Gold startet vielversprechend in das Jahr 2024, da weiterhin auf Zinssenkungen gewettet wird

Gold startet vielversprechend in das Jahr 2024, da weiterhin auf Zinssenkungen gewettet wird

Zeitstempel: 2. Januar 2024, 9:33 Uhr
Quellknoten: 3043243

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  • Der Goldpreis lässt einige Gewinne nach, bleibt aber auf dem Aufwärtstrend, da die Zinssenkungswetten der Fed bestehen bleiben.
  • Diese Woche werden die US-NFP- und ISM-PMI-Berichte die weiteren Maßnahmen im Devisenbereich leiten.
  • Der US-Dollar steigt vor wichtigen Wirtschaftsdaten weiter an.

Der Goldpreis (XAU/USD) startet vielversprechend in das Jahr 2024 und zeigte am Dienstag angesichts der Aussicht auf einen Zinsrückgang eine feste Haltung Preise durch die Federal Reserve (Fed) ab März. Zu den Faktoren, die die Hoffnungen auf eine Zinssenkung befeuern, zählen deutliche Fortschritte beim Rückgang der Grundinflation in Richtung 2 % und eine Lockerung der Arbeitsmarktbedingungen aufgrund restriktiver Maßnahmen Geldpolitik Haltung. Dem Edelmetall droht ein geringfügiger Ausverkauf, da der US-Dollar weiter gestiegen ist. Der USD-Index hat sein Wochenhoch auf nahezu 102.00 aufgefrischt und die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen sind auf nahezu 3.96 % gestiegen.

Diese Woche sollten sich Anleger auf schiere Volatilität aufgrund verschiedener Konjunkturdaten einstellen Indikatoren stehen zur Veröffentlichung an. Auf den ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe, die JOLTS-Daten zu offenen Stellen und das Protokoll des Offenmarktausschusses des Federal Open Market Committee (FOMC) der geldpolitischen Sitzung im Dezember folgen der Dienstleistungs-Einkaufsmanagerindex und der Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht. Es ist unwahrscheinlich, dass die Marktteilnehmer ihre allgemein pessimistische Haltung gegenüber dem US-Dollar und den Renditen von Staatsanleihen ändern werden, da sich die Zinssenkungserwartungen der Fed verschärfen.

Daily Digest Markttreibende: Der Goldpreis fällt, da der US-Dollar ein neues Wochenhoch erreicht

  • Der Goldpreis steht angesichts der weiteren Erholung des US-Dollars vor einem nominalen Ausverkauf nahe der 2,075-Dollar-Marke.
  • Die allgemeinen Aussichten sind aufgrund der höheren Wahrscheinlichkeit vorzeitiger Zinssenkungen durch die Federal Reserve im Jahr 2024 weiterhin optimistisch.
  • Laut dem CME FedWatch-Tool besteht eine 72-prozentige Chance, dass die Fed die Zinssätze um 25 Basispunkte (bps) auf 5.00-5.25 % senkt. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen im Mai weiter senkt, liegt bei ähnlich 72 %.
  • Die Attraktivität des Goldpreises hat zugenommen, nachdem der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, auf der geldpolitischen Sitzung im Dezember seinen Ton geändert hat: von einem Ton, der längerfristig höhere Zinssätze befürwortet, hin zu einem Ton, der Zinssenkungen als Thema künftiger Diskussionen ansieht.
  • Jerome Powell warnte jedoch, dass die Erreichung der Preisstabilität das oberste Ziel der Fed sei.
  • Anleger sollten auf volatile Preisbewegungen vorbereitet sein, da diese Woche die PMI-Daten für den Arbeitsmarkt, das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor erwartet werden. Darüber hinaus werden sich die Anleger auf das FOMC-Protokoll konzentrieren, das am Mittwoch veröffentlicht werden soll.
  • Den Schätzungen zufolge wird das Institute of Supply Management (ISM) voraussichtlich einen PMI für das verarbeitende Gewerbe für Oktober mit 47.1 melden, was über dem vorherigen Wert von 46.7 liegt.
  • Ein Wert unter der Schwelle von 50.0 gilt als Rückgang der Wirtschaftsaktivität und dies wäre der 14. Rückgang in Folge bei den US-Fabrikdaten.
  • Das US Bureau of Labor Statistics wird voraussichtlich JOLTS-Daten zu offenen Stellen für November veröffentlichen, die ebenfalls am Mittwoch veröffentlicht werden. Die Zahl der von US-Arbeitgebern ausgeschriebenen Arbeitsplätze betrug 8.850 Millionen und lag damit über der vorherigen Nachfrage von 8.733 Millionen.
  • Ein Hauptaugenmerk der Anleger wird auf dem FOMC-Protokoll liegen. Das FOMC-Protokoll wird eine detaillierte Erklärung dafür liefern, warum die Zinssätze zum dritten Mal in Folge unverändert im Bereich von 5.25-5.50 % bleiben. Darüber hinaus werden sich die Anleger auf Leitlinien für die Zinssätze im Jahr 2024 und detaillierte Prognosen für Inflation und Arbeitsmarktbedingungen konzentrieren.
  • Unterdessen ist der US-Dollar-Index (DXY) am Dienstag auf nahe 102.00 gestiegen. Im Jahr 2023 beendete der USD-Index seine Siegesserie seit 2020 aufgrund festerer Zinssenkungswetten.
  • In dieser Woche wird die Entwicklung des USD-Index von den Arbeitsmarktdaten bestimmt, die für Freitag geplant sind. Zuvor werden sich die Marktteilnehmer jedoch auf die privaten Lohn- und Gehaltsdaten der US-amerikanischen Automatic Data Processing (ADP) konzentrieren, die am Donnerstag veröffentlicht werden.
  • Dem Konsens zufolge dürften private Arbeitgeber in den USA im Dezember voraussichtlich 113 Arbeitssuchende eingestellt haben, gegenüber 103 Personen im November. 

