kann.
Der in der Rechnung erwähnte digitale Dollar war jedoch ein anderes Konzept als der, von dem Krypto-Enthusiasten zuvor gehört hatten, und kann Konsequenzen haben, die weit über die technologischen Aspekte des elektronischen Zahlungsverkehrs hinausgehen.
Der digitale Kryptodollar
Der Begriff „digitaler Dollar“ wurde am deutlichsten von J. Christopher Giancarlo, dem ehemaligen Vorsitzenden der Commodity Futures Trading Commission, verwendet. Er etablierten Die Digital Dollar Foundation hat bereits im Januar die Schaffung eines Blockchain-basierten CBDC gefördert und unterstützt, das als digitaler Dollar bezeichnet wird.
Während die verwendete Technologie in der Praxis zugelassen und zentralisiert wäre, wäre die Verwendung eines verteilten Hauptbuchs ein vorläufiger Schritt in die richtige Richtung, so gut es geht Vorteile bringen für Bürger, wenn es um Sicherheit und Datenschutz geht, obwohl die Technologie einige Kompromisse in Bezug auf Leistung und Kompatibilität aufweist. In einer Stellungnahme im Wall Street Journal, Giancarlo schrieb:
"Wir schlagen einen digitalen Dollar vor - ein von der Regierung genehmigtes Blockchain-Protokoll, das von einer unabhängigen Nichtregierungsgruppe erstellt und verwaltet wird, aber von Banken und anderen vertrauenswürdigen Zahlungsorganisationen verwaltet wird."
Laut Giancarlo ist die Konzentration auf Dezentralisierung der Schlüssel zum Wettbewerb mit Kryptowährungen wie Bitcoin, Corporate Blockchain Projekte wie Libra oder Celo und mit anderen CBDCs wie Chinas digitalem Yuan, der wurde seit 2015 in Arbeit und könnte eine Bedrohung für den US-Dollar darstellen, indem der chinesische Yuan für Ausländer zugänglicher gemacht wird.
Der digitale Dollar der Zentralbank
Der digitale Dollar von Giancarlo hat sich seit seiner Gründung eher zurückgehalten, aber der Begriff ist jetzt wieder aufgetaucht, zusammen mit den Bemühungen der Regierung, die Wirtschaft am Leben zu erhalten. Während des Verhandlungsprozesses für die dritte Rechnung im Zusammenhang mit Coronaviren wurde in drei Entwürfen der digitale Dollar erwähnt.
Obwohl das endgültige CARES-Gesetz die Idee des digitalen Dollars und andere Arten elektronischer Alternativen für Stimulus-Checks fallen ließ, könnte das Thema bald wieder auftauchen, da wahrscheinlich zusätzliche Rechtsvorschriften zur Minderung der Coronavirus-Krise erforderlich sind. Auf die Frage nach dem Zeitrahmen für die Stimulus-Checks während ihrer Pressekonferenz am 26. März betonte die Sprecherin des Repräsentantenhauses, Nancy Pelosi, die Notwendigkeit elektronischer Zahlungen:
"Ich sagte: 'Warum machen wir die Direktzahlungen nicht technologisch, damit sie sofort eingehen können?' Ich weiß nicht, ob das ihr Plan ist, aber ich hoffe, dass es so ist. […] Wir hatten größere Direktzahlungen in unserer Rechnung, ich glaube nicht, dass wir das Ende der Direktzahlungen gesehen haben. “
Es ist wichtig, den Unterschied zwischen dem digitalen Dollar von Giancarlo und dem Dollar zu verstehen, der dem Senat im ersten Entwurf des Gesetzes über die Verantwortung für Arbeitnehmer und Familien vorgeschlagen wurde, da die beiden nicht weiter voneinander entfernt sein könnten, aber gewesen sind verschmolzen von vielen in der Crypto-Community und von Branchenführern. Giancarlo vor kurzem sagte Cointelegraph:
„Wir hatten nichts mit dem zu tun, was in dieser Hausrechnung stand. Wir haben den Ausdruck "digitaler Dollar" ziemlich konsequent verwendet, um auf eine digitale Währung der US-Zentralbank Bezug zu nehmen. "
Die technischen Details
Während sich die meisten auf die technologischen Aspekte dieses Konzepts konzentriert haben, würde der digitale Dollar, wie er in den jüngsten Gesetzesentwürfen vorgestellt wurde, nicht auf technologischen Innovationen beruhen, weder dezentral noch auf andere Weise.
