Vermögensverwaltung im Vereinigten Königreich – Teil I

Vermögensverwaltung im Vereinigten Königreich – Teil I

Zeitstempel: 7. Dezember 2023, 6:29 Uhr
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Übersicht

Das Vereinigte Königreich gilt als einer der größten Wealth-Management-Märkte weltweit. Schätzungen gehen von über 3 Billionen Pfund aus, wobei 2 Billionen Pfund an persönlichen, liquiden, investierbaren finanziellen Vermögenswerten von Privatpersonen gehalten werden und weitere 1.9 Billionen Pfund an leistungsorientierten Rentenverbindlichkeiten haften.
(Quelle: LEK UK Wealth Management: Spotlight on Value Creation), aber es ist auch unglaublich fragmentiert – es gibt keinen einzelnen Anbieter, der einen Mehrheitsanteil am Markt hat. Die Kundenbedürfnisse werden durch verschiedene Arten von Finanzdienstleistern bedient
und Vermögensverwalter, darunter:

  • Große Universalbanken, die Private Banking und Vermögensverwaltung anbieten
  • Kleine Privatbanken und Vermögensverwalter
  • Traditionelle Börsenmakler
  • D2C Robo Advisors
  • D2C-Handel / Ausführungsmakler
  • Unabhängige Finanzberater
  • Single-/Multi-Family-Offices
  • Treuhandplattformen und Zweckgesellschaften
  • Offshore-Zentren

Vor dem Hintergrund dieser Marktstruktur positioniert sich Großbritannien als Fintech-Hub, wobei London neben San Francisco (USA), New York (USA), Sao Paolo (Brasilien) und Tel Aviv als einer der größten Hubs weltweit gilt. Israel), wodurch Großbritannien an vorderster Front steht
an der Schnittstelle zwischen traditioneller Vermögensverwaltung und Private Banking und der demokratisierenden Kraft disruptiver Technologie.

Dies wird durch den Regulierungsansatz für Finanzdienstleistungen im Vereinigten Königreich noch verstärkt. Wir befinden uns derzeit mitten in einem Wandel von einem präskriptiven Regulierungsansatz hin zu einem prinzipielleren Ansatz. Dies zeigt sich vor allem in der Post-Brexit-Agenda:
mit dem ausdrücklichen Ziel der Regierung, Großbritannien zum innovativsten und wettbewerbsfähigsten globalen Finanzzentrum der Welt zu machen. Die kürzlich angekündigten „Edinburgh-Reformen“ zielten auf die Aufhebung des beibehaltenen EU-Rechts zugunsten einer spezifischen Regelung des Vereinigten Königreichs ab, untermauert durch die
Die Verlagerung auf Kundenergebnisse im Rahmen der Verbraucherpflicht und die Vorschläge des Vereinigten Königreichs zur Regulierung digitaler Vermögenswerte und KI-Technologien sollten alle als Transformationschance für die Vermögensverwaltungsbranche und nicht als regulatorische „Hygienelast“ betrachtet werden
Aufrechterhaltung der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften.

Die Überlagerung der oben genannten Marktstruktur und des Regulierungsrahmens mit demografischen Analysen und Trends verstärkt nur die dringende Notwendigkeit für Vermögensverwalter, ihre Fähigkeiten zu transformieren, um die verfügbaren Chancen zu nutzen. Prognosen deuten auf eine Verwirklichung hin
Einer der größten generationsübergreifenden Vermögenstransfers in der Geschichte, da von den Babyboomern (geboren 1944–1964) erwartet wird, dass sie im nächsten Jahr Vermögen in Höhe von 5.5 Billionen Pfund transferieren (Quelle: Kings Court Trust: Passing on the Pounds 01.05.19.pdf). 30 Jahre.

Dieser Vermögensübergang birgt ein inhärentes Risiko für traditionelle Vermögensverwalter – wie gehen sie mit der NextGen vor der eigentlichen Vermögensübertragung um, insbesondere wenn sie wahrscheinlich nur eine Beziehung zu den derzeitigen Vermögensinhabern haben?

Die meisten in der Wealth-Management-Branche sind sich bewusst, dass es eine enorme Geschäftsmöglichkeit für diejenigen Wealth-Manager gibt, die Lösungen und Fähigkeiten nutzen, die auf eine breitere Gruppe von Anlegern abzielen und bestehende Kunden unterstützen, insbesondere solche, die es sind
Annäherung an ihre Dekumulations- und Übergangsphasen; neue Kunden, die Vermögen erben oder neues Vermögen schaffen möchten; und andere Segmente unterversorgter/nicht beratener Kunden.

Wichtige Trends

Was sind nun die wichtigsten Trends, die heute in der Branche zu beobachten sind, und wie können Vermögensverwalter in den nächsten drei bis fünf Jahren wertschöpfende Angebote identifizieren? Dies gilt sowohl für Altanbieter als auch für FinTech-Disruptoren. 
Bei traditionellen Finanzdienstleistern herrscht breite Anerkennung dieser Chance, und viele versuchen, bestehende AUMs und Einnahmen zu schützen und in andere Marktsegmente zu expandieren.

