Op-Ed: Wie werden Krypto-IDOs die Startup-Finanzierung beeinflussen?

Ein Initial DEX Offering (IDO) bezieht sich auf jede Kryptowährung, die an einer dezentralen Börse (DEX) eingeführt wird. Mit einem solchen Angebot wird ein Blockchain-Projekt einen Coin auf einer DEX debütieren, um etwaige Mittel von Privatanlegern zu beschaffen.

IDOs haben an Rentabilität zugenommen und werden zunehmend den Initial Coin Offerings (ICOs) vorgezogen. Doch wie gut können IDOs die Gründungsfinanzierung beeinflussen?

Aufgrund seines dezentralen Modells bietet ein IDO eine größere Vielseitigkeit für Blockchains als ICOs, ein weiterer Mechanismus zur Mittelbeschaffung, der zum Verkauf von Kapitalmarktinstrumenten verwendet wird. Und obwohl es solide Alternativen wie Initial Exchange Offerings (IEOs) gibt, sind IDOs auf lange Sicht die kostengünstigere und flexiblere Option für Startups. 

Warum werden IDOs zu attraktiveren Finanzierungsoptionen?

Der Aufstieg von IDOs und anderen Alternativen ist auf den Rückgang der ICOs im Jahr 2018 zurückzuführen. Obwohl ICOs im Jahr zuvor die Finanzierung von 6 Blockchain-Projekten in Höhe von über 875 Millionen US-Dollar ermöglichten, wurde dies festgestellt über 80 % der ICOs waren Betrug. Jüngste Studien haben auch festgestellt, dass Tausende von Kryptoprojekten, die ICOs zur Finanzierung nutzten, im Sommer 2018 tot waren.

Die Popularität von ICOs erreichte ihren Höhepunkt während des anfänglichen Höhepunkts der beispiellosen Preise von Bitcoin. Obwohl vorbei 1250 ICOs haben im Jahr 8 mehr als 2018 Milliarden US-Dollar eingesammelt, Der Großteil dieser Investitionen erfolgte im ersten Halbjahr des Jahres. Danach brachen die ICOs ein – teilweise aufgrund der Entwicklung des Ökosystems –, da sinkende Bitcoin-Preise die Wirksamkeit von ICOs als zuverlässige Finanzierungsquelle für Start-ups verringerten.

Auch Gier und Spekulation wurden als Gründe für den Niedergang von ICOs angeführt, wobei viele Anleger das Instrument als eine Möglichkeit betrachten, schnell reich zu werden. 

In Juni 2019Der erste DEX-Austausch kam mit der Einführung des Raven-Protokolls ins Spiel, das am Binance DEX notiert war. Von da an boten IDOs sofort attraktivere Funktionen als ICOs, wie zum Beispiel: 

• Sofortige Liquidität 
• Niedrigere Listungskosten
• Schnellerer Handel

IDOs gelten als ähnlich wie IEOs, da beide dies zulassen sofortiger Handel beim Sammeln von Geldern. Ebenso werden IDOs an dezentralen Börsen durchgeführt, während IEOs an zentralisierten Börsen stattfinden. 

Angesichts der strengen Regeln, die zentralisierte Börsen durchsetzen, haben immer mehr Startups die Plausibilität von IDOs als ihrer Hauptquelle für Startkapital geprüft. Zentralisierte Börsen erlassen Regeln für die Zahlung großer Beträge, indem sie einer Börse Token-Teile anbieten.

Darüber hinaus verbieten sie Blockchain-Projekten die Notierung von Token an konkurrierenden Börsen. Und die zentralisierten Börsen bieten wenig Spielraum bei der Kontrolle der Faktoren, die den Token-Verkauf eines Blockchain-Projekts umgeben. 

Was sind die Vorteile der Verwendung von IDOs?

Zunächst herrschte Skepsis gegenüber den Fähigkeiten von IDOs, da diese hinsichtlich der Orderbuchtiefe und der Anzahl der beteiligten Benutzer noch keinen hohen Reifegrad erreicht hatten. Sie haben sich jedoch im Laufe der Zeit als gute Finanzierungsoptionen erwiesen, da sie zusätzliche Interventionsebenen bieten, die dazu beitragen, den Teilnehmern einen Mehrwert zu bieten und gleichzeitig das Risiko zu verringern. 

Einer der größten Vorteile bei der Verwendung von IDOs besteht darin, dass den Teilnehmern ein kostengünstigeres Listungs- und Token-Verkaufsmodell geboten wird. Startups erhalten durch den Einsatz erster DEX-Angebote schnell Liquidität, praktisch ohne Slippage durch Liquiditätspools innerhalb einer dezentralen Börse. Darüber hinaus können Sie sofortigen Handel durchführen, ähnlich wie es den Teilnehmern bei Erstbörsenangeboten möglich ist. 

Mehrere DEXs bieten IDO-Dienste für interessierte Parteien an, darunter Uniswap und der oben erwähnte Binance-DEX. Händler haben IDOs zunehmend übernommen, weil IDO-Listungen verhindern, dass Token-Emittenten den Ablauf von Fundraising-Runden diktieren. 

Der dezentrale Charakter eines IDO schafft ein Fundraising-Modell für Startups, das dem Kryptowährungsmarkt interessante Möglichkeiten hinzufügt und gleichzeitig die Probleme löst, die ICOs und IEOs aufgeworfen haben.

Durch Crowdfunding ermöglichen IDOs Startups die Veröffentlichung von Blockchain-Produkten, die sich an skrupellosen Drittinfluencern durchsetzen und alle durch menschliches Versagen oder Hacks verursachten Probleme beseitigen. Münzinhaber und Token-Käufer sind vollständig geschützt, da ihre Münzen in ihren Wallets und privaten Schlüsseln geschützt sind. 

Darüber hinaus verhindern IDOs, dass Blockchain-Projekte im Vergleich zu ICOs und IEOs, bei denen Startups Umtauschgebühren zahlen müssen, hohe Gebühren zahlen müssen. Anstatt darauf zu warten, dass Börsen Blockchain-Projekte genehmigen, werden diese Projekte und Token von Community-Mitgliedern überprüft, wodurch mehr Möglichkeiten für die Zusammenarbeit entstehen und die Anzahl kleiner Projekte steigt.

IDOs rationalisieren die Benutzer auch erfolgreich, indem sie Plattformunterstützung für den Handel und eine sichere Wallet bieten. Für zusätzlichen Komfort wurden die Plattform und das Wallet erfolgreich in eine Schnittstelle integriert. IDOs können auch mehrere Arten von Wallets gleichzeitig unterstützen, was die Benutzererfahrung vereinfacht.

Da es jedoch keinen fest etablierten Kontrollmechanismus gibt, müssen IDOs weiter optimiert werden. Fundraising erfordert ein gutes Maß an Kontrolle, um etwaige Token-Preisänderungen zu beseitigen, die bei ICOs und IEOs festgestellt werden.

Darüber hinaus müssen IDOs mehr Anzeichen von Skalierbarkeit zeigen, da sich hauptsächlich dezentrale Finanzprojekte (DeFi) an IDOs als Finanzierungsquelle wenden. Auch DeFi-Plattformen befinden sich mitten in einer Lernkurve. Daher ist mehr Aufklärung über IDOs und dezentrale Plattformen insgesamt erforderlich, damit mehr Start-ups erkennen, dass sie als zuverlässige Finanzierungsquellen realisierbar sind.

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