Der Stand der Startups in 7 Diagrammen

Letztes Jahr reisten verzeichnete den niedrigsten Stand der Startup-Finanzierung seit fünf Jahren, erlebte einen drastischen Rückgang der Bewertungen und bot wenig Hoffnung für IPO-Anwärter. Aber ist das jetzt alles im Rückspiegel?

Das ist sicherlich die Hoffnung vieler Startup-Investoren und Unternehmer, mit denen wir in letzter Zeit gesprochen haben, und sie sagen, dass sie sich zumindest auf ein Jahr relativer Ruhe und Vorhersehbarkeit freuen, auch wenn es im Jahr 2024 nicht wieder so richtig losgeht.

Schauen wir uns vor diesem Hintergrund anhand von sieben aktuellen Diagrammen an, was in der Startup-Welt passiert Crunchbase Daten.

Das Jahr 2023 endet mit der niedrigsten Note seit fünf Jahren

Die Risikofinanzierung ist seit 2021 deutlich zurückgegangen. als es Rekorde brach.

Das letzte Jahr endete mit einem besonders schlechten ErgebnisDaten von Crunchbase zeigen, dass die gesamten Risikoausgaben im vierten Quartal mit 4 Milliarden US-Dollar den niedrigsten Quartalsbetrag seit einem Jahr darstellten, in dem selbst die niedrigsten Risikoinvestitionen seit 58 verzeichnet wurden.

Dennoch gehen viele Investoren, mit denen wir gesprochen haben, davon aus, dass 2024 ein Jahr der Stabilisierung sein wird – Die Bewertungsrückgänge und Rückgänge im Jahresvergleich der letzten zwei Jahre sind mittlerweile weitgehend im Markt verankert.

Auch die Cybersicherheit bleibt nicht unbeschadet

Früher galt Cybersicherheit als nahezu rezessionssicher. Schließlich werden Hacker hacken, und Unternehmen und Menschen müssen ihre digitalen Informationen schützen.

Aber selbst die Finanzierung von Cybersicherheitsmaßnahmen wurde vom Abschwung im Venture-Capital-Bereich in Mitleidenschaft gezogen. Im vergangenen Jahr wurden weltweit nur 8.2 Milliarden US-Dollar in Start-ups in diesem Bereich investiert – ein Fünfjahrestief – laut Crunchbase-Zahlen. Das ist fast die Hälfte der 16.3 Milliarden US-Dollar, die im Jahr 2022 investiert wurden, und mehr als 64 % weniger als die Rekordinvestitionen von 23 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021.

„Was wir in Bezug auf die Cybersicherheitsfinanzierung im Jahr 2023 gesehen haben, waren die Auswirkungen des außergewöhnlichen Anstiegs von 2021 mit aufgeblähten Bewertungen und ungewöhnlichen Finanzierungsrunden sowie die Vorsicht der Anleger angesichts der Marktbedingungen.“ Ofer Schreiber, Seniorpartner und Leiter des israelischen Büros eines Cyber-Venture-Unternehmens YL Ventures, hat es uns kürzlich erzählt.

Die Anschubfinanzierung blieb recht robust

Auf der Suche nach einem Lichtblick?

Es stellt sich heraus, dass es sich um eine Anschubfinanzierung handelt hat sich ganz gut gehalten durch den Abschwung. Auch wenn die Startup-Finanzierung im Jahr 35 weltweit um 2022 % zurückgingLaut Crunchbase-Daten stiegen die US-amerikanischen Saatgutinvestitionen tatsächlich um 10 %.

Die US-amerikanischen Saatgutinvestitionen gingen im vergangenen Jahr um 31 % zurück, aber selbst dann war der Rückgang deutlich geringer als in anderen Finanzierungsphasen.

Investoren, mit denen wir gesprochen haben, berichten auch, dass der Saatgutmarkt weiterhin recht lebhaft sei.

Und das Die mittlere und durchschnittliche Samenrundgröße ist im letzten Jahrzehnt erheblich gewachsen, zeigen unsere Daten.

Allerdings sollten Seed-Startups, die 2021 Geld gesammelt haben und nun auf frisches Geld aus sind, damit rechnen, dass ihre Bewertungen sinken oder zumindest unverändert bleiben. Investoren sagen.

