Wenn die Fed für Aufsehen sorgt – Plato AiStream V2.1

Neuauflage von Plato

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Es ist noch nicht lange her – Q1 2022 – als die US-Notenbank ihren Leitzins bei etwa null beließ. Die Inflation hatte sich seit 40 Jahren nicht schneller beschleunigt, aber die Fed beharrte auf ihrer Politik, die Ausgaben beinhaltete Millionen von Dollar auf Anleihen jeden Monat, um die Wirtschaft anzukurbeln.

Das änderte sich ab März, als die Fed mit einer neuen Reihe von Zinserhöhungen fortfuhr, um die Inflation zu kontrollieren, und den Federal Funds Rate in nur sechs Monaten um bis zu 3 % erhöhte. „Ohne Preisstabilität funktioniert die Wirtschaft für niemanden“, erklärte Fed-Chef Jerome Powell.

Aufgrund des Ukraine-Konflikts und einer pandemiebedingten Diskrepanz zwischen Angebot und Nachfrage, ganz zu schweigen von erhöhten Nahrungsmittel- und Energiepreisen, berichtete der Federal Open Market Committee (FOMC) im November letzten Jahres, dass die „Inflation hoch bleibt“ und kündigte weitere Zinserhöhungen an zu erwarten war.

Ökonomen befürchteten, dass diese Vorgehensweise der Wirtschaft schaden oder sogar eine Rezession auslösen könnte. Begleiten Sie uns jetzt für eine Erklärung, warum dies die erwartete Folge war, und auch für einen Auffrischungskurs über einige historische Zinswende und ihre Ergebnisse.

Wie wirken sich Zinssätze auf uns aus?

Wenn die Wirtschaft schwach aussieht, wird die Fed dies oft tun reagieren B. durch Zinssenkungen, da dies zu niedrigeren Kreditkosten führen wird. Unternehmen nutzen die Situation und leihen sich Geld, um die Produktion anzukurbeln, zu expandieren und Mitarbeiter einzustellen, die dann mehr ausgeben können. So bekommt die Wirtschaft frischen Wind.

Wenn die Inflation jedoch außer Kontrolle zu geraten droht, macht die Fed das Gegenteil und erhöht ihre Zinsen. Dann steigen auch die Zinsen, die Banken Kunden anbieten, die Kredite aufnehmen wollen. Diejenigen mit Kreditkarten werden feststellen, dass sie in solchen Zeiten auch mehr Zinsen für den Service zahlen.

Wenn die Zinsen hoch sind, werden die Erträge im Bankensektor steigen (weil sie mehr Zinsen für die von ihnen verliehenen Mittel erhalten). Außerhalb dieses Bereichs ist es für Unternehmen jedoch schwieriger zu wachsen und zu gedeihen, und der Grund dafür ist, dass es mehr kostet, das Kapital zu beschaffen, das sie für die Expansion benötigen. Mitarbeiter können sich ihrer Arbeit weniger sicher sein und Verbraucher geben tendenziell weniger aus.

Für Devisenhändler stärken höhere US-Zinssätze häufig den USD, weil die Nachfrage von Ausländern nach amerikanischer Währung wächst und ihren relativen Wert stärkt.

1975

Nach dem Rückzug des USD aus dem Goldstandard durch Präsident Richard Nixon stieg die Inflation in den USA im Dezember 4.7 von 12.3 % auf 1974 %. Bis März 1975 hatte die Fed ihren Leitzins auf 16 % angehoben, um das Problem einzudämmen , und das verschlimmert die Rezession, die herrschte.

Dann änderte die Fed den Kurs und senkte den Zinssatz bis auf 5.25 % im April desselben Jahres. Es kam vor, dass diese extreme, abrupte Politik die Inflation in die Höhe trieb, aber auch die Wirtschaft ins Stocken brachte. Fed-Chef Paul Volcker setzte dem 1979 ein Ende, indem er die Zinsen erhöhte und hoch hielt, um die Inflation endgültig zu zähmen. Dieses Ziel wurde erreicht, aber die Rezession von 1980 wurde auch durch Volckers restriktive Politik ausgelöst.

2001

Tech-Unternehmen mit fragwürdigen Fundamentaldaten erhielten Ende der 1990er und bis ins Jahr 2000 einen stetigen Geldfluss, aber die Dotcom-Blase platzte 2001. Der Nasdaq-Composite-Index stürzte ab und blieb bis September 2002 im Minus, begleitet von einem schrumpfenden BIP in den USA und steigender Arbeitslosigkeit. Die Anschläge vom 9. September verschlimmerten die wirtschaftlichen Probleme nur noch. Die Reaktion der Fed bestand darin, die Zinsen im Laufe des Jahres 11 kontinuierlich zu senken, bis sie um bis zu 2001 Prozentpunkte gefallen waren.

2008

Zwischen Dezember 2007 und Juni 2009 erfasste eine Finanzkrise Amerika, wobei der Aktienmarkt abwärts ging und die Arbeitslosigkeit von 5 % Ende 2007 auf 10 % im Oktober 2009 in die Höhe schnellte. Um eine wirtschaftliche Erholung zu fördern, senkte die Fed Ende 2008 auf Null, wo sie bis 2015 blieben, als sie sich endlich wohl fühlten, sie wieder anzuheben.

Fazit

Bis Ende letzten Jahres hatte sich die US-Wirtschaft gegenüber der harten Medizin der Fed als recht widerstandsfähig erwiesen. Die Verbraucherausgaben waren noch angemessen, und die Unternehmen entließen ihre Mitarbeiter nicht massenhaft. Bis November 2022 hatte der Immobiliensektor jedoch einen großen Schlag erlitten und der Aktienmarkt einen anhaltenden Abschwung erlitten.

Analysten prognostizierten für 2023 eine Rezession, die eine starke Verlangsamung des Geschäfts und potenziell zahlreiche Arbeitsplatzverluste bedeuten könnte. Inzwischen haben Ökonomen u Forex-Händler kontinuierlich grübeln Sie über die Sprache der Fed nach, um abzuschätzen, wann ein gemäßigter Kurswechsel zu erwarten ist.