Obwohl nicht spezifiziert, würde der digitale Dollar wahrscheinlich auf der alltäglichen Technologie beruhen, die heute von Banken verwendet wird. Der Entwurf deutete darauf hin, als erwähnt wurde, dass Konjunkturzahlungen über zwei Optionen erfolgen würden: Scheck oder direkte Einzahlung, einschließlich einer digitalen Dollar-Geldbörse. Crypto Trader und YouTuber Tone Vays, die zuvor kritisiert Die Digital-Dollar-Initiative für diesen Mangel an Innovation erklärte gegenüber Cointelegraph:
„Ich glaube, dass digitale Währungen bereits vorhanden sind. 97% der Währungen sind bereits digital. Wenn sie einen anderen digitalen Dollar als den aktuellen digitalen Dollar haben, ist dies nur eine Spielerei, da es absolut keinen Unterschied zwischen den beiden gibt. Der digitale Dollar wird weiterhin konservativ sein und sie werden weiterhin zensiert, wenn die Banken dies wünschen. “
Der Hauptunterschied liegt darin, wer dieses Konto bereitstellt und verwaltet. Der digitale Dollar würde es einer Zentralbank ermöglichen, Einzelpersonen Bankkonten anzubieten. Giancarlo hat diese Idee zuvor angeprangert und erklärt, er sehe die „Federal Reserve nicht als Einlageninstitut“, was den Unterschied zwischen den beiden Projekten weiter festigt.
FedAccounts: Zentralbank für alle
Das im Entwurf vorgestellte Konzept war nicht neu und kann in Arbeiten von Morgan Ricks gefunden werden, einem Professor an der Vanderbilt University Law School, der mit Mitgliedern des Kongresses zusammengearbeitet hat, um den digitalen Dollar hervorzubringen. Ricks veröffentlichte zusammen mit John Crawford und Lev Menand a Krepppapier im Jahr 2018 mit dem Titel "Zentralbank für alle: Eine öffentliche Option für Bankkonten."
Hier werden Brieftaschen als FedAccounts bezeichnet, die auch im Gesetzentwurf kurz erwähnt wurden, wenn auf ein "Pass-Through-FedAccount" verwiesen wurde. FedAccounts wären einfacher zu eröffnen, frei von Gebühren und Mindestguthaben und hätten den gleichen Zinssatz, den Geschäftsbanken für Einlagen erhalten. Eines der wichtigsten Wertversprechen dieses Konzepts ist die finanzielle Einbeziehung der Nichtbanken und Unterbanken in die US-Bevölkerung.
Obwohl der Begriff „digitaler Dollar“ etabliert ist, könnte argumentiert werden, dass er kein Schritt in Richtung Bitcoin ist, da er keine technologischen Innovationen bringt und die Zentralisierung in einer einzigen Einheit weiter betont. Das oben erwähnte Papier erwähnt zwar die Blockchain-Technologie, lehnt sie jedoch aufgrund ihres dezentralen Charakters und ihrer technischen Einschränkungen schnell ab. Das Papier lautet:
„Angesichts der Tatsache, dass ein Großteil der Aufregung über verteilte Hauptbücher aus dem Misstrauen gegenüber der Regierung und den Zentralintermediären resultiert, erscheint die Rolle der Zentralbank hier seltsam. Außerdem sind verteilte Hauptbücher in ihrer derzeitigen Form im Vergleich zu zentralisierten Systemen wie Fedwire schmerzhaft langsam und kostspielig. “
Vorteile des digitalen Dollars
Im Wesentlichen können sowohl die Endnutzer des digitalen Dollars als auch die gesamte Bevölkerung von einem digitalen Dollar profitieren, unabhängig von seiner Form. Die Benutzer müssten weder Kontoführungs- oder Austauschgebühren zahlen, noch müssten sie diese haben ein Mindestguthaben. Die Transaktionsgeschwindigkeit würde ebenfalls verbessert, und die auf diesen Konten erhaltenen Zinsen würden an den höheren Zinssatz angepasst, der Geschäftsbanken derzeit zur Verfügung steht. Darüber hinaus wären Guthaben auch vollständig staatliches Geld, was bedeutet, dass keine Möglichkeit eines Ausfalls von Guthaben besteht, wodurch die Notwendigkeit einer Einlagensicherung entfällt.
