Neue und kommende ESG-Anlageverordnung

Regierungen auf der ganzen Welt gehen gegen Greenwashing vor, auch im Finanzsektor. Entdecken Sie die neuesten ESG-Anlagevorschriften, die Ihr Geschäft beeinflussen können.

Environmental, Social and Governance (ESG) Investments werden immer beliebter: ESG-bezogene Assets under Management werden voraussichtlich wachsen um 12.9 % pro Jahr in den nächsten fünf Jahren, was mehr als einem Fünftel der Gesamtinvestitionen bis 2026 entspricht.

Aber es gibt keine klare Definition dessen, was ESG wirklich ist, was ein starkes Greenwashing-Risiko schafft, da Fonds sich möglicherweise als ESG brandmarken, ohne nachzuweisen, dass ihre Investitionen tatsächlich positive ökologische oder soziale Auswirkungen haben.

Aus diesem Grund haben die Regierungen begonnen, eine Reihe von Gesetzen zu entwerfen, um sicherzustellen, dass ESG-Fonds das tun, wofür sie gedacht sind: die Finanzierung von Projekten mit positiven ökologischen und sozialen Auswirkungen zu lenken.

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ESG-Anlageregulierung in den USA

ESG-Anlagen sind in den Vereinigten Staaten zu einem umstrittenen Thema geworden, da konservative Staaten behaupten, dass sie den Anlegerinteressen zuwiderlaufen und höhere Kosten für ihre lokale Gemeinschaft verursachen. Insgesamt sind 18 Staaten so weit gegangen, Anti-ESG-Gesetze zu verabschieden, während 10 weitere Pro-ESG-Gesetze eingeführt haben.

Auf Bundesebene nehmen die Aufsichtsbehörden jedoch eine starke Pro-ESG-Position ein und versuchen, diese Aktivität zu standardisieren. Die Securities and Exchange Commission (SEC) hat Regeln dazu vorgeschlagen Verbesserung der Offenlegung klimabezogener Risiken für Anleger und zwei Regeländerungen, um irreführende oder irreführende Fondsnamen zu verhindern und die Offenlegung von Anlageberatern über ESG-Anlagepraktiken zu verbessern. Alle diese vorgeschlagenen Vorschriften könnten bereits 2023 verabschiedet werden. Die SEC hat auch eine Klima- und ESG-Task Force eingerichtet, um Greenwashing-Praktiken in der ESG-Anlagewelt zu identifizieren und zu bestrafen. 

Schließlich wird der Inflationsbekämpfungsgesetz (IRA), das im August 2022 gesetzlich unterzeichnet wurde, unterstützt die ESG-Prinzipien zur Bewertung, Überwachung und Verbesserung der Nachhaltigkeit von Geschäftsabläufen durch auf Kennzahlen basierende Berichterstattung, schafft aber auch Anreize für ESG-Investitionen mit der Zweckbindung von 369 Milliarden US-Dollar für Investitionen in den Klimawandel und in grüne Energie nächsten 10 Jahre.

ESG-Anlageregulierung in Europa

Die Europäische Union ist wahrscheinlich der Markt mit dem am weitesten entwickelten ESG-bezogenen Finanzregulierungsrahmen. ESG-Aktivitäten werden derzeit von der geregelt Offenlegungsverordnung für nachhaltige Finanzen (SFDR), die im März 2021 in Kraft trat. Die SFDR verdeutlicht, welche Aktivitäten Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien erfüllen, sowie die Auswirkungen aller Investitionen auf Umwelt, Gesellschaft und Menschen, und enthält Regeln zur Nachhaltigkeitsberichterstattung für Emittenten und Vermögensverwalter. 

Andere relevante Gesetze umfassen Markets in Financial Instruments Directive (MiFID II) und der Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). Letztere trat im Januar 2023 in Kraft und verpflichtet große und börsennotierte Unternehmen, Nachhaltigkeitsrisiken zu melden und den Prozentsatz ihrer Aktivitäten offenzulegen, die an der EU Green Taxonomy ausgerichtet sind. Dies soll Vermögensverwaltern dabei helfen, fundierte ESG-Investitionsentscheidungen zu treffen.

Der 2018 angenommene Aktionsplan für ein nachhaltiges Finanzwesen zielt darauf ab, die Regeln und Leitlinien zu schaffen, die erforderlich sind, um die Finanzströme auf eine nachhaltigere Wirtschaft umzulenken. Es umfasst die Grüne Taxonomie, die die Aktivitäten definiert, die nach EU-Recht als „nachhaltig“ gelten können, einen Green Bond Standard und sogar die Entwicklung eines EU-Umweltzeichens, das darauf abzielt, eine Mindestumweltleistung für Finanzprodukte für Privatkunden festzulegen. 

ESG-Anlageregulierung im Vereinigten Königreich

Finanzunternehmen im Vereinigten Königreich sind immer noch an einige der EU-Vorschriften angeglichen, einschließlich MiFID II, die vor kurzem einige ESG-bezogene Änderungen erfahren. Darüber hinaus unterliegen ESG-Investitionen einer Reihe von Unternehmensgesetzen und -vorschriften, darunter dem UK Corporate Governance Code 2018, den Pflichten der Direktoren im Companies Act 2006, den Listing Rules, den Disclosure Guidance and Transparency Rules, dem UK Stewardship Code 2020, Die Klimaschutzgesetz 2008 (das „CCA 2008“) und das Bestechungsgesetz. 

In den letzten Monaten hat die Auch die Financial Conduct Authority (FCA) hat ihre Prüfung und Überwachung von ESG-Aktivitäten verstärkt. Im Dezember 2020 ist es eine Regel veröffentlicht Handelsunternehmen mit einer Premium-Notierung im Vereinigten Königreich müssen offenlegen, ob sie Klimarisiken gemäß den Empfehlungen des Task Force für klimabezogene Finanzangaben (TCFD), und warum. Anderthalb Jahre später stellte sie fest, dass etwa 90 % dieser Unternehmen diese freiwilligen Angaben gemacht haben, dass die Menge und Qualität der offengelegten Daten jedoch sehr unterschiedlich war. Jetzt arbeitet die Regulierungsbehörde daran, einen Klima-Offenlegungsstandard zu schaffen, der in naher Zukunft von der britischen Regierung verabschiedet werden soll. 

Schließlich wird am Ende des Kurses eine Ein Paket neuer Maßnahmen, darunter „Labels für nachhaltige Investitionen, Offenlegungspflichten und Beschränkungen für die Verwendung nachhaltigkeitsbezogener Begriffe in Produktnamen und Marketing“, wird voraussichtlich bis Mitte 2023 von der FCA veröffentlicht.

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• Quelle: https://climatetrade.com/new-and-upcoming-esg-investment-regulation/