Der US-Dollar gewinnt an Dynamik bei der Erholung der US-Renditen und schließt mit einem Jahresverlust von 2 % ab

Der US-Dollar gewinnt an Dynamik bei der Erholung der US-Renditen und schließt mit einem Jahresverlust von 2 % ab

Zeitstempel: 29. Dezember 2023, 4:06 Uhr
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  • Der DXY sprang in Richtung 101.30, nachdem er bei 101.20 seinen Tiefpunkt erreicht hatte. 
  • Der einzige Höhepunkt während der Sitzung war der Chicago PMI im Dezember, der niedriger ausfiel als erwartet.
  • Die Renditen von US-Staatsanleihen legten etwas zu, bleiben aber weiterhin in der Nähe von Mehrmonatstiefs.
  • Der DXY wird einen bescheidenen Jahresverlust von 2 % verzeichnen, das Jahr 2023 über 103.00 eröffnen und knapp über 101.00 schließen.

Der US-Dollar (USD) bleibt am letzten Handelstag des Jahres 2023 in einem verhaltenen Ton. Der US-Dollar-Index (DXY) liegt bei 101.30 und verliert an Tagesgewinnen, da gemäßigte Wetten auf die Federal Reserve (Fed) den Greenback stark belasten. Die schwachen PMI-Zahlen für Chicago im Dezember erhöhten an einem ruhigen Freitag auch den Druck auf die Währung. 

Die zurückhaltende Haltung der Federal Reserve, die sich abkühlende Inflationszahlen begrüßte, Zinserhöhungen im Jahr 2024 ausschloss und eine Lockerung um 75 Basispunkte prognostizierte, führte kürzlich dazu, dass die Nachfrage vom US-Dollar hin zu risikoreicheren Vermögenswerten verlagerte. Derzeit rechnet der Markt mit einer Zinssenkung im März und einer weiteren Anpassung im Mai. Nächste Woche werden die USA wichtige Arbeitsmarktdaten veröffentlichen, die den Anlegern helfen werden, ihre Wetten für die nächsten Fed-Entscheidungen zu platzieren.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbeweger: Der US-Dollar wird schwach gehandelt, da expansive Wetten und der schwache Dezember-Einkaufsmanagerindex für Chicago für zusätzlichen Druck sorgen

  • Der Chicago PMI-Bericht des Institute for Supply Management of Chicago für Dezember verzeichnete 46.9 und blieb damit hinter dem Konsens von 51 und dem vorherigen Wert von 55.8 zurück.
  • Nächste Woche werden die Highlights im US-Kalender die Lohn- und Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft, der durchschnittliche Stundenlohn und die Arbeitslosenquote im Dezember sein.
  • Die Renditen von US-Anleihen steigen nur schwer und liegen nahe ihrem Mehrmonatstief. Konkret liegt die 2-Jahres-Rendite bei 4.25 %, während die 5-Jahres-Rendite bei 10 % und die 3.84-Jahres-Rendite bei 3.85 % liegt.
  • Das CME FedWatch Tool weist auf eine geringe Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der Januar-Sitzung hin, da die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung bei nur 15 % liegt. Darüber hinaus tendiert die Marktstimmung zu Zinssenkungen für März und Mai 2024.

Technische Analyse: Der Abwärtsdruck beim DXY-Index bleibt trotz der Möglichkeit einer geringfügigen Korrektur bestehen

Das Indikatoren auf dem DXY täglich Tabelle spiegeln eine überwiegend pessimistische Stimmung wider. Da der Index deutlich unter seinen 20-, 100- und 200-Tage-SMAs (Simple Moving Averages) liegt, scheinen die Bären auf breiterer Ebene die Kontrolle zu haben. Dies wird noch dadurch unterstrichen, dass sich der Relative Strength Index (RSI) einem überverkauften Zustand nähert, was mit dem rückläufigen Ausblick des Gesamtindex übereinstimmt.

Die Moving Average Convergence Divergence (MACD) zeigt steigende rote Balken, was auf einen leichten Anstieg des Verkaufsdrucks hinweist. Dies könnte ein konservatives Kaufsignal für konträre Anleger auslösen, die in diesem überverkauften Marktumfeld eine Chance nutzen möchten. 

Kurz gesagt scheint die Verkaufsdynamik zu dominieren, aber aufgrund des überverkauften RSI und der steigenden roten MACD-Balken ist mit einer leichten Aufwärtsdynamik zu rechnen. 

Unterstützungsniveaus: 100.70, 100.50, 100.30.
Widerstandsstufen: 101.30, 101.50, 101.70.

Fed-FAQs

Die Geldpolitik in den USA wird von der Federal Reserve (Fed) geprägt. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen und Vollbeschäftigung zu fördern. Ihr wichtigstes Instrument zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze.
Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem 2-Prozent-Ziel der Fed liegt, werden die Zinssätze erhöht, wodurch die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft steigen. Dies führt zu einem stärkeren US-Dollar (USD), da es die USA zu einem attraktiveren Ort für internationale Investoren macht, ihr Geld zu parken.
Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, um die Kreditaufnahme zu fördern, was den Greenback belastet.

Die Federal Reserve (Fed) hält acht geldpolitische Sitzungen pro Jahr ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die Wirtschaftslage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft.
Am FOMC nehmen zwölf Fed-Beamte teil – die sieben Mitglieder des Gouverneursrats, der Präsident der Federal Reserve Bank of New York und vier der verbleibenden elf Präsidenten der regionalen Reserve Bank, deren Amtszeit abwechselnd ein Jahr beträgt .

In extremen Situationen kann die Federal Reserve auf eine Politik namens Quantitative Easing (QE) zurückgreifen. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht.
Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die in Krisenzeiten oder bei extrem niedriger Inflation eingesetzt wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit erstklassige Anleihen von Finanzinstituten. QE schwächt normalerweise den US-Dollar.

Bei der quantitativen Straffung (QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess der quantitativen Lockerung, bei dem die Federal Reserve aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen, und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in den Kauf neuer Anleihen reinvestiert. Normalerweise ist es positiv für den Wert des US-Dollars.

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