Die oben genannten individuellen Vorteile haben das Potenzial, die finanzielle Inklusion für US-Bürger zu erhöhen. Eine verbesserte finanzielle und makroökonomische Stabilität würde durch die Eliminierung von Zahlungsmitteläquivalenten erreicht, die im Laufe der Geschichte problematisch waren. Schließlich könnte die Einrichtung von FedAccounts möglicherweise dazu beitragen, die Regulierung zu rationalisieren und zu vereinfachen und gleichzeitig Steuererhöhungen durch erhöhte Überweisungsgebühren zu generieren. Vays skizzierte auch einen weiteren kurzfristigen Vorteil für den digitalen Dollar und hob eines der potenziellen Probleme hervor:
„Die Rechnung hat ergeben, dass jetzt die Möglichkeit einer direkten Geldinfusion von den Zentralbanken zum Endverbraucher besteht. Dies ist sehr wichtig, da die Banken 2008, als sie all dieses Geld erhielten, es nicht an den Verbraucher ausleihen wollten. Aufgrund dieses Problems besteht jetzt die Möglichkeit, dass die Menschen Geld direkt von der Federal Reserve erhalten, was aber gleichzeitig auch das kapitalistische Modell der Privatbanken zerstört. “
Die Gefahren der Zentralisierung?
Es gibt jedoch Bedenken wie Datenschutz- und Sicherheitsrisiken, die in dem Papier nicht behandelt werden und die sich nicht ändernde regulatorische und technologische Bedingungen berücksichtigen. Wenn beispielsweise die Vorteile von FedAccounts bei der Aufdeckung verdächtiger Aktivitäten wie Geldwäsche und Steuerhinterziehung angesprochen werden, wird in dem Papier das Bankgeheimnisgesetz von 1970 erwähnt, das durch das Patriot Act geändert wurde.
Zufälligerweise hat das Patriot Act es US-Bürgern erschwert, ein Bankkonto zu eröffnen, was zu einer höheren Anzahl von Bürgern ohne oder ohne Bankverbindung geführt und die Privatsphäre von Bankkontoinhabern in Schach gehalten hat. Auf die Frage nach den möglichen Gefahren des digitalen Dollars der Fed sagte James Lee, der Gründer der datenschutzorientierten Blockchain-Projekte Komodo und PirateChain, gegenüber Cointelegraph:
„Es sollte selbstverständlich sein, welche Gefahren bestehen. Wenn die Regierung genau weiß, wie viel Sie haben und wofür Sie Ihre DD ausgeben, wird dies möglicherweise mit einem Bewertungssystem für das kombiniert, was Sie in den sozialen Medien veröffentlichen und wenn Sie Dinge veröffentlichen das ist nicht erlaubt, dann werden alle deine Gelder eingefroren. Diese Art der Bedrohung beseitigt im Grunde die Redefreiheit. “
In dem Papier wird das IRS als „nützliches Modell“ für den Datenschutz im FedAccount-System erwähnt, obwohl es 2005 einem historischen Datenleck zum Opfer fiel, bei dem Hunderttausende von Steuerzahlerinformationen gestohlen und verteilt wurden. Darüber hinaus kann die Zentralisierung dieser Informationen in einer einzigen Einheit einen Anreiz für weitere Hacks schaffen. Vitalik Buterin, der Gründer von Ethereum, zum Ausdruck gebracht solche Sicherheits- und Datenschutzbedenken in einem Podcast Anfang dieses Monats:
„Die größte Herausforderung bei der Zentralbank und sogar bei der Unternehmenswährung besteht im Wesentlichen in der Konzentration der Macht, der Konzentration oder der Datenerfassung - dass Sie von potenziell zentralen Vermittlern abhängig werden, die ein sehr feines Maß an Kontrolle darüber ausüben können, wer zur Teilnahme berechtigt ist in diesen Systemen und wer kann nicht. "
Krypto-Digital-Dollar gegen den Digital-Dollar der Fed
Trotz des gleichen Namens weisen diese beiden Versionen des digitalen Dollars viele Unterschiede auf. Während der digitale Dollar der Fed keine Blockchain-Technologie verwenden würde, würde der digitale Krypto-Dollar ihn in den Mittelpunkt des Projekts stellen. Es versteht sich von selbst, dass der digitale Dollar der Fed von Natur aus zentralisiert wird, während der digitale Dollar von Giancarlo einen anderen Weg einschlagen will.
