Der mexikanische Peso bleibt stabil, da Händler ihre Zinssenkungswetten durch die Fed zurückfahren

Der mexikanische Peso bleibt stabil, da Händler ihre Zinssenkungswetten durch die Fed zurückfahren

Zeitstempel: 5. Januar 2024, 10:19 Uhr
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  • Der mexikanische Peso steigt gegenüber dem USD, wobei USD/MXN auf 16.93 fällt, nachdem US-Arbeitsmarktdaten ein über den Erwartungen liegendes Beschäftigungswachstum zeigen.
  • Die jüngsten Protokolle von Banxico verdeutlichen die anhaltenden Inflationsherausforderungen und bekräftigen die Notwendigkeit stabiler Zinssätze.
  • Die Wirtschaftsdaten aus den Vereinigten Staaten fielen gemischt aus, auch wenn sie von einem Goldlöckchen-Szenario ausgehen.
  • Die Renditen von US-Staatsanleihen steigen, da sich die Markterwartungen für Zinssenkungen der Fed im Jahr 2024 auf 135 Basispunkte anpassen.

Der mexikanische Peso (MXN) erlebt ein Comeback und verzeichnet gegenüber dem US-Dollar (USD) ein neues Drei-Tages-Hoch, nachdem das US Bureau of Labor Statistics (BLS) bekannt gab, dass die Wirtschaft in den Vereinigten Staaten (US) im Jahr 16.90 mehr Arbeitsplätze geschaffen hat als erwartet Dezember. Kürzlich deuten zusätzliche Daten des Institute for Supply Management (ISM) darauf hin, dass sich die Geschäftsaktivität im Dienstleistungssektor auf einem rezessiven Niveau befindet, was den Greenback belastet. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird der USD/MXN bei 0.63 gehandelt, was einem Rückgang von XNUMX % entspricht.

Mexikos Wirtschaftsbericht liegt am Freitag nicht vor, aber die Veröffentlichung des jüngsten Protokolls der Bank von Mexiko (Banxico) am Donnerstag deutete darauf hin, dass das Inflationsszenario im Land Herausforderungen mit sich bringt, weshalb sie es für notwendig hält, daran festzuhalten Preise auf dem aktuellen Niveau „für eine bestimmte Zeit“.

Daten aus dem USA (USA) enthielt Beschäftigungsdaten, die die Schätzungen überraschend zunichte machten, während eine Umfrage zum ISM in den rezessiven Bereich fiel. Gleichzeitig übertrafen die Fabrikbestellungen für in den USA hergestellte Waren die Daten vom Oktober.

Markttreiber im täglichen Überblick: Der mexikanische Peso bleibt stabil und baut seine Gewinne gegenüber dem US-Dollar aus

  • Die Fabrikbestellungen im Dezember stiegen im November um 2.6 % und übertrafen damit den Einbruch im Oktober.
  • Am Freitag berichtete das Institute for Supply Management (ISM), dass der PMI für das nicht verarbeitende Gewerbe von 52.7 auf 50.6 gesunken ist und damit den niedrigsten Stand seit Mai 2023 markiert hat. Dieser Rückgang ist auf einen deutlichen Rückgang der Beschäftigungskennzahl zurückzuführen, die auf den niedrigsten Stand fiel Punkt in dreieinhalb Jahren.
  • Die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft in den USA stieg im Dezember um 216 und übertraf damit die Prognosen von 170, obwohl die Zahlen vom November von 199 auf 173 nach unten korrigiert wurden.
  • Die Arbeitslosenquote sank leicht von 3.8 % auf 3.7 %, während der durchschnittliche Stundenverdienst im Jahresvergleich von 3.9 % auf 4.1 % stieg.
  • Die meisten Analysten gehen davon aus, dass der US-Beschäftigungsbericht vom Dezember ein Goldlöckchen-Szenario aufrechterhält, da der Greenback abstürzt, nachdem er mit 103.10 ein neues Dreiwochenhoch erreicht hat, wie der US-Dollar-Index (DXY) zeigt. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels liegt der DXY bei nahezu unverändert bei 102.45.
  • Das jüngste Sitzungsprotokoll von Banxico deutet darauf hin, dass die Zentralbank beginnen könnte, über eine Lockerung der Geldpolitik nachzudenken, allerdings mit einem vorsichtigen Ansatz. Vier Mitglieder des EZB-Rats äußerten die Notwendigkeit, bei der Bewertung oder Kommunikation von Zinssenkungen vorsichtig zu sein. Andererseits sagte ein Mitglied, man könne mit der Diskussion über Zinssenkungen beginnen.
  • Die meisten Mitglieder der mexikanischen Zentralbank äußerten, dass die Inflationsaussichten weiterhin Herausforderungen mit sich bringen.
  • Auf ihrer Sitzung im Dezember beließ Banxico die Zinsen unverändert bei 11.25 %.
  • Aus dem jüngsten Sitzungsprotokoll der Federal Reserve geht hervor, dass die meisten Beamten davon ausgehen, dass sich die Zinssätze ihrem Höhepunkt nähern oder diesen erreicht haben. Sie stellten jedoch fest, dass Unsicherheit darüber besteht, wie lange die restriktive Politik aufrechterhalten werden soll. Obwohl sie einige Verbesserungen bei der Inflation beobachteten, räumten sie ein, dass die Preise für Kerndienstleistungen weiterhin hoch seien. Es wurde auch erwähnt, dass einige politische Entscheidungsträger es vorziehen könnten, die aktuellen Zinssätze länger als ursprünglich erwartet beizubehalten.
  • Am Dienstag lag Mexikos S&P Global Manufacturing PMI für Dezember bei 52.0 und damit unter dem November-Wert von 52.5, was darauf hindeutet, dass sich die Wirtschaft inmitten des Straffungszyklus von Banxico verlangsamt.
  • Am Mittwoch verbesserte sich das Geschäftsvertrauen in Mexiko von 54.6 im November auf 54.0, obwohl es den mexikanischen Peso nicht stützen konnte, der während der Sitzung schwach blieb.