„Die Realität ist, dass fast alles, was damals getan wurde – nennen wir es 2021 – der falsche Preis war.“ Jenny Lefcourt, ein Komplementär des in der Bay Area ansässigen Seed-Investors Freestyle-Hauptstadt, sagte uns.

Und die Messlatte für eine Seed-Runde ist vielleicht höher als je zuvor.

„Vor allem die meisten Erstgründer und die überwiegende Mehrheit der Gründer im Allgemeinen – sie müssen eine erhebliche Traktion erreichen, um die gleiche Runde aufbringen zu können, die sie früher aufbringen konnten“, sagte er Michael Kardamone eines in New York ansässigen Seed-Investors Forum Ventures. „Und es finden viel weniger dieser Runden statt.“

Web3 und das Metaversum verlieren ihren Glanz

Web3 – das etwas unklare Konzept rund um Krypto, Blockchain und ein dezentrales Internet – war noch vor wenigen Jahren in Mode.

Nicht mehr. Startup-Investoren gaben im Jahr 7 weniger als 3 Milliarden US-Dollar für Web2023-Startups aus, Crunchbase-Daten zeigen. Das ist weit entfernt von den 33 Milliarden US-Dollar, die sie im Jahr 2021 in den Sektor gesteckt haben.

Ähnlich verhält es sich, wenn man sich die Finanzierung von Start-ups im Metaverse-Bereich ansieht, ein weiterer Sektor, für den sich die Anleger noch vor wenigen Jahren entschieden haben.

Trotz der jüngsten Aufregung AppleMit dem neuen Vision Pro-Headset scheinen Startup-Investoren – zumindest vorübergehend – das Interesse an Virtual Reality, Augmented Reality und Metaverse-bezogenen Technologien verloren zu haben.

Zahlen von Crunchbase zeigen, dass die Investitionen in diesem Bereich im Jahr 2023 auf weniger als 2 Milliarden US-Dollar zurückgingen. Das ist ein drastischer Rückgang im Vergleich zu den mehr als 5.7 Milliarden US-Dollar, die jedes Jahr in den Jahren 2021 und 2022 investiert werden.

Alle Augen auf KI

Wohin fließt das VC-Bargeld stattdessen? Sie haben es erraten: Künstliche Intelligenz. Startups, die KI in ihr Unternehmen integrieren im Jahr 50 fast 2023 Milliarden US-Dollar eingesammelt, wie Crunchbase-Daten zeigen, ist es damit der größte Sektor, der im Jahr 2023 einen Anstieg verzeichnet.

Erwarten Sie jedoch nicht, dass es auch im Jahr 2024 so heiß hergeht, sagen Investoren.

„Man sieht, dass einige Start-ups schon jetzt mit einigen rechtlichen Konsequenzen zu kämpfen haben.“ Don Butler, Geschäftsführer bei Thomvest Ventures, sagte uns. „Ich denke, dass einiges davon zu einer Abkühlung bei den Investitionen führen wird, insbesondere in die KI im Frühstadium.“

M&A-Käufer warten ab

Angesichts der knappen Finanzierung und der immer selteneren Börsengänge schnappt sich doch doch sicherlich irgendjemand all die Start-ups, die verzweifelt nach Bargeld oder Liquidität suchen, oder?

Nicht nach Crunchbase-Zahlen, die zeigen Im Jahr 2023 gingen M&A-Deals für risikokapitalfinanzierte Startups weltweit um fast ein Drittel im Vergleich zum Vorjahr zurück. In den USA erreichte der Wert ein 10-Jahres-Tief.

Worauf warten Startup-Käufer? Investoren, mit denen wir gesprochen haben, sagen, dass viele Käufer über reichlich Bargeld verfügen, aber wahrscheinlich darauf warten, dass die Bewertungen von den hohen Höchstständen des Jahres 2021 noch weiter sinken.

„Ich denke, in drei bis neun Monaten werden sich die Dinge erholen, da die Bewertungen weiter sinken.“ Umesh Padval, ein Geschäftsführer von Thomvest, erzählte uns.

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Illustration: Dom Guzman