Der seltsame Fall stabiler Goldpreise trotz Schwankungen des US-Dollars: Eine Analyse

Der Goldpreis ist eng mit dem Wert des US-Dollars verknüpft, der in den letzten Jahren aufgrund verschiedener wirtschaftlicher und politischer Faktoren Schwankungen unterworfen war. Der Goldpreis steigt tendenziell, wenn der Dollar schwächer wird, da Anleger in Zeiten der Unsicherheit nach einer sicheren Anlage suchen. Umgekehrt drückt ein starker Dollar tendenziell den Goldpreis, da stattdessen Anleger in Scharen in die Währung strömen.

Allerdings sind die Goldpreise in jüngster Zeit trotz der Schwankungen des Dollars stabil geblieben, weshalb sich die Anleger fragen, warum. In diesem Artikel wird die Beziehung zwischen dem Goldpreis und dem US-Dollar untersucht, die Faktoren, die diesen Zusammenhang beeinflussen, und warum der Goldpreis in letzter Zeit eine Pause eingelegt hat.

Abhängigkeit des Goldpreises vom USD-Preis

Der Goldpreis und der US-Dollar haben eine langjährige Beziehung, die die globalen Märkte seit Jahrzehnten prägt. Aufgrund seines Status als wichtigste Reservewährung der Welt übt der US-Dollar einen erheblichen Einfluss auf den Welthandel und die Finanzen aus. Mittlerweile gilt Gold in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit als sichere Anlage.

Der Wert von Gold wird oft durch Veränderungen im Wert des US-Dollars beeinflusst. Wenn der US-Dollar an Wert verliert, steigen in der Regel als Reaktion darauf die Goldpreise. Dies liegt daran, dass Anleger Gold als sichere Anlage betrachten, die ihr Vermögen in Zeiten der Unsicherheit schützen kann. Wenn umgekehrt der US-Dollar stärker wird, sinkt der Goldpreis tendenziell, da die Anleger stattdessen in Scharen in die Währung strömen.

Ein Beispiel hierfür war im Jahr 2020, als die COVID-19-Pandemie zu einem Einbruch der globalen Märkte führte. Der US-Dollar erstarkte zunächst, da Anleger auf der Suche nach Stabilität in die Währung strömten. Da die Pandemie jedoch weiterhin verheerende Auswirkungen auf die Weltwirtschaft hatte, begann der Wert des US-Dollars zu schwächeln.

Ein weiteres Beispiel für den Zusammenhang zwischen Goldpreis und US-Dollar fand während der Finanzkrise 2008 statt. Im Verlauf der Krise begann der Wert des US-Dollars zu schwächeln, da die Anleger das Vertrauen in die US-Wirtschaft verloren.

Aufgrund der wirtschaftlichen Unsicherheit neigen Anleger dazu, Schutz durch Investitionen in Gold zu suchen, was zu einer erheblichen Wertsteigerung des Goldes führt. Dennoch ist der Zusammenhang zwischen dem Goldpreis und dem Wert des US-Dollars nicht immer einfach.

Es gibt noch andere Faktoren, die den Zusammenhang zwischen beiden beeinflussen können, wie etwa Inflationsraten, geopolitische Spannungen und die Politik der Zentralbanken. Zum Beispiel im Jahr 2018 Dollar verstärkt, als die Federal Reserve die Zinsen erhöhte. Dies führte trotz der Abschwächung anderer Währungen wie des Euro und des Pfunds zu einem Rückgang des Goldpreises.

In jüngster Zeit blieben die Goldpreise trotz Schwankungen des US-Dollars stabil. Dafür gibt es mehrere Gründe, darunter unter anderem die COVID-19-Pandemie, politische Konflikte und die Geldpolitik der Zentralbanken. Beispielsweise hat die US-Notenbank signalisiert, dass sie auf absehbare Zeit niedrige Zinsen beibehalten wird, was zu einem Wertverlust des US-Dollars geführt hat. Dies hat jedoch nicht zu einem entsprechenden Anstieg des Goldpreises geführt, da die Anleger angesichts der anhaltenden wirtschaftlichen Unsicherheit weiterhin vorsichtig sind.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Beziehung zwischen dem Goldpreis und dem US-Dollar komplex und vielschichtig ist. Während Schwankungen im Wert des US-Dollars erhebliche Auswirkungen auf den Goldpreis haben können, können auch andere Faktoren wie Inflationsraten, geopolitische Spannungen und die Politik der Zentralbanken eine Rolle spielen. Das Verständnis des Zusammenhangs zwischen diesen beiden wichtigen Wirtschaftsindikatoren ist für Anleger, die fundierte Entscheidungen auf dem Weltmarkt treffen möchten, von entscheidender Bedeutung.

Aktuelle Situation für Gold: Die Preise sind pausiert

Der Goldpreis bewegt sich in der Nähe von Allzeithochs, was seinen Ruf als sichere Anlageanlage widerspiegelt, insbesondere in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit. Dieser Trend wurde durch die Abschwächung des US-Dollars und sinkende Staatsanleiherenditen untermauert. Der Wert von Gold wird tendenziell von Zinsänderungen bei anderen stark gehandelten Vermögenswerten beeinflusst, da es außer Kapitalgewinnen oder -verlusten keine Rendite bietet.

Dennoch ist der Wert von Gold ist trotz des Rückgangs der Realerträge in den USA stabil bei etwa 2,000 US-Dollar pro Unze geblieben. Die realen Renditen werden berechnet, indem die marktgerechte Inflation von der Nominalrendite der Staatsanleihe für dieselbe Laufzeit abgezogen wird. Dies deutet auf ein etwas rätselhaftes Szenario hin, da Gold typischerweise als Inflationsschutz angesehen wird und niedrigere Renditen normalerweise den Wert des Edelmetalls stützen.

Zusätzlich zu der etwas seltsamen Natur des aktuellen Marktes ist die Volatilität relativ gedämpft geblieben, wobei der GVZ-Index, der die Volatilität von Gold misst, unter 18 bleibt. Dies kann als Zeichen der Vorsicht des Marktes und seiner Unfähigkeit, eine entscheidende Richtung einzuschlagen, gewertet werden .

Mit Blick auf die Zukunft wird sich der Markt auf das US-BIP und die PCE-Kerndaten konzentrieren, die am Donnerstag veröffentlicht werden. Allerdings dürfte die bevorstehende Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC) nächste Woche als Katalysator für eine deutliche Verschiebung des Goldpreises dienen. Anleger werden allen Hinweisen zur Geldpolitik der Federal Reserve große Aufmerksamkeit schenken, da diese erhebliche Auswirkungen auf den Wert des US-Dollars und damit auch auf den Goldpreis haben könnte. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die aktuelle Lage auf dem Goldmarkt für Anleger ein schwieriges Rätsel darstellt und die FOMC-Sitzung nächste Woche für die dringend benötigte Klarheit sorgen könnte.

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• Quelle: https://www.forexnewsnow.com/forex-analysis/commodity/the-curious-case-of-stable-gold-prices-despite-fluctuations-in-the-us-dollar-an-analysis/