Technische Analyse: Goldpreis fällt unter 2,070 $

Der Goldpreis klettert über das Hoch vom Freitag, unterstützt durch die Erwartung baldiger Zinssenkungen durch die Fed. Das Edelmetall gibt angesichts der ordentlichen Erholung des US-Dollars einige Gewinne ab. Es wird erwartet, dass sich das Edelmetall weiter in Richtung des Vorwochenhochs bei 2,090 $ ausdehnt. Die allgemeine Attraktivität des Goldpreises ist äußerst positiv, da die kurz- bis langfristigen exponentiellen gleitenden Durchschnitte (EMAs) nach oben tendieren. 

Mittlerweile sind die Momentumoszillatoren in die bullische Richtung übergegangen, was auf weiteres Aufwärtspotenzial hindeutet.

Häufig gestellte Fragen der Zentralbanken

Die zentrale Aufgabe der Zentralbanken besteht darin, für Preisstabilität in einem Land oder einer Region zu sorgen. Volkswirtschaften sind ständig mit Inflation oder Deflation konfrontiert, wenn die Preise für bestimmte Waren und Dienstleistungen schwanken. Ständig steigende Preise für die gleichen Güter bedeuten Inflation, ständig sinkende Preise für die gleichen Güter bedeuten Deflation. Es ist die Aufgabe der Zentralbank, die Nachfrage durch Anpassung ihres Leitzinses unter Kontrolle zu halten. Für die größten Zentralbanken wie die US-Notenbank (Fed), die Europäische Zentralbank (EZB) oder die Bank of England (BoE) besteht das Mandat darin, die Inflation nahe bei 2 % zu halten.

Einer Zentralbank steht ein wichtiges Instrument zur Verfügung, um die Inflation zu erhöhen oder zu senken, und zwar durch die Anpassung ihres Leitzinssatzes, der allgemein als Zinssatz bezeichnet wird. Zu vorab mitgeteilten Zeitpunkten wird die Zentralbank eine Erklärung mit ihrem Leitzins herausgeben und zusätzliche Gründe dafür liefern, warum sie ihn entweder beibehält oder ändert (senkt oder erhöht). Lokale Banken werden ihre Spar- und Kreditzinsen entsprechend anpassen, was wiederum dazu führt, dass es für die Menschen entweder schwieriger oder einfacher wird, mit ihren Ersparnissen Geld zu verdienen, oder für Unternehmen, Kredite aufzunehmen und in ihr Unternehmen zu investieren. Wenn die Zentralbank die Zinssätze erheblich erhöht, spricht man von einer Straffung der Geldpolitik. Wenn der Leitzins gesenkt wird, spricht man von einer Lockerung der Geldpolitik.

Eine Zentralbank ist oft politisch unabhängig. Mitglieder des Policy Boards der Zentralbank durchlaufen eine Reihe von Gremien und Anhörungen, bevor sie für einen Sitz im Policy Board ernannt werden. Jedes Mitglied in diesem Gremium hat oft eine bestimmte Überzeugung darüber, wie die Zentralbank die Inflation und die daraus resultierende Geldpolitik kontrollieren sollte. Mitglieder, die eine sehr lockere Geldpolitik mit niedrigen Zinsen und günstigen Krediten wollen, um die Wirtschaft deutlich anzukurbeln, und gleichzeitig mit einer Inflation von etwas über 2 % zufrieden sind, werden „Tauben“ genannt. Mitglieder, die lieber höhere Zinssätze sehen, um Ersparnisse zu belohnen, und die Inflation jederzeit unter Kontrolle halten wollen, werden als „Falken“ bezeichnet und werden nicht ruhen, bis die Inflation bei oder knapp unter 2 % liegt.

Normalerweise gibt es einen Vorsitzenden oder Präsidenten, der jede Sitzung leitet, einen Konsens zwischen den Falken oder Tauben herstellen muss und das letzte Wort hat, wenn es zu einer Stimmenteilung kommen würde, um ein 50:50-Unentschieden darüber zu vermeiden, ob die aktuelle Situation stimmt Die Politik sollte angepasst werden. Der Vorsitzende wird Reden halten, die häufig live verfolgt werden können und in denen der aktuelle geldpolitische Kurs und Ausblick kommuniziert wird. Eine Zentralbank wird versuchen, ihre Geldpolitik voranzutreiben, ohne heftige Schwankungen der Zinssätze, Aktien oder ihrer Währung auszulösen. Alle Mitglieder der Zentralbank werden ihre Haltung gegenüber den Märkten im Vorfeld einer politischen Sitzung äußern. Wenige Tage vor der Grundsatzbesprechung bis zur Bekanntgabe der neuen Regelung ist es den Mitgliedern untersagt, öffentlich zu sprechen. Dies wird als Blackout-Zeit bezeichnet.

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