Hotel Mogul Bainum bereitet Übernahmeangebot für Tribune vor

Da die Zeit knapp wird, unternimmt Stewart W. Bainum Jr. einen erneuten Versuch, Tribune Publishing zu kaufen, die Zeitungskette, die im Februar zugestimmt hat, sich an ihren größten Anteilseigner, den Hedgefonds Alden Global Capital, zu verkaufen.

Herr Bainum, ein Hotelmogul aus Maryland, teilte Tribune Publishing am Mittwoch mit, dass er eine Finanzierung in Höhe von 300 Millionen US-Dollar für ein überarbeitetes Angebot mit einem Wert von etwa 680 Millionen US-Dollar für das Unternehmen plane, so drei mit dem Vorschlag vertraute Personen. Im Rahmen der möglichen Vereinbarung würden 200 Millionen US-Dollar aus seinem eigenen Vermögen stammen, sagten die Personen. Die zusätzlichen 100 Millionen Dollar würden aus neuen Schulden kommen, sagten die Personen.

Der Vorschlag ist nicht ganz konkret. Herr Bainum hofft, dass seine Bereitschaft, zusammen mit der Fremdfinanzierung 200 Millionen US-Dollar aus eigenem Geld zu investieren, andere dazu bewegen wird, sich seinen Bemühungen anzuschließen, sagten die Personen.

Sein Angebot sei davon abhängig, dass er einen Unterstützer finde, der es mit der Flaggschiffzeitung von Tribune, The Chicago Tribune, aufnehmen und die verbleibende Lücke von 380 Millionen US-Dollar füllen werde, fügten die Personen hinzu. Nach Gesprächen mit möglichen Investoren habe Herr Bainum noch keinen gefunden, der bereit sei, die Verantwortung für die Chicagoer Tageszeitung zu übernehmen, sagten die Personen.

Herr Bainum, der Vorsitzende von Choice Hotels International, einer der weltweit größten Hotelketten, versucht seit Monaten, ein akzeptables Angebot für Tribune zu unterbreiten.

Zu Beginn seines Engagements im Februar er hat zugestimmt die Baltimore Sun und zwei kleinere Tribune-Zeitungen in Maryland für 65 Millionen US-Dollar zu kaufen, ein Deal, der abgeschlossen worden wäre, nachdem Alden das Unternehmen vollständig übernommen hatte. Dieser Plan ging schief über Einzelheiten der Betriebsvereinbarungen Dies würde in Kraft treten, wenn die Maryland-Papiere von einem Eigentümer auf einen anderen übergingen, was Herrn Bainum dazu veranlassen würde, ganz Tribune ins Visier zu nehmen.

Er machte eine Solo-Angebot für das gesamte Unternehmen am 16. März, der einen Wert von rund 680 Millionen US-Dollar hatte, also 50 Millionen US-Dollar mehr, als Alden im Rahmen seines Februar-Angebots geboten hatte. Aber Tribune ließ sich nicht beeindrucken und sagte, es wolle Beweise dafür, dass Herr Bainum über die Finanzierung verfüge, um seinen Vorschlag zu unterstützen.

Ende März erregte er die Aufmerksamkeit des Unternehmens, indem er sich mit dem Schweizer Milliardär Hansjörg Wyss zusammenschloss, um dem Angebot Gewicht zu verleihen. Nach dem Plan hätte Herr Bainum 100 Millionen Dollar seines eigenen Geldes ausgegeben und Herr Wyss wäre mit dem Rest durchgekommen.

Tribune gab am 5. April bekannt, dass das Angebot von Herrn Wyss und Herrn Bainum wahrscheinlich zu einem führen würde „überlegener Vorschlag.“ Doch keine zwei Wochen später kam Herr Wyss plötzlich Rückzieher, was Herrn Bainum dazu zwingt, sein Angebot zu überarbeiten und nach neuen Vertragspartnern zu suchen.

Das Scheitern des Bainum-Wyss-Plans war eine Enttäuschung für Journalisten der Tribune-Zeitungen im ganzen Land, von denen viele Alden öffentlich wegen seiner Strategie kritisiert hatten, bei den rund 60 Tageszeitungen, die das Unternehmen über die MediaNews Group kontrolliert, tiefgreifende Einschnitte vorzunehmen.

Herr Bainum lehnte eine Stellungnahme ab. Tribune antwortete nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.

Seit Herr Wyss zurückgetreten ist, ist der Hedgefonds wieder zum wahrscheinlichsten zukünftigen Eigentümer der Zeitungskette geworden. Tribune hat für den 21. Mai eine Aktionärsabstimmung angesetzt, um das Angebot von Alden zu genehmigen, das einen Anteil von 32 Prozent an dem Unternehmen hält.

Herr Bainum, 75, bleibt seinem Bestreben, Tribune zu kaufen, treu, sagten die Leute, vor allem, weil es ihm leidenschaftlich daran liegt, die Zeitung seiner Heimatstadt, The Sun, außerhalb der Kontrolle von Alden zu halten.