Ripple setzt auf Wachstum in der Blockchain-Finanzierung in Asien

Ripple setzt auf Wachstum in der Blockchain-Finanzierung in Asien

Zeitstempel: 23. Mai 2023, 9:51 Uhr
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Unter Fintechs, Geschäftsbanken, Zentralbanken und Krypto-Akteuren findet ein Landraub statt, um die Kommandohöhe von Web3 zu erobern – der nächsten Generation internetbasierter Unternehmen und Dienstleistungen, die die Übertragung von Werten und nicht nur von Informationen beinhalten.

Dazu gehören Dienstleistungen in den Bereichen digitale Zahlungen, Stablecoins, Krypto, tokenisierte Einlagen, virtuelle Vermögenswerte und digitale Zentralbankwährungen (CBDCs). Die Landschaft ist schnelllebig und verwirrend, aber laut Ripple ist Asien das wichtigste Schlachtfeld.

Vor 10 Jahren im Silicon Valley geboren, ist der Großteil der rund 800 Mitarbeiter von Ripple in San Francisco ansässig. Weitere rund 100 Menschen leben in London und weitere 100 in Asien, vor allem in Singapur. Rund 75 Prozent der Menschen leben also immer noch in den Vereinigten Staaten.

Aber das Volumen der Zahlungsströme über RippleNet, sein Blockchain-basiertes globales Zahlungsnetzwerk, erfolgt mittlerweile größtenteils außerhalb der USA: Bis zu 80 Prozent der weltweiten Zahlungsströme im Wert von 15 Milliarden US-Dollar werden woanders gesendet und empfangen. Mehr als die Hälfte der Bände entfällt auf den asiatisch-pazifischen Raum.

Asia MD Brooks Entwistle sprach mit DigFin während eines Besuchs in Hongkong, der wieder auf der Agenda des Unternehmens steht. Er sagt, dass sich der Geschäftstrend außerhalb der USA und insbesondere in Asien fortsetzen wird. Das liegt zum einen daran, dass die US-Behörden gegen alles, was mit Kryptowährungen zu tun hat, vorgehen, zum anderen aber auch an den zunehmenden Möglichkeiten andernorts.

Geschichte von zwei Wellen

Ripple hat sich immer als im Wesentlichen zwei Hälften eines verbundenen Unternehmens definiert. Einer davon sind seine Wurzeln als Zahlungs-Fintech. Das Unternehmen betreibt RippleNet, einen Blockchain-basierten Großhandelszahlungsdienst, der einen digitalen Token namens XRP als Mittel zur Erleichterung von Zahlungen zwischen Fiat-Paaren nutzt. Mittlerweile nutzen mehr als 70 Banken und andere Finanzinstitute es für verschiedene Währungspaarkorridore. Dies macht den Großteil des Geschäfts und der Einnahmen von Ripple aus.

Gleichzeitig betreibt es RippleX, eine Sammeleinheit für spekulativere Spiele in der breiteren Welt der Krypto- und digitalen Vermögenswerte. Die Hintergrundgeschichte zu diesem Teil des Geschäfts hat zu Verwirrung und rechtlichen Problemen geführt. Personen, die mit Ripple, dem gewinnorientierten Unternehmen, verbunden sind, haben 2012 auch die Kryptowährung XRP geschaffen. Sie haben ab 1 durch den Verkauf von XRP-Tokens gegen Bargeld mehr als 2013 Milliarde US-Dollar eingesammelt.

Das Unternehmen Ripple betreibt das XRP-Ledger (die Software hinter der Münze), um Transaktionen auf RippleNet zu ermöglichen, gibt jedoch an, keine Kontrolle über XRP selbst zu haben. 

Die Schöpfer von Laut CoinMarketCap ist XRP heute eine der größten digitalen Münzen auf dem Markt und belegt nach Marktkapitalisierung den sechsten Platz (etwa 80 Milliarden US-Dollar oder 24 Prozent des gesamten Kryptomarktes).

Entwistle gibt zu, dass er viel Zeit damit verbringt, darzulegen, dass XRP unabhängig vom Unternehmen Ripple ist und dass Ripple kein Kryptounternehmen ist; Sie versteht sich als Unternehmensanbieter für grenzüberschreitende Großhandelszahlungen.

Die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) verklagte Ripple im Jahr 2020 mit der Begründung, XRP sei ein Wertpapier und keine Ware, und beschuldigte Ripple, nicht registrierte Wertpapiere zu vertreiben. Im Zuge der Klage stellten große Krypto-Börsen wie Coinbase den Handel mit dem Token ein. Das Urteil des Gerichts wird noch in diesem Jahr erwartet und wird im Guten wie im Schlechten große Auswirkungen auf die US-amerikanische Blockchain-Industrie haben.

Jenseits der USA

Aber selbst wenn Ripple diesen Fall verliert, erhält Ripple durch die Verlagerung seines Geschäfts an einen anderen Ort die Möglichkeit, seine Geschäftstätigkeit fortzusetzen. „Wir leben bereits in einem Worst-Case-Szenario“, sagte Entwistle und verwies auf das Wachstum des Unternehmens anderswo.

Entwistle war Ubers Leiter des internationalen Geschäfts, bevor er zu Ripple kam, und er sieht einige Parallelen zwischen der harten Haltung der SEC und dem, was Uber in anderen Märkten – insbesondere in Hongkong – erlebte. Die Behörden der Stadt weigerten sich aufgrund lokaler Eigeninteressen (Inhaber von Taxilizenzen), über die Lizenzierung von Uber zu diskutieren.