Technische Analyse: Käufer des mexikanischen Peso zogen ein, nachdem US-Arbeitsmärkte gemeldet wurden, als USD/MXN abstürzte

Der USD/MXN setzte am Freitag seinen Abwärtstrend fort und fiel unter 17.00. Es beschleunigte sein Tempo, um den Tiefststand im Dezember bei 16.86 zu testen, der, wenn er überwunden wird, den Weg ebnen könnte, das Zyklustief des letzten Jahres von 16.62 in Frage zu stellen.

Wenn sich die Stimmung in Bezug auf den US-Dollar hingegen positiv entwickelt, könnte das exotische Währungspaar den Wert von 17.00 zurückerobern, gefolgt von der Marke von 17.05. Ein Durchbruch des letzteren wird den Wert von 17.20 offenlegen, gefolgt von der Konvergenz der 50-, 100- und 200-Tage-SMAs (Simple Moving Averages) im Bereich von 17.31/42.

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USD/MXN-Preisentwicklung – Tages-Chart

Häufig gestellte Fragen zur Lohn- und Gehaltsabrechnung außerhalb der Landwirtschaft

Nonfarm Payrolls (NFP) sind Teil des monatlichen Stellenberichts des US Bureau of Labor Statistics. Die Komponente „Nonfarm Payrolls“ misst speziell die Veränderung der Zahl der in den USA im Vormonat beschäftigten Personen, ohne die Landwirtschaft.

Die Zahl der Nonfarm Payrolls kann die Entscheidungen der Federal Reserve beeinflussen, indem sie ein Maß dafür liefert, wie erfolgreich die Fed ihrem Auftrag nachkommt, Vollbeschäftigung und eine Inflation von 2 % zu fördern.
Ein relativ hoher NFP-Wert bedeutet, dass mehr Menschen erwerbstätig sind, mehr Geld verdienen und daher wahrscheinlich mehr ausgeben. Ein relativ niedriges Ergebnis der Nonfarm Payrolls könnte andererseits darauf hindeuten, dass die Menschen Schwierigkeiten haben, Arbeit zu finden.
Die Fed erhöht in der Regel die Zinssätze, um die durch niedrige Arbeitslosigkeit ausgelöste hohe Inflation zu bekämpfen, und senkt sie, um einen stagnierenden Arbeitsmarkt anzukurbeln.

Die Lohn- und Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft korrelieren im Allgemeinen positiv mit dem US-Dollar. Das heißt, wenn die Lohn- und Gehaltszahlen höher als erwartet ausfallen, steigt der USD tendenziell an und umgekehrt, wenn sie niedriger sind.
NFPs beeinflussen den US-Dollar aufgrund ihres Einflusses auf Inflation, geldpolitische Erwartungen und Zinssätze. Ein höherer NFP bedeutet normalerweise, dass die Federal Reserve ihre Geldpolitik straffer gestalten und den USD stützen wird.

Die Lohn- und Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft korrelieren im Allgemeinen negativ mit dem Goldpreis. Das bedeutet, dass sich eine über den Erwartungen liegende Lohnzahl negativ auf den Goldpreis auswirken wird und umgekehrt.
Ein höherer NFP wirkt sich im Allgemeinen positiv auf den Wert des USD aus, und wie die meisten wichtigen Rohstoffe wird Gold in US-Dollar bewertet. Wenn der USD an Wert gewinnt, sind daher weniger Dollar erforderlich, um eine Unze Gold zu kaufen.
Darüber hinaus verringern höhere Zinssätze (die in der Regel zu höheren NFPs führten) auch die Attraktivität von Gold als Anlage im Vergleich zur Anlage in Bargeld, wo das Geld zumindest Zinsen abwirft.

Die Lohn- und Gehaltsabrechnung außerhalb der Landwirtschaft ist nur eine Komponente innerhalb eines größeren Stellenberichts und kann von den anderen Komponenten überschattet werden.
Wenn die NFP-Werte zwar höher ausfallen als prognostiziert, der durchschnittliche Wochenverdienst jedoch niedriger als erwartet ausfällt, hat der Markt den potenziell inflationären Effekt des Schlagzeilenergebnisses ignoriert und den Gewinnrückgang als deflationär interpretiert.
Die Komponenten Teilnahmequote und durchschnittliche wöchentliche Stunden können ebenfalls die Marktreaktion beeinflussen, jedoch nur bei seltenen Ereignissen wie der „Großen Resignation“ oder der globalen Finanzkrise.

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