Aktien machen eine Powell-Achterbahnfahrt, die verpasste Gelegenheit der Fed, Öl steigt, Gold schwankt, Bitcoin steigt

Aktien machen eine Powell-Achterbahnfahrt, die verpasste Gelegenheit der Fed, Öl steigt, Gold schwankt, Bitcoin steigt

Zeitstempel: 7. Februar 2023, 2:38 Uhr
Quellknoten: 1945326

US-Aktien erholten sich zunächst, nachdem der Fed-Vorsitzende Powell nichts von der zurückhaltenden FOMC-Pressekonferenz der letzten Woche zurückgenommen hatte. Powells Gespräch mit David Rubenstein hat nichts Neues ergeben, aber es wird wahrscheinlich als verpasste Gelegenheit gelten, da er hätte zurückdrängen können, was der Markt einpreist. Die Zinssenkungswetten für den nächsten Winter bleiben fest intakt, und das sollte eine sein Problem für eine Fed, die versucht, die Inflation irgendwo in die Nähe des Ziels zu bringen.

Fed-Vorsitzender Powell wird sich wahrscheinlich an das Drehbuch „laufende Zinserhöhungen werden angemessen“ halten müssen, da die Inflation immer noch weit mehr als doppelt so hoch ist wie ihr Ziel von 2 %. Der bevorstehende Inflationsbericht zum Valentinstag wird der Wall Street möglicherweise nicht viel Aufmerksamkeit schenken, da der Preisdruck wahrscheinlich im Vergleich zu vor einem Monat zunehmen wird.         

Nach einer weiteren Runde von Powells Hits aus der letzten Woche mussten die Aktien frühere Gewinne aufgeben, da die Händler wahrscheinlich sehen werden, wie der Fed-Vorsitzende nach einem möglicherweise heißen Inflationsbericht nächste Woche darum kämpfen wird, nicht wieder restriktiv zu sein. 

Die Höchstzinserwartungen werden wahrscheinlich nächste Woche bestimmt, und solange wir keinen sengenden Inflationsbericht haben, sollte der Appetit auf riskante Anlagen anhalten. 

SOTU

Die Lage der Union mag den Markt nicht bewegen, aber sie wird wichtig sein, da sie Erwartungen wecken wird, wie Bidens potenzieller Wiederwahlkampf verlaufen wird. Präsident Biden hat die Wirtschaft in viel besserer Verfassung als vor einem Jahr, aber nur 36% stimmten zu, wie er damit umgegangen ist. Mit einem geteilten Kongress wird es schwierig sein, irgendetwas zu erreichen, weshalb er sich für die Krebsforschung, die Unterstützung von Senioren und Veteranen und den Krieg gegen Drogen einsetzen wird.

Powell

Fed-Vorsitzender Powell wiederholte, dass der Disinflationsprozess begonnen habe, wir uns jedoch noch in einem sehr frühen Stadium befänden. Powell hätte den heißen NFP-Bericht als Erinnerung daran verwenden können, dass sie datenabhängig sind und dass die Märkte möglicherweise falsch einschätzen, wie lange die Zinsen höher bleiben werden.   

Die Pandemie hat das Arbeitskräfteangebot nachhaltig geprägt und der Arbeitskräftemangel fühlt sich eher strukturell als zyklisch an. Es scheint, dass Powell vorschlägt, dass er einen stärkeren Arbeitsmarkt tolerieren und abwarten könnte, ob der Lohndruck nachlässt.   

Ein Jahr des Rückgangs ist das Basisszenario, aber es wird nicht linear verlaufen, und der nächste Inflationsbericht könnte sich als beunruhigend für die Desinflationstendenzen bei Kerndienstleistungen erweisen. 

Feds Kaskari

Kashkari von der Fed sagte, dass er immer noch bei 5.4 % für das Ziel der Fed Funds liege. Kashkari glaubt, dass der Arbeitsmarkt zu heiß ist und prognostiziert deshalb keine Rezession. Kashkari heute und der gestrige Bostic-Kommentar unterstützen weiterhin den Pushback der Fed, den der Vorsitzende Powell bei der FOMC-Entscheidung von letzter Woche nicht getan hat. Ein starker Arbeitsmarkt wird weiterhin den Plan der Fed für kontinuierliche Zinserhöhungen unterstützen, und es scheint, dass dies mindestens zwei weitere Viertelpunkt-Zinserhöhungen sein sollten. 