Das Ergebnis ist, dass sich Uber heute in Hongkong in einer rechtlichen Grauzone befindet und Taxis immer noch auf Bargeld basieren, eine Situation, die jetzt, da die Regierung Hongkongs die Innovationsagenda so lautstark vorantreibt, noch ungewöhnlicher geworden ist. Ripple könnte sich in den USA in einer vergleichbaren Lage befinden.

Aber im Bereich der digitalen Assets hat Hongkong seine Einstellung geändert und treibt Web3 stark voran – und Ripple ist daran interessiert, dabei zu sein. Es ist einer von vielen Teilen der APAC-Region, in denen die Regulierungsbehörden versuchen, eine lebendige, aber lizenzierte Industrie für digitale Vermögenswerte zu fördern.

Spielen Sie für den eHKD

Die jüngste Entwicklung erfolgte diese Woche, als die Hong Kong Monetary Authority 16 Unternehmen benannte, die um den Ruhm konkurrieren, die besten Anwendungsfälle für ein lokales CBDC, das e-HKD, zu schaffen. HKMA wird im November während der Hong Kong Fintech Week nur zwei Gewinner bekannt geben.

Ripple hat sich für seinen Pitch mit der taiwanesischen Fubon Bank zusammengetan. Sein Anwendungsfall liegt jedoch nicht in der Zahlungswelt: Es wirbt für e-HKD zur Asset-Tokenisierung von Immobilien, um Eigentümern dabei zu helfen, ihr Eigentum zu monetarisieren, indem es es zu einer liquiden Form der Sicherheit macht. 

„Dies sollte für jeden Markt relevant sein, in dem Immobilien ein primäres Instrument zur Vermögens- und Vermögensbildung sind“, sagte Entwistle. Natürlich ist das nur eine Idee. Die HKMA wird die beiden Gewinner (von 16 Vorschlägen) auf der Hong Kong Fintech Week im November bekannt geben. Und dann müsste ein Markt aufgebaut werden, mit Emittenten, Intermediären und Investoren. „Jetzt müssen wir dafür sorgen, dass da etwas ist.“

Dies folgt auf die Ankündigung des Unternehmens, Metaco übernommen zu haben, einen in der Schweiz ansässigen Anbieter von Kryptoverwahrung für Institutionen wie Citi und State Street.

„Dies ist unsere erste vollständige Übernahme, und zwar nicht in den USA“, sagte Entwistle.

Ripple besitzt außerdem 40 Prozent von Tranglo, einem in Malaysia ansässigen Zahlungs-Fintech, zu dessen Aktionären Seamless Group und TNG gehören.

Tektonische Platten und Landraub

Entwistle weist darauf hin, dass Ripple seinen Ursprung im Zahlungsverkehr hatte, sich aber auch in XRP verzweigte, und dass sich das Unternehmen heute als mehr als nur ein Anbieter von Blockchain-Zahlungen sieht. Zum einen reden die Führungskräfte des Unternehmens nicht mehr viel darüber, sich mit SWIFT zu vergleichen – ein Vergleich, der Ripple in seinen Anfangsjahren belebte.

„Unsere Wurzeln liegen im Zahlungsverkehr, aber wir bieten auch Liquiditätslösungen, Verwahrung und Tokenisierung an“, sagte Entwistle.

Mit Blick auf die Zukunft könnte der Aufstieg von CBDCs eine Herausforderung für Ripple darstellen. M-Bridge und Project Dunbar sind Multi-Zentralbank-Pilotprojekte aus Hongkong bzw. Singapur. Ein Korridor Hongkong-Thailand (M-Bridge) oder Singapur-VAE mit CBDCs würde RippleNet irrelevant machen.

„Einzelkorridor-CBDCs wären eine echte Herausforderung für uns“, sagte Entwistle.

Aber das ist nur ein Teil der sich bietenden Möglichkeiten. „Was ist mit dem Unternehmenskunden, der in 50 Märkten die Gehaltsabrechnung durchführt oder Lieferanten bezahlt? Hier kommen wir ins Spiel“, sagte er – obwohl Ripple noch einen weiten Weg vor sich hat, bevor es in so vielen Netzwerken Liquidität bereitstellen würde.

Er räumt auch ein, dass die Blockchain-basierten Netzwerke von Geschäftsbanken (denken Sie zum Beispiel an Onyx von JP Morgan oder das kürzlich angekündigte Canton Network, an dem zwei Dutzend Finanzinstitute mit der Programmiersprache DAML beteiligt sind) eine kommerzielle Bedrohung darstellen. „Wir haben einen Vorsprung, aber die Leute verfolgen uns, und sie sind gut“, sagte er.

„Ob es sich um einen CBDC, einen Stablecoin oder XRP handelt, hängt vom Anwendungsfall ab“, sagte Entwistle. „Es gibt keine One-Chain-Zukunft.“

Außerdem sind diese Geschäftsbanken gut darin, sichere, genehmigte Räume zu schaffen. Ihnen fehlt jedoch die Reichweite einer öffentlichen, erlaubnisfreien Blockchain wie Ethereum – oder RippleNet (das teilweise dezentralisiert ist).

„Es ist unklar, wie sich das alles lokal, regional oder weltweit regeln wird“, sagte Entwistle. „Aber die Dinge gehen schnell voran. Wir brauchen in vielen Märkten Partner und Zukäufe.“

Auch wenn er keine derartigen Deals anzukündigen hatte, machte Entwistle deutlich, dass Asien der Dreh- und Angelpunkt dieses Wachstums sei und eine Art Eintrittsstrategie für Hongkong in Vorbereitung sei.

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