Während für beide Fälle Argumente vorgebracht werden müssen, scheint Giancarlos Vision eher mit der der Bitcoin-Befürworter übereinzustimmen. Es wird ein „von der Regierung sanktioniertes Blockchain-Protokoll“ vorgeschlagen, das es weiterhin ermöglicht, die Emission von der Regierung zu kontrollieren, aber letztendlich mehr Unternehmen in den Prozess einbezieht, da das Hauptbuch von unabhängigen privaten Unternehmen geführt und verwaltet wird.
Die Aussicht auf ein verteiltes Hauptbuch würde nicht nur den Ausstellungsprozess in gewissem Maße dezentralisieren, die oben beschriebene Struktur würde auch die Sicherheit und den Datenschutz stärken, da bei jedem Angriff böswilliger Akteure mehrere Unternehmen kompromittiert werden müssten. Solange die Mehrheit der Administratoren keine Kompromisse eingeht, können Angriffe theoretisch vermieden werden.
Obwohl Blockchain im Wettlauf um die Digitalisierung von Währungen an vorderster Front stand, kann dies eher auf die Popularität der verteilten Hauptbuchtechnologien als auf die zugrunde liegende Technologie selbst zurückzuführen sein, von der bekannt ist, dass sie einige Leistungseinschränkungen aufweist. In diesem Sinne kürzlich Sonja Davidovic, Wirtschaftswissenschaftlerin beim Internationalen Währungsfonds angegeben"Was wir viel gesehen haben, ist, dass es da draußen einen Hype gibt, und die Leute springen schnell zur Wahl dieser Technologie, nur weil sie beliebt ist."
Vom Projekt zur Realität: wann und wie
Während CBDCs an Bedeutung gewonnen haben, wird der Sprung zu einer Blockchain-basierten Währung höchstwahrscheinlich Jahre dauern, bis ein Land dies erreicht, wenn überhaupt. Angesichts der Tatsache, dass die Technologie noch in den Kinderschuhen steckt und zu Unrecht oder zu Unrecht mit kriminellen Aktivitäten in Verbindung gebracht wurde, werden die Regierungen wahrscheinlich noch vorsichtiger sein als gewöhnlich, wenn es darum geht, sich auf neue Technologien zu verlassen.
Wann kann ein digitaler Dollar auf Blockchain-Basis oder auf andere Weise erscheinen? Die oben genannten Projekte weisen zwar deutliche Unterschiede auf, haben jedoch eines gemeinsam: einen Fokus auf die Digitalisierung, der bei der Betrachtung einer Währung unter Wettbewerbsgesichtspunkten immer wichtiger wird. Judy Shelton, Präsident Donald Trumps Kandidatin für das Federal Reserve Board of Governors, sagte"Wir brauchen die digitale Währung ein bisschen weniger, würde ich intern argumentieren, sondern um den Vorrang des Dollars weltweit zu bewahren."
Mit Finanzminister Steven Mnuchin Angabe Dass die Fed nicht die Notwendigkeit sieht, innerhalb der nächsten fünf Jahre eine neue digitale Währung herauszugeben, wird wahrscheinlich nicht bald erscheinen. Während diese Aussage in Bezug auf ein Blockchain-basiertes CBDC zutreffen mag, ist der in der Stimulus-Rechnung als Reaktion auf die Coronavirus-Pandemie vorgeschlagene digitale Dollar eine ganz andere Geschichte.
Ricks, der an der Entwicklung des Vorschlags für den digitalen Dollar in den Coronavirus-Hilfsrechnungen gearbeitet hat, hat angegeben Das Konzept wird derzeit zwar nicht für Direktzahlungen verwendet, es wird jedoch voraussichtlich irgendwann im nächsten Jahr umgesetzt. Giancarlo hat auch erklärt, dass jede Implementierung des digitalen Dollars sorgfältig abgewogen werden muss. Er sagte Cointelegraph:
„Die Vereinigten Staaten müssen nachdenklich, intelligent und absichtlich vorgehen. Wir befürworten Pilotprogramme, um die Nutzung des digitalen Dollars und seine Verwendung, einschließlich seiner Verwendung in einer Krise, zu untersuchen. Aber ich denke, man muss sehr vorsichtig sein, wenn man versucht, etwas so Großes wie dieses in einer Krise auf den Markt zu bringen. “
Während die Details größtenteils unbekannt bleiben, ist eines sicher: Der Wunsch, den US-Dollar zu digitalisieren, wird die Schaffung einer Version eines digitalen Dollars vorantreiben. Und da die US-Regierung weiterhin nach Wegen suchen wird, um dem Dollar einen Vorteil gegenüber anderen nationalen Währungen zu verschaffen, ist es nur eine Frage, wann und wie.