Während sich beispielsweise die Rentenlandschaft ständig weiterentwickelt und von der Sicherheit leistungsorientierter Leistungen zum selbstfinanzierten Ansatz beitragsorientierter Beiträge übergeht, prüfen traditionelle Rentenmakler mit einem großen, firmeneigenen Kundenstamm Möglichkeiten dazu
Integrieren Sie ein breiteres Spektrum an Dienstleistungen, die über die „Rentenvermittlung“ hinausgehen, und betreten Sie den Bereich der beratenden Vermögensverwaltung. Dies ist nur ein Beispiel für bestehende Branchenakteure, die überlegen, wie sie einen größeren Anteil am Wealth-Management-Kuchen gewinnen können.

Unsere Analyse hat mehrere Themen in der gesamten Branche identifiziert, die in den kommenden Wochen in einer Reihe von Blogs detaillierter untersucht werden. Drei Themen werden die Grundlage für die ersten Blogs dieser Reihe bilden:

  1. Hybride digitale Kundenreisen
  2. Datengesteuerte Organisationen
  3. Demokratisierung von Finanzprodukten

Hybrid Digital – Das Nirvana der Vermögensverwaltung

Die Bedeutung digitaler Fähigkeiten ist gut dokumentiert und bekannt, und für viele Aspekte der Finanzdienstleistungen hat die Digitalisierung die traditionellen Kanäle erfolgreich verändert. Man muss sich nur alle Schlagzeilen der großen Großbanken ansehen
Wir schließen noch mehr Filialen, insbesondere nach der jüngsten Lockdown-Serie. Sogar innerhalb der Filiale besteht das Gefühl, dass die Filialmitarbeiter mehr IT-Unterstützung bieten und Kunden dazu ermutigen, die verfügbaren Self-Service-Funktionen zu nutzen.

Es besteht jedoch nach wie vor eine starke Reibung zwischen den digitalen Selbstbedienungsfunktionen und den traditionellen Beziehungsmodellen, bei denen F2F-Beratung bereitgestellt wird und die tatsächlich von entscheidender Bedeutung für die Vermögensbeziehung ist. Dies ist angesichts der Komplexität verständlich
Die Investitionslandschaft und die Tatsache, dass die meisten Menschen mit Anlageprodukten nicht vertraut sind, führen zu einer Nervosität, digital gesteuerte, selbstgesteuerte Transaktionen durchzuführen.

Die Bereitstellung eines vollständigen Beziehungsmodells ist mit sehr hohen Servicekosten verbunden. Daher bieten sich neben den steigenden Kundenanforderungen an digitale Fähigkeiten auch Möglichkeiten, beziehungsverwalteten Kunden Mehrwertdienste zu niedrigen Servicekosten anzubieten
ist eine strategische Notwendigkeit. Operative Effizienz und Automatisierung werden von entscheidender Bedeutung sein, ebenso wie die Modelle zur Einbindung von Kunden und Kollegen, da Vermögensverwalter versuchen, ihre Kunden und Mitarbeiter mithilfe digitaler Funktionen zu unterstützen.

  • Produktexzellenz: Während digitale Kanäle zwangsläufig standardisiert werden müssen, müssen Fähigkeiten entwickelt werden, die die Ergebnisse auf einzelne Kunden zuschneiden und ihnen das Gefühl eines „maßgeschneiderten“ Service vermitteln. Direct Indexing ist ein Produkt
    Bereich, der voraussichtlich an Bedeutung gewinnen wird und es Kunden ermöglicht, die Zusammensetzung ihrer Fonds/Portfolios im Rahmen der strategischen Vermögensallokation/taktischen Vermögensallokation effektiv zu wählen, die auf alle „maßgeschneiderten“ Asset Allocations angewendet werden kann.
    Kundenportfolios, wobei Skaleneffekte im Backend berücksichtigt werden, um die Servicekosten so niedrig wie möglich zu halten.
  • Die zunehmende Verbreitung von Robo Advisory. Oder allgemeiner gesagt, digitale Beratungsdienste, die die Servicekosten traditioneller Beratungsmodelle senken und die Zielgruppe für Beratungsangebote auf den wohlhabenden Kundenstamm erweitern. Solch
    Diese Fähigkeit ist zeitgemäß, da die Babyboomer-Generation jetzt im Rentenalter ist und Zugang zu Rentenersparnissen erhält, obwohl sie möglicherweise noch nie eine Finanzberatung in Anspruch genommen hat. Auch wenn es sich um eine rein digitale Reise handelt, muss die Fähigkeit als Teil davon betrachtet werden
    des breiteren Serviceangebots über das gesamte Kundenkontinuum hinweg, wodurch eine Diskrepanz in der Kunden- und Mitarbeitererfahrung vermieden wird, wenn Kunden neben einer rein digitalen Lösung auch traditionellere Serviceangebote übernehmen.

Aus diesem Grund sind Daten, die Verbesserung der Finanzkompetenz und die Demokratisierung von Anlageprodukten von entscheidender Bedeutung, um Vermögensverwalter dabei zu unterstützen, gute Kundenergebnisse zu erzielen, wie es das neue Regulierungssystem vorschreibt, und um zukünftige Kunden in die Lage zu versetzen, die Chancen zu optimieren
zur Vermögensverwaltung und -optimierung.

In den nächsten Beiträgen werden diese Themen im Kontext sowohl des sich ändernden regulatorischen Umfelds als auch des technologischen Fortschritts weiter untersucht.

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