Gold: Möglicher bullischer Ausbruch aus dem 6-Wochen-Bereich – MarketPulse

• Positive Preisbewegungen bei Gold (XAU/USD), da es wieder über seinen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt stieg.
• Eine Fortsetzung des mittelfristigen Abwärtstrends bei der Realrendite 10-jähriger US-Staatsanleihen unter dem wichtigen Widerstand von 1.82 % könnte für weiteren Aufwärtsimpuls für Gold sorgen.
• Ein Anstieg der geopolitischen Risikoprämie könnte ebenfalls einen festeren Goldpreis unterstützen.
• Beobachten Sie die wichtige kurzfristige Unterstützung von 2,015 US-Dollar für Gold (XAU/USD).

Dies ist eine Folgeanalyse unseres vorherigen Berichts. „Gold: Ein weiterer Rückgang der Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen könnte einen bullischen Ton unterstützen“ veröffentlicht am 18. Dezember 2023. Klicken hier für eine Zusammenfassung.

Seit unserer letzten Analyse Gold (XAU/USD) hat sich seitwärts bewegt und sich fest über der vorherigen wichtigen kurzfristigen Unterstützung von 1,997 US-Dollar und seinem aufsteigenden gleitenden 50-Tage-Durchschnitt gehalten.

Nach einer Reihe wichtiger Wirtschaftsdaten, die letzte Woche veröffentlicht wurden (US-VPI und PPI für Dezember), ist es Gold (XAU/USD) gelungen, sich über dem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt zu halten und letzten Freitag wieder über seinen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt zu klettern , 12. Dezember mit einem Tagesschluss von 2,049 US-Dollar über dem gleitenden 20-Tage-Durchschnittswert von 2,044 US-Dollar.

Zusätzlich zu den einzigen positiven Preisbewegungen gibt es zwei weitere positive Entwicklungen zwischen den Märkten, die kurz- bis mittelfristig einen Aufwärtstrend bei Gold (XAU/USD) unterstützen könnten.

Niedrigere Opportunitätskosten für das Halten von Gold

Abb. 1: Mittelfristiger Trend der Realrendite 10-jähriger US-Staatsanleihen, Stand 12. Januar 2024 (Quelle: TradingView, zum Vergrößern der Grafik klicken)

Die Realrendite 10-jähriger US-Staatsanleihen hat direkt an ihrem wichtigen mittelfristigen entscheidenden Widerstand von 1.82 % eine rückläufige Reaktion ausgelöst und ist wieder unter den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt zurückgekehrt.

Darüber hinaus ist es dem täglichen RSI-Momentum-Indikator nach einem erneuten Test nicht gelungen, die Marke von 50 zu durchbrechen, was darauf hindeutet, dass das mittelfristige rückläufige Momentum wahrscheinlich wieder aufgetaucht ist.

Diese Beobachtungen deuten darauf hin, dass die Preisbewegungen der Realrendite 10-jähriger US-Staatsanleihen möglicherweise nach unten in Richtung der nächsten mittelfristigen Unterstützung von 1.38 % tendieren, was wiederum die Opportunitätskosten für das Halten von Long-Positionen in Gold senkt.

Steigende geopolitische Risikoprämie

Abb. 2: World Geopolitical Risk Index, Stand Dezember 2023 (Quelle: Macro Micro, klicken Sie, um die Grafik zu vergrößern)

Zweitens steigt die geopolitische Risikoprämie, da die Feindseligkeiten auf der Schifffahrtsroute zum Roten Meer eskalieren, während die Huthi-Rebellen im Jemen keine Anzeichen dafür zeigen, dass sie seit Ende Oktober 2023 von ihrer Angriffsserie zurücktreten, die auf Südisrael und Schiffe im Roten Meer abzielte, die mit Israel in Verbindung standen im andauernden Israel-Hamas-Krieg.

Der aktuelle Anstieg der geopolitischen Spannungen im Nahen Osten spiegelt sich auch im Global Geopolitical Risk Index (GPR) wider, der von den US-Notenbank-Ökonomen Dario Caldara und Matteo Lacoviello erstellt wurde. Der GPR-Index zeigt seit September 2023 einen Aufwärtstrend mit einem aktuellen Wert von 2023 im Dezember 125.47, dem höchsten Stand seit dem Wert von 2022 im März 167.29 zu Beginn der russischen Invasion in der Ukraine.

Möglicher Ausbruch aus der bullischen Spanne für Gold

Abb. 3: Mittelfristiger Trend von Gold (XAU/USD), Stand 15. Januar 2024 (Quelle: TradingView, klicken Sie, um die Grafik zu vergrößern)

Abb. 4: Gold (XAU/USD) geringfügiger kurzfristiger Trend zum 15. Januar 2024 (Quelle: TradingView, klicken Sie, um die Grafik zu vergrößern)

Die Preisbewegungen von Gold (XAU/USD) haben in der zweiten Hälfte der letzten Woche eine „V-förmige“ zinsbullische Umkehr vollzogen, genau an der unteren Grenze des mittelfristig aufsteigenden Kanals, der seit dem Swing-Tief vom 6. Oktober 2023 besteht Es fungiert als Unterstützung bei 2,015 US-Dollar, gepaart mit einem zinsbullischen Momentum-Zustand, der durch den täglichen RSI-Momentum-Indikator bei etwa 50 angezeigt wird.

Kurzfristig gesehen hat er, wie auf dem 1-Stunden-Chart zu sehen ist, einen Abstand über der oberen Grenze eines seit dem 28. Dezember 2023 bestehenden ehemaligen kleinen absteigenden Kanals und des gleitenden 20-Tage-Durchschnitts erreicht.

Der nächste Zwischenwiderstand, den es zu beobachten gilt, wird bei 2,090 US-Dollar liegen; ein 6-Wochen-Range-Widerstand seit dem 4. Dezember 2023. Bei einem Durchbruch darüber liegt der nächste Zwischenwiderstand bei 2,117 US-Dollar.

Auf der anderen Seite wird der bullische Ton zunichte gemacht, wenn es nicht gelingt, die kurzfristige Schlüsselunterstützung von 2,015 US-Dollar zu halten und die mittelfristige Unterstützungszone von 1,990/1,975 US-Dollar (ebenfalls nahe dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt) freizulegen.

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