ÖL

Der Erholung der Ölpreise geht langsam die Luft aus, da die Unterbrechung des Ceyhan-Terminals nur von kurzer Dauer sein wird. Die Türkei ordnete die Wiederaufnahme des Ölflusses an, da Pipelines oder Lagertanker nicht beschädigt wurden.

Öl könnte sich noch etwas mehr erholen, da viele Energiehändler immer noch versuchen herauszufinden, wie robust Chinas Wiedereröffnung in diesem Quartal sein wird. Ein starker Arbeitsmarkt in den USA sollte sich kurzfristig als unterstützend für WTI-Rohöl erweisen, was den Weg für eine Rallye zurück in Richtung der 80-Dollar-Marke ebnen könnte. 

Gold

Gold tauchte zunächst mit der ersten Einstellung des Interviews des Fed-Vorsitzenden Powell mit David Rubenstein auf. Powell schob die Erwartungen, dass die Fed die Bedingungen in diesem Jahr lockern würde, nicht zurück. Gold steckt immer noch zwischen 1875 $ und 1890 $ fest, aber wenn die Inflation nächste Woche etwas heiß wird, könnte sich die Abwärtsdynamik beschleunigen. 

Die Risiken von zwei oder drei Zinserhöhungen bleiben auf dem Tisch, und das sollte Gold etwas auf dem Boden halten. Die Spitzenstraffung ist fast eingepreist, aber bis die Inflation unter 4 % liegt, sollten Händler nicht darauf vertrauen, dass der Desinflationsprozess fest im Gange ist. 

Bitcoin

Bitcoin ging auf eine Achterbahnfahrt des Fed Chair Powell und konnte die jüngsten Tiefs halten. Bitcoin könnte eine weitere zinsbullische Dynamik erleben, wenn wir Anzeichen dafür sehen, dass sich der Arbeitsmarkt abkühlt, und solange wir nächste Woche keinen viel heißeren Inflationsbericht als erwartet haben. Bitcoin hat massive Unterstützung bei 20,500 $ und Widerstand bei 25,000 $.

Dieser Artikel dient nur zu allgemeinen Informationszwecken. Es ist keine Anlageberatung oder Lösung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren. Meinungen sind die Autoren; nicht unbedingt die der OANDA Corporation oder ihrer verbundenen Unternehmen, Tochtergesellschaften, leitenden Angestellten oder Direktoren. Leveraged Trading ist ein hohes Risiko und nicht für alle geeignet. Sie könnten alle Ihre eingezahlten Gelder verlieren.

Ed Moya

Ed Moya

Senior Market Analyst, Amerika at OANDA
Mit mehr als 20 Jahren Handelserfahrung ist Ed Moya ein leitender Marktanalyst bei OANDA, der aktuelle Intermarket-Analysen, Berichterstattung über geopolitische Ereignisse, Zentralbankpolitik und Marktreaktionen auf Unternehmensnachrichten erstellt. Seine besondere Expertise liegt in einer Vielzahl von Anlageklassen, darunter Devisen, Rohstoffe, festverzinsliche Wertpapiere, Aktien und Kryptowährungen. Im Laufe seiner Karriere hat Ed mit einigen der führenden Forex-Broker, Research-Teams und Nachrichtenabteilungen an der Wall Street zusammengearbeitet, darunter Global Forex Trading, FX Solutions und Trading Advantage. Zuletzt arbeitete er bei TradeTheNews.com, wo er Marktanalysen zu Wirtschaftsdaten und Unternehmensnachrichten erstellte. Ed ist in New York ansässig und regelmäßiger Gast bei mehreren großen Finanzfernsehsendern, darunter CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business und Sky TV. Seine Ansichten genießen das Vertrauen der renommiertesten globalen Nachrichtenagenturen der Welt, darunter Reuters, Bloomberg und Associated Press, und er wird regelmäßig in führenden Publikationen wie MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times und The Wall Street Journal zitiert. Ed hat einen BA in Wirtschaftswissenschaften der Rutgers University.
Ed Moya

Zeitstempel:

Mehr von MarketPulse